看看周末有哪些(xiē)重要消息(xī)！

　　PMI拉(lā)响通胀升(shēng)温(wēn)警报(bào)

　　标普全球周五公布的4月美(měi)国制造业Markit PMI意外(wài)重(zhòng)回荣枯分水岭50上方(fāng)，和服(fú)务业PMI均不降反升，分别(bié)创(chuàng)半年和一(yī)年来新(xīn)高(gāo)，综合PMI超预(yù)期强劲，创去年5月以来新(xīn)高。其中的分项(xiàng)指数释放价(jià)格压力(lì)再度升(shēng)温的警报信(xìn)号：4月购进(jìn)价格创去(qù)年11月(yuè)以(yǐ)来新高，出厂(chǎng)价格创去年9月(yuè)以来新高。

　　标普全(quán)球的经济学家在点(diǎn)评PMI时警告(gào)，CPI可能上升，或者至少一(yī)定程(chéng)度居高(gāo)不(bù)下。PMI数据重燃价(jià)格压力的(de)通(tōng)胀担忧，数据公布后(hòu)，美股承压下行，主要美股指盘(pán)中(zhōng)集体下跌；美国国债价格跳水、收益率(lǜ)盘中拉升，对利率更敏感(gǎn)的2年(nián)期美债(zhài)收益率一度姜子牙活了多少岁较日内(nèi)低位回升10个基(jī)点；PMI公布前曾逼近(jìn)周四所创(chuàng)一年来低谷(gǔ)的(de)美(měi)元指(zhǐ)数迅速抹平日内(nèi)跌幅(fú)转涨，刷新日高。

　　在美联储官员最近一再表态支(zhī)持继续加息后(hòu)，黄金大幅回落，本月内(nèi)首次(cì)收盘失守2000美元/盎司心理关(guān)口，连续第二周因周(zhōu)五回落(luò)而全周累计(jì)由(yóu)涨转跌；工业(yè)金属总体(tǐ)继(jì)续下挫，在中国公布3月精炼铜(tóng)产量同比增长9％、增(zēng)至创纪(jì)录高位后，市场开始担(dān)心(xīn)中国的姜子牙活了多少岁进口铜需求，加之全周经济增长前景的担忧，伦铜连(lián)跌(diē)3日，同(tóng)样3连(lián)阴的伦锌跌至5个月低(dī)谷，伦锡虽然继续回落，但凭借周一大涨，全周仍(réng)累涨(zhǎng)。原油周五(wǔ)反弹(dàn)，但经济前景的担(dān)忧压顶，未能延(yán)续一(yī)个月来累(lèi)计涨(zhǎng)势，汽(qì)油全(quán)周(zhōu)跌(diē)幅更大，其(qí)受(shòu)到美(měi)国(guó)能(néng)源(yuán)部公(gōng)布上(shàng)周(zhōu)库(kù)存不降反(fǎn)增打击。

　　通胀严重！阿根廷中央银(yín)行(xíng)加息300基点

　　当地时(shí)间周四（4月20日），阿根廷(tíng)中央银行(xíng)宣布将基准利(lì)率由78％上调至81％，加(jiā)息幅度达300个基(jī)点，高于此(cǐ)前(qián)市场预(yù)期的200个基(jī)点。

　　这(zhè)是阿根廷央行今年第(dì)二次大(dà)幅加息(xī)，今年3月(yuè)，该行也同样加息了(le)300个基点(diǎn)，将基准利率从75％上调至78％。而在(zài)去年，这家(jiā)央(yāng)行也(yě)已经经历了多次加息，总幅度达到了3700个基点(diǎn)。

　　阿根廷央行在周(zhōu)四的声明中表(biǎo)示，此次加(jiā)息主要是由于(yú)3月该国通(tōng)胀(zhàng)加剧(jù)，央(yāng)行(xíng)未来将(jiāng)继(jì)续监测物价水(shuǐ)平、外汇市场(chǎng)和货币总(zǒng)量变化，以对利(lì)率(lǜ)政策做出进一(yī)步调整。

　　上周公布的数据显示，阿根廷3月环(huán)比通胀率为7.7％，是(shì)近20年来的最高环比增(zēng)速；同比(bǐ)通(tōng)胀率达104.3％。根据通(tōng)胀报(bào)告，在各类商品和服务中，餐厅酒店消费(fèi)、服装(zhuāng)鞋履和烟酒(jiǔ)等(děng)同比价格变化最大，涨幅(fú)均(jūn)超过100％；通信、教育和交通运输(shū)等方面价格(gé)波动相对较小。

