投资者除了关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于(yú)人工智能(néng)主题的热(rè)炒，全球AI芯(xīn)片巨头公(gōng)司(sī)英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价(jià)达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元大关。

　　英(yīng)伟(wěi)达今年股价的强劲表现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计(jì)算、人(rén)工智能(néng)ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能(néng)火热(rè)多久？

　　公募(mù)基金提(tí)前布(bù)局

　　凭(píng)借(jiè)着AI芯(xīn)片和算力的先进(jìn)技(jì)术，英伟达公司的股价在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该公司股价(jià)最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落至397.7美元(yuán)，但(dàn)依(yī)旧(jiù)有望再次突破万亿美元(yuán)的市(shì)值。

　　英伟达公司在(zài)中国官(guān)网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在(zài)改变(biàn)全球大(dà)型行业，并将(jiāng)为社会带(dài)来深(shēn)远的(de)影(yǐng)响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技(jì)公司也(yě)加(jiā)大了(le)AI方面(miàn)的投资。

　　国(guó)内市场对(duì)于AI行情的关注热(rè)情(qíng)也(yě)是(shì)持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年以来涨幅(fú)最(zuì)高的股(gǔ)票(piào)型ETF是游(yóu)戏主题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人工智能(néng)自动内容生(shēng)成）概(gài)念的(de)热炒有关。涨幅紧随其后的(de)便是传媒、云计算(suàn)、大数据、人(rén)工(gōng)智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人(rén)工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟达(dá)或(huò)相关(guān)概念(niàn)股。交易软件通达(dá)信推出了(le)英伟达概念股，该软件信息(xī)显示(shì)，相关概念(niàn)股(gǔ)一共(gòng)包含32家A股(gǔ)上市(shì)公司，这些(xiē)公(gōng)司(sī)与英伟(wěi)达在某些方面有业务(wù)上的合作。从公募(mù)基金一季度末(mò)的数据来(lái)看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或(huò)间接(jiē)持(chí)有(yǒu)英(yīng)伟达(dá)公司股票的公募基金主要集中在能(néng)投资海外市(shì)场(chǎng)的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达(dá)且(qiě)基金规(guī)模最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数(shù)为纳斯达克100指数，前十大重仓(cāng)股(gǔ)中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科(kē)技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟(wěi)达且规模最高(gāo)的是广发(fā)全球精(jīng)选，该只基(jī)金(jīn)今年一季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第(dì)二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市(shì)值(zhí)占净值比例为9.39％。除(chú)了(le)英伟达，该基(jī)金还持有微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电、特斯拉(lā)、META等多(duō)只科(kē)技(jì)股。

　　挖财基(jī)金投(tóu)研(yán)人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米，国内AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达(dá)等美(měi)股科技股年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来(lái)，微软就(jiù)在(zài)AI领域加大了投资，先(xiān)是宣(xuān)布将(jiāng)ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资(zī)数十亿美元，这(zhè)是(shì)AI领(lǐng)域(yù)史(shǐ)上规模最大的一笔投(tóu)资。作为(wèi)一站式解(jiě)决方案的提供(gōng)商(shāng)，英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司是今(jīn)年AI概念(niàn)热潮中(zhōng)的(de)另一大赢家，该公司今(jīn)年一季度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片所在数据中心业务的营收(shōu)创历(lì)史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何(hé)把握(wò)投资(zī)机(jī)会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题(tí)投资机会的投(tóu)资者而言(yán)，英(yīng)伟达和微软在内(nèi)的众(zhòng)多(duō)美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)公司是其(qí)关注的焦点。

　　“从目前的产业(yè)发展趋势(shì)来看，AI应用已是科技革(gé)命最新的突破口。能够(gòu)率先(xiān)建(jiàn)立起良好商业模式的公司(sī)与掌握AI应用(yòng)核心竞争(zhēng)力的公(gōng)司将会成(chéng)为未来最(zuì)有潜力的大赢家。显(xiǎn)然(rán)，微软、英伟(wěi)达已具备这(zhè)些特质，他们的(de)中(zhōng)长期(qī)基(jī)本面有所(suǒ)改善(shàn)。”郑昕(xīn)昊(hào)表示(shì)。

七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米　　虽然AI产业未(wèi)来(lái)的故事(shì)看起来很美(měi)好，但实际投资中还(hái)受诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半(bàn)导(dǎo)体作为AI受益板块，受(shòu)到资金关注(zhù)，行(xíng)业成交热度上(shàng)升(shēng)，从(cóng)3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨并(bìng)未得到(dào)业绩的验(yàn)证，半导体行业一季度整体(tǐ)营收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据(jù)的跟(gēn)踪，目前全球(qiú)半导体产(chǎn)业整体仍处于(yú)主(zhǔ)动(dòng)去库存(cún)阶段，行业并未迎(yíng)来拐点。在缺乏(fá)基本面(miàn)支撑(chēng)的(de)情况下(xià)，4月中旬以来(lái)半导体重回弱势(shì)。最近两(liǎng)周，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说行业已(yǐ)经(jīng)迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百(bǎi)临咨询首(shǒu)席分(fēn)析师秦洪告诉记者：“半(bàn)导体板块回暖的(de)驱(qū)动力主要来源于(yú)AI产(chǎn)业的(de)大发展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代(dài)表的算力芯片业务快速增长，美股(gǔ)英伟达的股(gǔ)价表现以及背后的(de)产(chǎn)能(néng)扩张(zhāng)信息就是最好的例证。而从未来(lái)的一(yī)段时间来看，AI产业(yè)发展仍(réng)然是强(qiáng)劲有力，且空间(jiān)不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前半导体(tǐ)产业周期(qī)尚(shàng)未(wèi)反(fǎn)转(zhuǎn)，但(dàn)在资金情绪、政策扶持和半(bàn)导体设备(bèi)业(yè)绩高(gāo)增长等利好(hǎo)因素支撑下，当前(qián)位置也不悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投资的角(jiǎo)度考虑，秦(qín)洪认为，虽然(rán)AI产(chǎn)业的发展趋势值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股(gǔ)的过去(qù)经验来看，大热必死(sǐ)、均值回归的规律(lǜ)永不变色(sè)，所以投资与(yǔ)产(chǎn)业发展之(zhī)间存在着较大(dà)差异。在操作中，不宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊认为，投(tóu)资者(zhě)除(chú)了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需要关注业(yè)绩验(yàn)证(zhèng)以及估(gū)值等因素。在具体投资的时(shí)候要选择掌握核心(xīn)技(jì)术、真正(z七尺是多少米呀 身高7尺是多少厘米hèng)具有核心竞(jìng)争力的投资标的(de)，确(què)保产(chǎn)业(yè)景(jǐng)气能够反映在未来的(de)业(yè)绩(jì)上，要避免没有业绩(jì)支持的跟风炒作。另外，好的投资(zī)标的也要以合(hé)适的价格买入，否则(zé)很可能(néng)会赚了(le)景气亏了钱。最(zuì)后，投资者要做好分散配(pèi)置，不(bù)要将(jiāng)资金全押一(yī)个赛(sài)道(dào)。

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