今年以来基金代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发(fā)布(bù)与基金代销(xiāo)机(jī)构解约的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从(cóng)机构类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销售机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销售机(jī)构(gòu)之间的合作本就是双向选择(zé)，在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　公募(mù)密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金(jīn)的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得(dé)注(zhù)意的(de)是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止(zhǐ)了(le)与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点(diǎn)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上(shàng)海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公(g世界上哪个国家女人最开放ōng)司不再办理本(běn)公司(sī)旗下(xià)基金的开户(hù)、认世界上哪个国家女人最开放购(gòu)、申购等(děng)基金买(mǎi)入的相关(guān)业(yè)务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回(huí)全部份(fèn)额。而(ér)在今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银基(jī)金(jīn)也终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合(hé)作，上银(yín)基(jī)金则于2月终止与该机构的合(hé)作(zuò)关(guān)系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万(wàn)家基金(jīn)新增与(yǔ)民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司(sī)终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来(lái)，则(zé)已有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金(jīn)解除(chú)合作关(guān)系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金(jīn)解除合作关(guān)系最为(wèi)频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关(guān)系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降(jiàng)本(běn)增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的(de)基(jī)金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着代销机(jī)构数量增多及监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公(gōng)募基金公(gōng)司对(duì)于(yú)代销机构(gòu)的选择(zé)标准也在提高(gāo)。在高质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下，严(yán)格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也是实(shí)现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与销售机构的(de)合(hé)作(zuò)，无非是以下(xià)三种情况：一是基金销量一(yī)直得(dé)不到有效增长，对基金(jīn)公(gōng)司整体(tǐ)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)贡献不(bù)大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚；三(sān)是销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这些(xiē)。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了(le)对(duì)尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是(shì)徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就(jiù)会很(hěn)果(guǒ)断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本(běn)与(yǔ)合作的(de)潜力(lì)，基金公司会依据自身的发(fā)展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等(děng)都是考核(hé)的要素，其(qí)中，要求其(qí)公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机(jī)构(gòu)合作后，需要(yào)对接系统，每(měi)年(nián)要付出系(xì)统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司(sī)一年的保有(yǒu)量也(yě)没有多(duō)少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据(jù)该负责人透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来(lái)，基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希(xī)望能有销售能力强(qiáng)的机构(gòu)合作，头部(bù)代(dài)销(xiāo)机(jī)构也(yě)会对基金公司(sī)的投研能力，管理规模(mó)，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋(fù)来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的(de)服务(wù)，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道(dào)较(jiào)强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平(píng)台流量形成显(xiǎn)著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线(xiàn)下(xià)营业部(bù)为抓手，对(duì)权益(yì)类产品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销(xiāo)售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道和头部互(hù)联网公司(sī)，券商作(zuò)为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售增(zēng)长(zhǎng)最为明(míng)显(xiǎn)，互(hù)联网流量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售(shòu)渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今(jīn)年(nián)一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场(chǎng)公募(mù)基金(jīn)。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募(mù)基(jī)金保(bǎo)有(yǒu)规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模(mó)则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家基金代(dài)销机(jī)构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数(shù)量不足百只。而在115家独立(lì)基金销(xiāo)售机构中，15家代销数(shù)量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行业分化(huà)更(gèng)趋明(míng)显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网(wǎng)站(zhàn)显示(shì)，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)向(xiàng)中国证券监督管理委员会提(tí)交了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可(kě)证的申(shēn)请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金销售机构监督(dū)管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国(guó)证券监督(dū)管理委员会决(jué)定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务有限公(gōng)司公(gōng)募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也(yě)是(shì)目前第(dì)一家(jiā)主动(dòng)注销基金(jīn)销售(shòu)牌照的(de)保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少基金代(dài)销机(jī)构由于经营困(kùn)难等原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富(fù)财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方(fāng)代销机构也(yě)被吊销(xiāo)了(le)牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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