　　通胀(zhàng)报告(gào)发(fā)布当天，阿(ā)根(gēn)廷(tíng)总(zǒng)统府发(fā)言(yán)人加芙列拉·塞鲁(lǔ)蒂(dì)表示(shì)，3月通胀严重主要(yào)原因包括国际大(dà)宗(zōng)商品(pǐn)价(jià)格受(shòu)俄乌冲(chōng)突影响上涨以及今年初阿(ā)根廷发生严重旱(hàn)灾等。另一项市场预期调(diào)查报告还(hái)显示，2023年阿(ā)根廷通胀率将达110％，而摩根大(dà)通认(rèn)为(wèi)这一数字可能会(huì)达到130％。

　　美(měi)国多地遭(zāo)恶劣天气袭击，超(chāo)1500万人(rén)面临(lín)严重雷暴风险

　　当地(dì)时间(jiān)4月21日，美国得(dé)克(kè)萨斯州在内的多个地区持续遭到恶劣天(tiān)气袭击(jī)，超过1500万(wàn)人面临严重雷暴的风险(xiǎn)。风(fēng)暴预测中心表(biǎo)示，强雷暴会产(chǎn)生冰雹、狂风(fēng)和龙卷风(fēng)等天气状况，得州(zhōu)沿海地区到密西西(xī)比(bǐ)河谷地区，以及(jí)俄亥俄河(hé)上游到五大湖地区将(jiāng)受到影(yǐng)响(xiǎng)，部分地区的洪水威(wēi)胁(xié)增加(jiā)。得州圣安东尼奥国际机(jī)场(chǎng)和奥斯汀-伯(bó)格斯特罗姆国际机场20日晚(wǎn)上因天气(qì)状况而临时(shí)停(tíng)飞。此外，俄克(kè)拉何马(mǎ)州19日(rì)遭受龙卷(juǎn)风侵袭，共造(zào)成3人死亡。俄克拉(lā)荷马州(zhōu)州(zhōu)长凯文(wén)·斯蒂特宣布(bù)该州部(bù)分(fēn)地区进入紧急状态。

　　他宣布：竞(jìng)选美国总统

　　4月21日(rì)，中新网援(yuán)引美(měi)联社报道，当地时间20日，美国保守(shǒu)派电台(tái)主(zhǔ)持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参(cān)加2024年的美国总统竞(jìng)选。

　　据美国有线电视新闻网（CNN）报道，在过去(qù)的(de)几(jǐ)十(shí)年里，埃尔德一直在媒体行业工作，1993年，他开始(shǐ)主持自己的广播(bō)节目(mù)“拉里·埃尔德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他通(tōng)过(guò)广播节目在(zài)保守(shǒu)派中(zhōng)拥有了(le)一批追(zhuī)随(suí)者。

　　低库存支撑棕(zōng)榈油近月价格

　　昨日，油脂期货继续(xù)下挫，棕榈(lǘ)油主力跌幅(fú)达4.9％，收于(yú)7080元/吨(dūn)；菜油主力(lì)收盘(pán)于(yú)8357元(yuán)/吨，跌(diē)幅达(dá)4.9％；豆油主力收盘(pán)于(yú)7550元/吨，跌(diē)幅达5.8％，跌(diē)破(pò)前低7558元(yuán)/吨，创下(xià)逾两(liǎng)年(nián)新低。

　　申银万国期货油脂分析师(shī)聂波(bō)表示，一方(fāng)面，原油(yóu)下(xià)跌(diē)较(jiào)多，市场重回原油需求逻辑(jí)，美国经济数(shù)据较差，市场预期经济衰退，另外5月可(kě)能再度加息。另(lìng)一方面，国内经济处(chù)于弱复苏状态，油脂(zhī姜子牙活了多少岁)实(shí)际(jì)消费偏弱。

