民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺(wàng)盛红楼梦多少字(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的(de)出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　红楼梦多少字　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)产(chǎn)业转移(yí)的(de)主要(yào)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研(yán)企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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