投资者除了(le)关(guān)注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需(xū)要关注(zhù)业绩(jì)验证以及(jí)估(gū)值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工(gōng)智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超(chāo)过(guò)9800亿bushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云计算(suàn)、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公(gōng)募(mù)基金提前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进技术，英伟(wěi)达公司的股价在近期大涨。5月30日(rì)盘(pán)中，该公司股(gǔ)价最(zuì)高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万(wàn)亿美元(yuán)。截至6月1日收盘(pán)，其(qí)股价回落至397.7美元(yuán)，但(dàn)依(yī)旧有望再次(cì)突破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在中国(guó)官(guān)网宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在改变全球大型行业(yè)，并将为社会带来深远的影响(xiǎng)。”除了(le)英伟达bushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译(dá)公司(sī)，微(wēi)软、ADM等科技(jì)公司也加大了(le)AI方(fāng)面的投资(zī)。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关注热情也是持(chí)续(xù)高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来涨幅最高(gāo)的股票(piào)型ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的(de)大(dà)涨(zhǎng)也与AIGC（人(rén)工(gōng)智能自动内(nèi)容生(shēng)成）概念(niàn)的热(rè)炒有关。涨幅紧随其后的(de)便是传媒、云(yún)计(jì)算、大数据、人(rén)工(gōng)智能等主题ETF，多只云计算(suàn)、大(dà)数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅(fú)超(chāo)过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布(bù)局英伟达或相关概(gài)念股。交易软件通达信推出了英伟(wěi)达概念股(gǔ)，该软件信(xìn)息显(xiǎn)示(shì)，相(xiāng)关概念股一共包含32家A股上市公司，这(zhè)些公司与英伟达在某些方面有业(yè)务上的合作。从公募基金一季度末的数据来看，部分(fēn)被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或间接持有英伟达公司(sī)股票的公募基金(jīn)主要(yào)集中(zhōng)在能投资(zī)海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英伟达(dá)且(qiě)基金(jīn)规模最高的(de)是广(guǎng)发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今年一(yī)季度末规(guī)模(mó)为(wèi)147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数(shù)为纳斯达克100指数，前十大(dà)重仓股中包(bāo)括(kuò)苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球(qiú)科技公(gōng)司(sī)。

　　主动(dòng)管理(lǐ)型基金中，持(chí)有英伟达且规模(mó)最高的是(shì)广(guǎng)发全(quán)球精选(xuǎn)，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值(zhí)比例为9.39％。除了(le)英伟(wěi)达，该基金还持(chí)有微软、AMD、台(tái)积电(diàn)、特斯拉、META等多(duō)只(zhǐ)科技股。

　　挖财(cái)基金投研人员郑昕(xīn)昊告诉(sù)《国际金(jīn)融报》记(jì)者，国内AI投资的热潮(cháo)与(yǔ)微软、英伟(wěi)达(dá)等美股科(kē)技(jì)股年初(chū)至今的(de)大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领域(yù)加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜(sōu)索引擎Bing，然(rán)后又将(jiāng)其整合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追bushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译加(jiā)投资数十亿(yì)美元(yuán)，这是(shì)AI领域史(shǐ)上(shàng)规模最大(dà)的一笔投(tóu)资。作为一站式解决方案的提供商，英(yīng)伟达公(gōng)司是今年(nián)AI概念(niàn)热潮中的另一大赢家，该公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所在(zài)数(shù)据中心业务的营收创(chuàng)历史新(xīn)高，远好(hǎo)于(yú)市(shì)场预(yù)期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机会的投资者(zhě)而言，英伟(wěi)达和微软在内的众多(duō)美股科技股公司是其关注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已(yǐ)是科(kē)技革命最(zuì)新的突破(pò)口。能够率(lǜ)先(xiān)建立起良好商业模式的公司(sī)与掌握AI应用核心竞争力的公(gōng)司(sī)将会成为未来最有潜力(lì)的大赢家。显然，微软、英伟(wěi)达已具(jù)备这(zhè)些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有所改(gǎi)善(shàn)。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的(de)故事看起来很美好，但实际投资中还受诸(zhū)多因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)认为，半导(dǎo)体作为AI受(shòu)益(yì)板块，受到资金关注(zhù)，行业成(chéng)交(jiāo)热度上升，从(cóng)3月中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得(dé)到业绩的验证，半导体(tǐ)行(xíng)业一(yī)季度整体营(yíng)收同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的(de)跟踪，目前全球(qiú)半导体产(chǎn)业整(zhěng)体仍处于主(zhǔ)动去库存阶段，行业并(bìng)未(wèi)迎(yíng)来拐(guǎi)点(diǎn)。在缺(quē)乏基本面支(zhī)撑的情况下(xià)，4月中旬以(yǐ)来(lái)半导(dǎo)体重回(huí)弱(ruò)势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然有所企(qǐ)稳，但也很难说(shuō)行业已经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨(zī)询首席分析师秦洪告诉记者：“半导体板(bǎn)块(kuài)回(huí)暖的驱动力(lì)主要来源于(yú)AI产(chǎn)业的大发(fā)展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的(de)算力(lì)芯片业(yè)务快速增(zēng)长，美(měi)股(gǔ)英伟达的股价表现(xiàn)以(yǐ)及背(bèi)后(hòu)的产(chǎn)能(néng)扩张信(xìn)息就是最好的(de)例证。而从未来的一段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍(réng)然是强劲有(yǒu)力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管(guǎn)目前(qián)半导(dǎo)体产业周期尚未反转，但在资金情绪(xù)、政策扶(fú)持(chí)和半导体(tǐ)设备业(yè)绩(jì)高增长等利好因素(sù)支撑下，当前(qián)位置也不悲观。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发(fā)展趋(qū)势值得期(qī)待，但(dàn)投资需(xū)要(yào)仔细观察，“就A股的过去经验来看，大(dà)热(rè)必死、均值回(huí)归的规律永不变色(sè)，所以投资(zī)与产(chǎn)业(yè)发(fā)展之间存在着较大差异。在操(cāo)作中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢奋时买入，而是(shì)需要(yào)在相对(duì)低位或调整一定(dìng)程度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除了(le)关注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还(hái)需要关注业(yè)绩验证以及估值等因素。在(zài)具体投资的时候要选(xuǎn)择掌握核心技术、真正具有(yǒu)核(hé)心竞争力的投资标的，确保产(chǎn)业景气(qì)能够反映在未(wèi)来(lái)的业绩上(shàng)，要避免没有业绩(jì)支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的也要以合(hé)适的价(jià)格买入，否则很可能会赚了景气亏了(le)钱。最后，投资者(zhě)要做好(hǎo)分散配(pèi)置，不要将资金(jīn)全押一个赛道(dào)。

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