　　据聂波介(jiè)绍，2月印尼(ní)棕榈(lǘ)油产(chǎn)量(liàng)环(huán)比(bǐ)减少(shǎo)0.26％，减幅(fú)低于历史(shǐ)均值7.7％，2月(yuè)印尼降雨偏少，产量恢复潜力高(gāo)。2月出(chū)口环(huán)比减(jiǎn)少(shǎo)1.56％至290万吨(dūn)，出口减幅(fú)同样小于历史月(yuè)均8.65％的减幅。2月份国际(jì)豆棕FOB价差还在200美元/吨(dūn)以(yǐ)上，促进棕榈油出口，但(dàn)是(shì)由于2月工作日少，假期(qī)多(duō)，最终数量出现下滑(huá)。2月印尼棕榈(lǘ)油表观(guān)消费略增至181万(wàn)吨。其中(zhōng)，生物柴油消耗82万吨(dūn)，高于1月的81万吨，食用和化工消费增(zēng)加2万吨至99万吨。年初以来，印(yìn)尼生(shēng)物柴油生产(chǎn)需(xū)要补贴(tiē)，1—2月月均产量低(dī)于110万千升（2023年目标1315万千升），生柴端(duān)的需求驱动(dòng)暂时略弱。2月(yuè)底印尼棕榈油库存下滑至264万(wàn)吨，库存偏低(dī)。马来西亚3月底棕榈(lǘ)油库(kù)存同样偏低(dī)，导致近月(yuè)产地报价相对(duì)内盘偏(piān)强，近月进口(kǒu)倒(dào)挂(guà)较多，远月倒挂少(shǎo)，4月(yuè)到港预估(gū)17万吨，数(shù)量少，国内持(chí)续去库存，棕榈(lǘ)油5—9月(yuè)差走扩至500元/吨以上，而(ér)豆油套利盘压力更大，豆棕2309价差也达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两国旱季(jì)明显，4月下旬(xún)印尼部分(fēn)地区降(jiàng)雨略偏多，总体利于产量恢(huī)复(fù)，近期棕榈(lǘ)果价(jià)格下(xià)跌也侧面验证，7月、8月厄尔尼诺的出(chū)现助于(yú)提高产量，国际豆棕价(jià)差跌入负(fù)值，印度还(hái)有毛豆油和毛葵油各(gè)200万吨的免税额度，斋月(yuè)后通常(cháng)是需求淡季，最(zuì)近印度也取(qǔ)消了棕榈(lǘ)油订单。因(yīn)此，短期(qī)棕榈油(yóu)低(dī)库存支(zhī)撑(chēng)价格，但中长(zhǎng)期产地累(lèi)库可能性较大。”聂波说。

　　银河期货油脂油料(liào)分析师陈(chén)界(jiè)正告诉期货日报记者，虽(suī)然近端因为斋月的(de)原因，GAPKI数据以及马来的(de)MPOB数据的超(chāo)预期去(qù)库继续支撑近月(yuè)价格，但是2月印(yìn)尼(ní)产(chǎn)量(liàng)位于历史同期最高(gāo)位(wèi)，且未(wèi)来(lái)产区产量季节性(xìng)恢(huī)复，国内、印(yìn)度高库(kù)存，欧盟进口受(shòu)到菜(cài)油供应压力(lì)的抑制，远端的产(chǎn)区产量恢复(fù)以及出口走弱(ruò)较为明显，预计4—6月份将不断(duàn)累库。且豆棕(zōng)FOB价差已经(jīng)转负，POGO价差走(zǒu)高至200美元以上，巴西大豆的集中出(chū)口，使得国际豆油的供应愈发充足，国内消费以及印度消费暂(zàn)无明显增(zēng)量，因此，当前棕榈油远端继(jì)续维持逢高空配思路。

　　国内方面，陈界(jiè)正分析称，当(dāng)前国内库存较高，产区库(kù)存较(jiào)低，国内棕榈油盘(pán)面偏弱，因此马(mǎ)盘(pán)涨幅明显(xiǎn)大于(yú)国内，远月(yuè)进(jìn)口(kǒu)利润倒挂(guà)维持在-300附近。但是4月(yuè)18日给(gěi)出了进口利润，新增8—9月买船6船。海关(guān)数据显示(shì)，3月份全国共进(jìn)口24度39万吨(dūn)。近期消(xiāo)费(fèi)疲软，去库不及预期，终端消费仅(jǐn)为弱复苏，虽(suī)然短期将会逐步去库，但未来产区压力逐步体(tǐ)现(xiàn)，预计进(jìn)口利润将会(huì)逐步修复，国内也将会不断买(mǎi)船(chuán)，基(jī)差因此滞涨回调。

