今(jīn)年(nián)以来(lái)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构被基金公司解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基(jī)金公司(sī)发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类(lèi)型看(kàn)，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年来(lái)由于经营不(bù)善或违规，已有多(duō)家基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司(sī)与(yǔ)基金销(xiāo)售机(jī)构之(zhī)间(jiān)的(de)合作本(běn)就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机(jī)构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基金(jīn)发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗下(xià)基(jī)金(jīn)的相关销售业务(wù)。值得(dé)注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基(jī)金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金的基金销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石(shí)财富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不(bù)再(zài)代理销(xiāo)售公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也发布公(gōng)告称(chēng)，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不(bù)再办理本(běn)公司旗下(xià)基金的开户(hù)、认购、申购等基(jī)金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业(yè)务，直至(zhì)所有客(kè)户赎(shú)回(huí)全部(bù)份额。而在(zài)今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上(shàng)银(yín)基金也终止了与民商基金的基(jī)金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的合(hé)作关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售(shòu)合(hé)作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了(le)合计(jì)6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家(jiā)基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了合计12家基金(jīn)代销机构(gòu)的合作，这其中包括独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基金解(jiě)除合作关系的基金(jīn)公司(sī)最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机(jī)构解除合作关系，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合(hé)作关系(xì)，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公(gōng)司对于(yú)代(dài)销机构的选择(zé)标(biāo)准也在(zài)提高。在高质量发展背景下(xià)，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构(gòu)的(de)合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一是基(jī)金销量(liàng)一(yī)直得不(bù)到有效增长，对基金公(gōng)司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年(nián)就这(zhè)样终止过(guò)一轮，理由无非(fē0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号i)就(jiù)是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构，没(méi)有太(tài)大意(yì)义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董(dǒng)事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与代(dài)销机构(gòu)的(de)合作，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处(chù)罚，就会很果断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑维护(hù)成(chéng)本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的(de)基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模、机构成立(lì)时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及(jí)与哪些公(gōng)司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合(hé)作后，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付(fù)出系(xì)统维护(hù)成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是(shì)前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司(sī)与基金代(dài)销机构的(de)合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司希(xī)望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也(yě)会对基(jī)金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定(dìng)的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究(jiū)人(rén)士称，目前基金代销的机构主要(yào)分(fēn)为(wèi)银行、第三方(fāng)基金销售机(jī)构(gòu)，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类(lèi)产品的(de)服(fú)务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠道(dào)较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　0031是哪个国家的区号啊，00371是哪个国家的区号贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未(wèi)来的基(jī)金(jīn)销售市(shì)场(chǎng)，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基(jī)金销售行(xíng)业(yè)所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基(jī)金销售保有量数据显示(shì)，一季(jì)度，三(sān)方机构(gòu)销售增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发力(lì)，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基金销售(shòu)渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至今年一(yī)季度末，公募(mù)基金销售(shòu)保有规(guī)模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家(jiā)独立基金(jīn)销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基(jī)金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在(zài)末位的(de)泛华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基(jī)金保有规(guī)模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未上榜的(de)独立基金(jīn)销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机(jī)构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会(huì)网站显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委(wěi)员(yuán)会提交了(le)注(zhù)销公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可(kě)证的申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证(zhèng)的(de)公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家(jiā)主动注销基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照的(de)保(bǎo)险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机(jī)构(gòu)由于经营困难等原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择(zé)主(zhǔ)动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也(yě)有机(jī)构是(shì)由(yóu)于(yú)违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销(xiāo)上海久富财富(fù)基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未(wèi)来基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长

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