过去(qù)几个月，阿里旗下国际电商、盒马、菜鸟等业务，屡屡传出单(dān)独融资、上市的消(xiāo)息。这次(cì)不(bù)再有悬念——阿里主动宣告了(le)这一决定(dìng)。

　　5月(yuè)18日，阿里公布了2023财(cái)年第四季度及2023财年年度(dù)业绩（截至2023年(nián)3月31日）。除了(le)财务数据外，阿里还宣布了旗下(xià)六(liù)大业务(wù)板块的董事会名单和部分业(yè)务(wù)的融资计划。

　　阿里表示，集团董事会已(yǐ)批准阿里国际数字(zì)商业寻求对(duì)外融(róng)资(zī)，以及菜鸟和(hé)盒马的上市(shì)计划(huà)。同时，阿里计(jì)划为云智能集团引(yǐn)进战略投资，并以股东派(pài)息的(de)方式对其分拆，实现其独(dú)立上(shàng)市。盒马、云智能集团、菜鸟可能先后实(shí)现上市(shì)，时间约12个月左右(yòu)。

　　消息(xī)公布后，次日(rì)阿(ā)里美(měi)股收(shōu)跌5％、港股下跌6％。按照(zhào)港股(gǔ)计算(suàn)，目(mù)前阿里总市值为1.75万(wàn)亿(yì)港元，过去三个月累计下跌(diē)30％，只有2020年10月高点时(shí)的四(sì)分之一。

　　两个(gè)月前，阿(ā)里进行了(le)公司24年(nián)历(lì)史以(yǐ)来最大幅(fú)度的变革(gé)，即「1+6+N」。阿里巴巴集(jí)团作为(wèi)控股公司，持有六大业务(wù)集团（阿里(lǐ)云智能(néng)、淘宝(bǎo)天猫商业、本地生(shēng)活、菜鸟(niǎo)、国际数(shù)字商(shāng)业、大文娱(yú)）和其他业(yè)务公司。

　　阿(ā)里(lǐ)称此举是为了让各项业务决策链路变短(duǎn)、更加敏(mǐn)捷(jié)，从而更(gèng)好地抓住(zhù)各自市场和(hé)行业机遇，进一步释放(fàng)股东价(jià)值。在这一架构(gòu)下，六大业(yè)务集团的CEO在各(gè)自(zì)董事会的领导下(xià)，对各(gè)自(zì)的经营(yíng)结果和合规性(xìng)负责。除淘天(tiān)集团(tuán)仍将继(jì)续(xù)由阿里巴巴集团全资控股外，另五(wǔ)家业务集团均可(kě)灵活地(dì)筹集外部资金，并可(kě)能寻求单独上市(shì)。

　　电话会上(shàng)，阿里(lǐ)率先公布了阿(ā)里云、国(guó)际电商、菜为什么负负得正怎么推理，乘法为什么负负得正鸟(niǎo)、盒马四块业务接下来(lái)的调整计(jì)划(huà)，其他业务尚未提及(jí)。阿(ā)里巴(bā)巴集团董事长兼(jiān)首席执行官张勇表示，阿里的(de)三个(gè)核心战略是消(xiāo)费、云和全球化(huà)。这或许是观察接下来阿里组织变革的一个重要方向。

　　阿里六大集(jí)团董事会成员丨来源：阿(ā)里财报

　　以下是对(duì)这三大战略方(fāng)向的梳理。

　　01

　　阿里云(yún)：张(zhāng)勇亲自

　　带队云智能集团

　　值得注意的是，在六大业务中，只有云智能(néng)集团是由(yóu)阿(ā)里巴巴(bā)集团(tuán)董事长兼首席执行(xíng)官张勇亲自(zì)带队。财报(bào)显(xiǎn)示(shì)，张勇任(rèn)云(yún)智能(néng)集团的董(dǒng)事(shì)长兼首(shǒu)席执行官，这也(yě)是张勇(yǒng)在六大集(jí)团中担任的唯一(yī)一个(gè)职务。

　　除了(le为什么负负得正怎么推理，乘法为什么负负得正)张勇之外(wài)，云智能集(jí)团的其他(tā)董事会成员还(hái)有备(bèi)受(shòu)关(guān)注、最近(jìn)重归阿里云(yún)的王坚博士(shì)（阿里巴巴集团技(jì)术委员会主席(xí)）、郑俊芳(fāng)（云(yún)智能集团首(shǒu)席风(fēng)险官）、蒋芳（阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)首(shǒu)席人(rén)力官）、吴(wú)泽明(míng)（阿(ā)里巴巴集团首席(xí)技术(shù)官）。

　　在阿(ā)里集(jí)团对各子集团「放手」的大背景下，张勇选(xuǎn)择亲手来「抓」云智能(néng)集团，可(kě)以看出对后者的重视(shì)。

　　云(yún)智能集团包括阿里(lǐ)云(yún)、AI、钉钉等业务(wù)。张勇说，从(cóng)商(shāng)业(yè)模式、客(kè)户特(tè)征和(hé)发展阶段(duàn)来看，云智能集(jí)团与阿里巴巴(bā)生(shēng)态系(xì)统(tǒng)中其他以消费(fèi)者为中(zhōng)心的(de)业务有着(zhe)根(gēn)本不同。可以说，它更适合成为一(yī)家与阿里集团完全独立的新公司，而这个(gè)过程也更复杂(zá)。因此(cǐ)，它更需要(yào)倾注精力来做。

