金(jīn)融界5月5日(rì)消息 央行(xíng)、香港证券(quàn)及期(qī)货事务(wù)监(jiān)察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启(qǐ)动香港与(yǔ)内地(dì)利率(lǜ)互换市场互(hù)联互(hù)通合(hé)作。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过北向互换通开展利率互换交易在轧(yà)差(chà)后(hòu)的(de)名义本(běn)金净(jìng)额(é)每日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香(xiāng)港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)的(de)协同发展，构建高水平金融开放(fàng)格局(jú)，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银行(xíng)（以下简(jiǎn)称人(rén)民银行）、香港证券及(jí)期(qī)货事(shì)务(wù)监察委员会（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布联合公(gōng)告(gào)，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银行间同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清(qīng)算(suàn)所(suǒ)股(gǔ)份有限公司（以(yǐ)下简称上(shàng)海(hǎi)清算所）和香(xiāng)港场外结算有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称场外结(jié)算公司）开展香港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合(hé)作（以下简(jiǎn)称“互(hù)换通”），初期先行开通(tōng)“北向(xiàng)互换(huàn)通”，香港(gǎng)及(jí)其他国mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写家和地区的境外投资者(zhě)可(kě)通过(guò)两地基础设(shè)施互联(lián)互(hù)通参与内地(dì)银行间(jiān)金融衍生品市(shì)场。自联(lián)合公告发(fā)布以来，“互换通”的(de)各项(xiàng)准备(bèi)工作(zuò)进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关(guān)交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初期可交易品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内投(tóu)资者（即互换通(tōng)报价(jià)商）需与外汇(huì)交易中心签署报价商协议，并(bìng)为上海清算所利率互换集中清算业务的清算会员或该类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)境外投资(zī)者为符合(hé)人民银行要(yào)求(qiú)并(bìng)完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限(xiàn)的境外投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公司的清算会员或该(gāi)类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)与人民银(yín)行认可(kě)的境(jìng)外电子(zi)交易(yì)平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上(shàng)海清算所和场外结算公司建立中央对(duì)手方清算机构(gòu)互联互通，共同(tóng)向境(jìng)内外(wài)投资者提(tí)供清(qīng)算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通”开展利(lì)率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人(rén)民币20mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写0亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清(qīng)算所与场外结算(suàn)公(gōng)司针(zhēn)对双(shuāng)方(fāng)清算所之间的风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海(hǎi)清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司(sī)之间(jiān)净头寸对应(yīng)的“互换(huàn)通(tōng)”资源池(chí)风(fēng)险敞口设定上(shàng)限不超过人民(mín)币40亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合(hé)作原(yuán)则和具体安(ān)排(pái)达成共识，并签署了《关于内(nèi)地(dì)-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面(miàn)的监管合(hé)作安排和联络(luò)协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的(de)正(zhèng)常运行、金融市(shì)场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司应当依法履行“互换通”下(xià)的(de)各(gè)项(xiàng)职责，组织市场各方有序开(kāi)展“北向(xiàng)互换通(tōng)”业(yè)务。清算(suàn)会(huì)员应(yīng)当(dāng)遵守相关(guān)监(jiān)管规定及业务规则，加强内(nèi)部控制，防范和控制风险，做好(hǎo)投资(zī)者教育和(hé)服务(wù)，切实维护(hù)投资者合法权益(yì)。投(tóu)资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律法规(guī)、业务规则(zé)和实(shí)践(jiàn)操作的差异(yì)，评估和控制风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准(zhǔn)备工(gōng)作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的投(tóu)资者(zhě)可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场外结算公(gōng)司(sī)为参与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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