　　“此外，现(xiàn)货市场人气一般，成交不(bù)多，但是到船迟滞，令港(gǎng)口去库存(cún)加快，基差暂稳。由于4—5月份买船到港较少，上周港口库存继续小(xiǎo)幅去库，现(xiàn)为81.3万吨左右，下周预计继续去库(kù)。后(hòu)续需(xū)继(jì)续关注实际(jì)消费(fèi)以及(jí)买船情况。”陈界正(zhèng)说。

　　菜油仍然(rán)缺乏上涨驱动

　　本周(zhōu)，欧洲(zhōu)菜油价格再度(dù)开(kāi)启反弹，多个国(guó)家(jiā)禁止乌(wū)克兰(lán)出(chū)口粮食，价格冲(chōng)击减弱，进口加拿大(dà)菜籽榨利同样(yàng)亏损(sǔn)，菜豆油2309价差(chà)扩大至800元/吨左右，华东地区三(sān)级菜(cài)油和一(yī)级(jí)大豆油现货价(jià)差也扩大(dà)至240元/吨左(zuǒ)右，但是自从菜豆(dòu)油现货价(jià)差由(yóu)负(fù)转正后，菜油成交(jiāo)再度冷(lěng)清(qīng)。

　　国(guó)泰君(jūn)安期货农产品分析师傅博(bó)表示，目(mù)前来(lái)看，菜油仍然缺乏上涨的驱(qū)动。随着菜油现(xiàn)货价格跌至比(bǐ)豆油便宜，以及(jí)目(mù)前菜油的累库(kù)程(chéng)度还算正常(cháng)，菜油的(de)利空阶(jiē)段性算是交易充分(fēn)了(le)。但是，菜油的(de)基本面并未转好。

　　“多个国家生(shēng)物(wù)柴(chái)油政策执(zhí)行不(bù)及(jí)预期，对于植物油消费增速不会像之前(qián)那么高。欧洲(zhōu)菜籽将于6月开(kāi)始收割，7月(yuè)出口(kǒu)开始增多，增产背景下(xià)可能再度对(duì)价(jià)格产生(shēng)冲(chōng)击。”聂波说。

　　陈(chén)界(jiè)正分(fēn)析称，从国(guó)内(nèi)的情况来看，菜油从2月中旬(xún)到现在已经拍储(chǔ)了3.8万吨。受到(dào)菜籽集中到港的影响，上(shàng)周压榨量为(wèi)10万吨，预计后续继续维持高位运行(xíng)。因为进口菜油到港，以及压榨厂开机(jī)，预计后续库存将开始(shǐ)不断累积， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨以上，未(wèi)来整(zhěng)体(tǐ)的菜(cài)籽供(gōng)应仍偏宽松。菜油港(gǎng)口库存上周继续大幅(fú)累积，现为(wèi)33.4万(wàn)吨，预计下周将会继续累库(kù)。

　　“从现在(zài)的采购情况来(lái)看，7—9月每个(gè)月的菜籽进口量要比(bǐ)3—6月少，但是(shì)每个月维(wéi)持在24万吨以上的水平，而且菜油(yóu)进口(kǒu)量预计(jì)会维持高位，特别(bié)是6—7月份的菜油(yóu)进口(kǒu)量(liàng)预计偏大。此外，澳洲菜籽(zǐ)的进口仍然是个未知数，总体来看，菜油(yóu)的供应(yīng)并没有(yǒu)大幅收缩的预期。同时，菜油的(de)需求还受(shòu)到棉油、玉米油等其他小油种的影响，菜油价格(gé)需要(yào)保(bǎo)持竞争力(lì)，要维持(chí)和豆(dòu)油的低(dī)价差来(lái)刺激需(xū)求(qiú)。”傅博说(shuō)。

　　展望后市(shì)，陈界正(zhèng)认为(wèi)，前(qián)期菜油(yóu)的(de)进口盘面(miàn)利润打开，未来菜油将不断到港。欧洲受(shòu)到(dào)菜油供应压力的影响，现货价(jià)格维持弱势，进口端(duān)带动国内盘(pán)面偏弱。全球菜(cài)籽供应(yīng)恢复格局较为(wèi)明确，后期国内的供应也会(huì)愈发(fā)宽松。近(jìn)端菜油继续维持(chí)逢高抛(pāo)空的思路。后续(xù)需要重点关(guān)注加拿大(dà)新一季菜籽播种(zhǒng)生长情况。

