今年(nián)以来(lái)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构被基(jī)金公司解(jiě)约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司(sī)发(fā)布与(yǔ)基(jī)金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来(lái)已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是(shì)，近年(nián)来由于经营不(bù)善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间的(de)合作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金(jīn)公司严(yán)格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止(zhǐ)与基(jī)金(jīn)代销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该公司旗(qí)下(xià)基金的相关(guān)销售业务。值得注意的(de)是(shì)，今年以来(lái)，还有方正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德(dé)保险代(dài)理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再(zài)代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下(xià)基金(jīn)的(de)开户、认购、申购等基(jī)金买(mǎi)入的相关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全(quán)部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基(jī)金也终止(zhǐ)了与民商基(jī)金(jīn)的(de)基(jī)金销(xiāo)售合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基(jī)金(jīn)的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗合计(jì)7家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的(de)合作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家基金公司(sī)宣(xuān)布终(zhōng)止了合计12家基(jī)金代销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基(jī)金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金(jīn)公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金(jīn)解(jiě)除合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月和(hé)3月分别解除(chú)5家合作(zuò)关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前(qián)述被(bèi)解(jiě)约的基金销售(shòu)机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业(yè)内(nèi)人士表示(shì)，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于代销机构的选择标准也在提高。在(zài)高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景(jǐng)下(xià)，严格筛选基(jī)金(jīn)代(dài)销机构，也是(shì)实(shí)现降(jiàng)本增(zēng)效的一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部人员表示，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，无非(fēi)是(shì)以下(xià)三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基(jī)金公司整体基金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三(sān)是(shì)销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮(lún)，理由无非就是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人(rén)员(yuán)也坦言，今年(nián)以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构(gòu)，没有太(tài)大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事(shì)总经(jīng)理贾志也表示，基金(jīn)公司(sī)终止与代销机构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代销机构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构(gòu)的合作是市(shì)场化(huà)的，要(yào)考虑维(wéi)护(hù)成本与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司会依据自(zì)身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销售评(píng)估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合(hé)能力(lì)，以及(jí)与哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是考核(hé)的要(yào)素，其(qí)中，要(yào)求其公募(mù)基金销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统维(wéi)护成(chéng)本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年的(de)保(bǎo)有量也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金(jīn)公司希望能有(yǒu)销售能力强(qiáng)的机构合作，头部(bù)代销机构也会(huì)对基(jī)金公司(sī)的投(tóu)研能力，管理规模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目前(qián)基金(jīn)代销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为(wèi)银行(xíng)、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道(dào)方面(miàn)基(jī)础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道(dào)和头(tóu)部互(hù)联(lián)网公司，券商(shāng)作(zuò)为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基(jī)金代销行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰或将持(chí)续(xù)

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)依然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国(guó)基金业协会最新公(gōng)布(bù)的(de)公募(mù)基金(jīn)销售保有量数据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募(mù)基金销售保有规(guī)模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前(qián)共有26家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构中，15家代(dài)销数(shù)量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务(wù)有(yǒu)限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务(wù)许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代(dài)理公(gōn央音展演比赛金奖比例 央音展演总展演是国家级的吗g)司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下(xià)基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基(jī)金(jīn)等多(duō)家机(jī)构都(dōu)选择主动(dòng)注销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机(jī)构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年(nián)12月，上(shàng)海证监局(jú)发(fā)布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财富(fù)基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财(cái)富(fù)、财(cái)路基金、大泰(tài)金石(shí)基金等(děng)第三方代(dài)销机构也(yě)被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来(lái)基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生态(tài)或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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