5月9日晚(wǎn)间(jiān)，A股(gǔ)上市公司金证股(gǔ)份发布的一(yī)则公告，在(zài)期(qī)货圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证股份(fèn)正在筹划发行股份(fèn)及支付现金购买上海文华(huá)财经(jīng)资讯(xùn)股份(fèn)有(yǒu)限公司（下称文华财经）90.97％股权(quán)事项，同时募(mù)集(jí)配套资金。公司股票将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开(kāi)市起开始停牌，预(yù)计停牌时(shí)间不(bù)超过10个(gè)交易日(rì)。

　　文华(huá)财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华(huá)财经系头(tóu)部期货软(ruǎn)件(jiàn)商(shāng)。公(gōng)开资料显示，截至(zhì)2021年(nián)年末，文华财经与国内139家(jiā)期(qī)货公司合作，占国内期货公司(sī)总数的(de)92.67％。截至(zhì)2021年12月(yuè)，文(wén)华财(cái)经PC端交易软件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身(shēn)行软件的(de)月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华(huá)财经(jīng)曾两次冲击A股IPO，但均(jūn)未能叩(kòu)开资本市(shì)场大门。

　　文(wén)华(huá)财经(jīng)的第一次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首(shǒu)次报送创业板IPO申请(qǐng)资(zī)料。不(bù)过(guò)，在经历两年(nián)多的漫(màn)长等(děng)待后(hòu)，2018年4月(yuè)，深(shēn)交所(suǒ)决定终止(zhǐ)审查(chá)，文华财经(jīng)此次创业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关失(shī)败。

　　2021年6月(yuè)，文华(huá)财经(jīng)再次(cì)递交招股(gǔ)书，拟(nǐ)冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华(huá)财经(jīng)申请(qǐng)撤回(huí)发行上市(shì)申请(qǐng)文件，深(shēn)交所决定终止对其首次公开(kāi)发行股票并在创业板上(shàng)市的审核。文华(huá)财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告(gào)显示，本次交易事项尚处(chù)于(yú)筹划(huà)阶段，公司目(mù)前(qián)正(zhèng)与(yǔ)交(jiāo)易意向方(fāng)接(jiē)洽，初步确定的交(jiāo)易对方包括(kuò)尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理咨询合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称大连经一(y身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么ī)）、苏(sū)州中新兴富新兴产业投(tóu)资合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称苏州中新(xīn)）、上海经一投资(zī)管理合(hé)伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合伙）（下称上海(hǎi)经一(yī)）、上海兴(xīng)富创业投资管理中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称兴富创投）、王(wáng)凯及(jí)杨孝胜(shèng)，前(qián)述交易对方合计持有标的(de)公(gōng)司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示，根据(jù)《上市公司重大资产(chǎn)重组管理(lǐ)办法(fǎ)（2023修订）》和《上海证券交(jiāo)易所股票上市规则(zé)（2023年2月修(xiū)订）》等相关规定，本(běn)次(cì)交易前，交易对方(fāng)与公司不存在关联关系。本次交易完成后，交易对方(fāng)尚守哲持(chí)有公司的股份比例预(yù)计将超过5％，本次交(jiāo)易预计将构成关联(lián)交易。本次交易前，公司无控(kòng)股(gǔ)股东、实(shí)际(jì)控制人(rén)；本次(cì)交易完成后(hòu)，公(gōng)司第(dì)一大(dà)股(gǔ)东不(bù)会发生变化，且不存在实(shí)际支配公司股份(fèn)表决权(quán)超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实(shí)际控制(zhì)人，预(yù)计不(bù)构成(chéng)公(gōng)司重大资(zī)产(chǎn)重组。

　　文华财(cái)经(jīng)注册资本(běn)4000万元，实际(jì)控制人为该公(gōng)司董事长兼总经理(lǐ)尚守哲。根据(jù)文(wén)华财经此前披(pī)露(lù)的招股书(shū)，截(jié)至2021年年底(dǐ)，尚(shàng)守哲对文华财经的直(zhí)接持股比例为64.353％，此外，还(hái)通过大连经一和上(shàng)海经一分别控制(zhì)文华财经9％和4.95％的(de)股(gǔ)份，合计(jì)控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交(jiāo)易对方中(zhōng)，苏州(zhōu)中新、兴富创投、王凯及杨孝胜(shèng)对文(wén)华(huá)财经的持股(gǔ)比(bǐ)例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能力有望(wàng)身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么提升

　　作为(wèi)金(jīn)融科技(jì)全领域服务商，金证股份(fèn)为证券、基金(jīn)、银(yín)行、期货、信(xìn)托(tuō)、交易所、监管机构(gòu)等(děng)行(xíng)业客户提(tí)供全技术栈、全(quán)产品线解决方(fāng)案，同时与政府机关、互联网公司合作开展包(bāo)括智慧城市在内(nèi)的数字经济业(yè)务。

