就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德(dé)家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报(bào)道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配(pèi)英伟达，但是目前已经部分获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资(zī)产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准”节(jié)奏(zòu)增(zēng)减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然业(yè)绩大(dà)爆发，股价(jià)却(què)一直不(bù)怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不(bù)修(xiū)正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年一季(jì)度减持到不(bù)足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下(xià)，让英伟达(dá)的股(gǔ)价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达(dá)的(de)股价也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节(jié)奏进(jìn)行(xíng)增持和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年(nián)第二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大爆发(fā)，英伟(wěi)达(dá)作为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值(zhí)一度超过1万亿美元，差点成为(wèi)全(quán)球第9家市值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名投资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资(zī)英伟(wěi)达(dá)，如今(jīn)已经卖掉了(le)该公(gōng)司(sī)的(de)股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的(de)投资(zī)组合(hé)里，最后把(bǎ)它剔除(chú)出投资(zī)组合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一(yī)周内市(shì)值就增加(jiā)了(le)3000亿美元，这(zhè)是在挑战(zhàn)可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美(měi)元的(de)人工智能芯(xīn)片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预(yù)测(cè)是，10年后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英(yīng)伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓(cāng)位(wèi)，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给(gěi)出买入评级，比去年(nián)10月给(gěi)予这一评(píng)级的人数(shù)30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美(měi)元。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究公司(sī)伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达(dá)目(mù)标(biāo)股价，是(shì)因为(wèi)先前(qián)估(gū)测的(de)获利预期太(tài)低(dī)。目前投资(zī)人仍存(cún)在不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则(zé)表示，英(yīng)伟(wěi)达估值(zhí)过高，目(mù)前已进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华(huá)尔街预测(cè)最准确的分析师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qiá微信拍一拍怎么关闭，微信拍一拍怎么关闭太气人n)AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而(ér)美联储的(de)加息周期(qī)或许还未结束。过去(qù)的泡沫形成通常是因(yīn)“宽(kuān)松(sōng)货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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