民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业(yè)出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文子不学,非所宜什么意思，子不学,非所宜这句话是什么意思>

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口子不学,非所宜什么意思，子不学,非所宜这句话是什么意思(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移(yí)主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研(yán)企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

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