　　傅博提(tí)示，一方面，要(yào)关注国(guó)际(jì)市场的菜籽(zǐ)和菜油供应情(qíng)况，关注是否会有新增供应或者上(shàng)游成本(běn)端的变化因素的影响；另一(yī)方面，要关(guān)注(zhù)国内菜油的累库情(qíng)况和(hé)国内豆油的价格，预计(jì)接下来一段时间(jiān)，国内菜油价格会跟(gēn)随豆油价(jià)格波动。

　　供需格局变化(huà)致豆(dòu)油表(biǎo)现垫底

　　豆油方(fāng)面，本周初市场(chǎng)还在(zài)担忧进(jìn)口大豆CIQ事(shì)件(jiàn)导致周度(dù)压榨偏低，4月(yuè)19日(rì)华南油(yóu)厂恢(huī)复开机，20日后其他地(dì)方油(yóu)厂也在陆(lù)续(xù)恢复，下周(zhōu)开始周度(dù)压(yā)榨量明显增加(jiā)。

　　据傅博(bó)介绍，4月(yuè)下旬到(dào)7月(yuè)上(shàng)旬，预计大豆到(dào)港量(liàng)接近3000万吨，几乎是历史(shǐ)同期最(zuì)高的进口量，所以预计大豆压榨量将(jiāng)从目(mù)前(qián)的150万吨/周大幅回升至180万—200万(wàn)吨/周，对(duì)应的豆油供应量将从每周的(de)28.5万吨增加到34万—38万吨，并且可能(néng)将持续2个月以(yǐ)上。

　　“随着(zhe)大豆不断过关，部分工(gōng)厂预计逐步恢复开机。当前已公布拍储(chǔ) 17.7 万吨。上周压(yā)榨量(liàng)为147万吨左(zuǒ)右，压(yā)榨量较上周(zhōu)提升(shēng)较多。由于部分工厂仍处(chù)于缺豆停机状态，预计(jì)短期开机(jī)继续位于(yú)低(dī)位，下周开机(jī)预计将(jiāng)会继续(xù)恢复(fù)提升。上(shàng)周(zhōu)库存小幅累(lèi)库，现为60.17万吨，维持在历(lì)史同期低位(wèi)，预计(jì)下周将会(huì)继续累库。现货(huò)市场(chǎng)乏(fá)善可陈，预计本周全国(guó)大豆(dòu)压榨量将(jiāng)升至150万吨，豆油供应紧(jǐn)张情况(kuàng)有望逐步缓解。”陈(chén)界正说。

　　值得注(zhù)意的是，豆油(yóu)的需求并(bìng)不乐(lè)观(guān)。傅(fù)博表示(shì)，目前，豆油现货(huò)价(jià)格比棕榈油和菜油(yóu)价格贵，随着华东、华北(běi)地区温度升高，棕榈油对豆油的消费替代增加，西南地(dì)区菜(cài)油对豆油(yóu)的替代正在发生。一些食品加工、饲料等领域(yù)的豆油需求也会因为(wèi)豆(dòu)油价格过高而减(jiǎn)少。

　　“豆油(yóu)需求(qiú)暂乏亮点，下游节前备货不积极(jí)，贸易(yì)商采购心态(tài)谨慎。预计 5月上(shàng)旬供应将会逐步转向宽松转变。后(hòu)期需要重点关注南国内大豆到港通关以及整体的(de)开机情况。新(xīn)一季美豆的(de)播种(zhǒng)生长情(qíng)况将决定豆油(yóu)盘面的相(xiāng)对强弱(ruò)。”陈界正(zhèng)说。

　　傅(fù)博认为，供应增加而需求偏弱，再加(jiā)上(shàng)进(jìn)口大豆(dòu)成本下(xià)行，豆油(yóu)基本面从(cóng)目前的低库存(cún)、高基差，转变(biàn)为累库(kù)加基差下行的预期(qī)，即豆油的基本面转差(chà)。而同时(shí)，4—6月份的(de)棕榈油(yóu)是降(jiàng)库预(yù)期，菜油前期已经对自身的供应压力进(jìn)行了一波交易，目前走势跟(gēn)随豆油波动(dòng)。因此，阶(jiē)段性(xìng)来看，供应的(de)边际变化和需求预期(qī)都预示(shì)豆油可能是未来一段时间三大油脂(zhī)中最弱的(de)。

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