　　2023年一(yī)季报显示(shì)，报告(gào)期内，金证股份实现营业收入12.64亿(yì)元，较上(shàng)年(nián)同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属于(yú)上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金(jīn)证股份证券经纪业务软件收入较上年同期(qī)略有增长，资(zī)管(guǎn)机(jī)构软件收(shōu)入基本持平。报告期内，数字经济业务因验收的(de)大型政务(wù)项(xiàng)目成本增幅大于(yú)收入增幅，导致业(yè)务毛(máo)利率及利润下降。报告(gào)期内(nèi)公司(sī)确(què)认投资(zī)收益-1748万元(yuán)，较上年同(tóng)期减少2035万元，主要(yào)是联营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金证股(gǔ)份总(zǒng)资产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年(nián)年报显示(shì)，报告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公司股东(dōng)的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行(xíng)业业务(wù)方面，2022年，金证股份实现(xiàn)营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)认(rèn)为，公司金(jīn)融行(xíng)业的增长主要得益于两方面的因素：一是(shì)公司在证券市场行(xíng)业(yè)占有率基础稳定，核心产(chǎn)品需(xū)求刚性，公司加快(kuài)产品新一代产(chǎn)品布局(jú)、积极推进项目(mù)上线验收。二是在资管(guǎn)领域加强了资管IT业务发展(zhǎn)力(lì)度，在(zài)多个核心产(chǎn)品和技术上(shàng)形成领先优(yōu)势，开始进入收获期。

　　非金融行(xíng)业业(yè)务方面(miàn)，2022年(nián)，金证股(gǔ)份收(shōu)入为(wèi)41.35亿(yì)元，同(tóng)比下降7.49％。主要(yào)包括(kuò)数字(zì)经济业务、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金证(zhèng)股份(fèn)解(jiě)释称，非(fēi)金融行(xíng)业(yè)的收入下降，主要(yào)由于公司在(zài)数字经济业务上，不同程度(dù)受(shòu)到需(xū)求端(duān)的影响(xiǎng)，项目跟进、工程实施、验收结算审(shěn)计(jì)等存在滞(zhì)后。

　　毛利(lì)率方面，2022年，金证股(gǔ)份综合(hé)毛利(lì)率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分(fēn)点。其中，金融(róng)行业业务(wù)毛(máo)利率(lǜ)50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分点；非(fēi)金(jīn)融科(kē)技业务毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收入分别(bié)为20992.73万(wàn)元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归(guī)属(shǔ)于母(mǔ)公(gōng)司股东的净利润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业(yè)毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万(wàn)元(yuán)及17168.10万元，综(zōng)合(hé)毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华财(cái)经总资产为31708.21万元，所有者(zhě)权益为19722.56万元(yuán)，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么

　　不(bù)难看(kàn)出，无(wú)论从(cóng)资(zī)产规模和盈利能力(lì)来看，金(jīn)证股份均(jūn)远高于文(wén)华财(cái)经(jīng)，但文华财经的毛利率显著(zhù)高于金(jīn)证股份(fèn)，无疑是一块优质(zhì)资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以顺利实施，对(duì)于金证股(gǔ)份而(ér)言，文(wén)华财经(jīng)的(de)优质(zhì)资产注入后(hòu)，其盈利能力将进一步(bù)提升(shēng)；对于文华财经而(ér)言，多年谋求上市无(wú)果后，可(kě)以(yǐ)实(shí)现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚发(fā)布的公告中，金证股份并未披露具体(tǐ)的交(jiāo)易(yì)细节，例如交易对价等。公告显示(shì)，2023年5月9日，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)与主(zhǔ)要交(jiāo)易(yì)对方就本次交易签(qiān)署了《意向(xiàng)协(xié)议书》，公司拟向(xiàng)主要(yào)交易对(duì)方(fāng)发(fā)行股份及支付现金的方(fāng)式购买其持有的(de)文(wén)华(huá)财经90.97％的股权。上述《意(yì)向协议书》仅为(wèi)交易(yì)各方关于本次(cì)交(jiāo)易(yì)的初步(bù)合作意向(xiàng)，交(jiāo)易各方在(zài)本(běn)次交易(yì)中的具体权利(lì)义务以及各(gè)项安排(pái)以(yǐ)交易各方最终签(qiān)署的(de)正式交(jiāo)易协议为准。

　　金证股份(fèn)还进行了风险(xiǎn)提示：截至目前，本次交易仍(réng)处于筹划(huà)阶段，交易双方尚(shàng)未(wèi)签署正式(shì)的交易(yì)协议，本(běn)次交(jiāo)易(yì)尚需(xū)履(lǚ)行必要的内部决(jué)策程序(xù)，并经(jīng)有(yǒu)权监管机构批准后方可(kě)正式实施，本(běn)次交易最终能否(fǒu)实施尚存在较(jiào)大不(bù)确定(dìng)性。

　　股(gǔ)价表现上，经(jīng)历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来，金(jīn)证(zhèng)股份股价步(bù)入上升通道。截至5月9日收盘(pán)，金证(zhèng)股(gǔ)份股价报18.94元/股，年(nián)内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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