　　而更关键(jiàn)的是，面(miàn)对大模型代表的人工智能(néng)时代，阿里云即将迎来全新的历(lì)史机(jī)遇。在业绩电话(huà)会上，张勇表(biǎo)示，由(yóu)于人工智(zhì)能(néng)应用对算力(lì)需(xū)求的指数级增长，这(zhè)是(shì)阿里(lǐ)云的巨(jù)大机(jī)会。除(chú)此之外，还(hái)包括基于大(dà)模型开发(fā)新(xīn)产品的(de)机会。

　　4月，阿里发布了(le)大型语言预训(xùn)练模(mó)型「通义千问」，目前已有超(chāo)过20万(wàn)客户(hù)申请试用。在2023春季钉峰会上，钉钉推出基于「通义千问」的智能功能产品集成。而未来，「通义千问」会(huì为什么负负得正怎么推理，乘法为什么负负得正)接入阿里(lǐ)的(de)全栈产品。

　　据财报(bào)，云业务的本(běn)季(jì)度收入（抵(dǐ)消跨(kuà)分部交易(yì)的影响后）同比下降2％，达到(dào)约186亿元。背后原(yuán)因主要(yào)是部门项目受到疫情影响而延迟交付等(děng)等。不过，该集团(tuán)还是很(hěn)有信心。在财报发布后，张勇(yǒng)向阿里(lǐ)云(yún)员工发(fā)布(bù)了全员信。「我们有机会(huì)打造一家世界级的(de)科技公司(sī)。」他写道。

　　02

　　消费：盒(hé)马只是开始，

　　淘天、本地生活仍(réng)是重中之重

　　此次列在上市计划的盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在(zài)财报中，其业绩仍算在(zài)阿里(lǐ)中(zhōng)国商(shāng)业分(fēn)部。阿(ā)里中国商业分部(bù)主要包括淘(táo)宝、天(tiān)猫、淘特、淘菜菜、盒马、天猫(māo)超市、阿(ā)里健康等零售(shòu)业务，以(yǐ)及(jí)1688在内的批发(fā)业务。

　　中国商业分(fēn)部的本季度收入(rù)约(yuē)为1360亿元，本季度(dù)经(jīng)调整EBITA（一项非公认会(huì)计准(zhǔn)则(zé)财务指标）约为人(rén)民币385亿元，相较2022年(nián)同期增长19％。该增(zēng)长主(zhǔ)要是(shì)由(yóu)于淘特、淘菜菜和盒马亏损收窄。本季度，盒马增强了销售(shòu)能(néng)力并(bìng)提高(gāo)运营(yíng)效率，经营业绩因而录得正数(shù)。

　　阿里表示(shì)，盒马已经建立了稳定且(qiě)明确(què)的商(shāng)业(yè)模式以及清晰的盈利(lì)路径。

　　而中国商业分部也主要(yào)组成了阿里六大业务之一淘天(tiān)集团（包括淘宝、天(tiān)猫等业务）。财(cái)报显示，淘天集团的(de)董事长是吴泳铭——这位阿里巴巴合(hé)伙人(rén)自上世纪90年代就跟(gēn)随马云，是阿里的元老之一。而淘天集团的董(dǒng)事(shì)兼CEO则是戴珊。该集团其它董(dǒng)事(shì)还包括蔡崇(chóng)信（阿(ā)里(lǐ)巴巴集团执行副(fù)主席）、蒋凡（阿里国际数字商业集团(tuán)CEO）、吴(wú)泽明（阿里(lǐ)巴巴集团首席技术官）。

　　在消费方向，阿里的另一(yī)重(zhòng)点是本地(dì)生活集团，后(hòu)者包(bāo)括「到家」业(yè)务饿了么、「到目(mù)的地(dì)」业务高(gāo)德(dé)、飞猪等。本(běn)季度，由于消(xiāo)费复苏、人(rén)们出行增加等(děng)因素，本地生(shēng)活服务分部收入(rù)同比增(zēng)长(zhǎng)17％至约(yuē)125亿元，订单增长也(yě)超(chāo)过20％。

　　据财报(bào)，本地生活集(jí)团的董事(shì)长兼(jiān)CEO为俞永福，其它董(dǒng)事包括彭蕾（阿里巴巴(bā)合(hé)伙人）、吴泽明(míng)、朱顺炎（阿(ā)里健康董(dǒng)事长兼首席执行(xíng)官）等。

　　阿里靠(kào)消费起家，淘天集(jí)团和本地生活集(jí)团都算是(shì)阿里的核心(xīn)业务。而在这一方向的(de)盒马(mǎ)启动上市，还只(zhǐ)是一个开始。

　　03

　　国际(jì)化：从国际电商

　　集团到菜鸟物流(liú)

　　张勇在电(diàn)话会(huì)上(shàng)表示，当谈论全球化时，那就(jiù)是阿(ā)里(lǐ)的数字(zì)商(shāng)务(wù)、物流和云。

　　阿里(lǐ)国际数字商业集团主要包括Lazada（东南亚(yà)电商(shāng)平台）、速卖(mài)通、Trendyol（土耳(ěr)其电商平(píng)台）、Daraz（南亚(yà)电商平台）、Alibaba.com等(děng)业务(wù)。本季度，阿里国际商业分(fēn)部收(shōu)入同(tóng)比增长29％，达到约(yuē)185亿元。

　　其中，Trendyol的收入增长主要来(lái)自补贴效率的(de)提升，Lazada的(de)收入增(zēng)长主要源(yuán)自提供(gōng)更多增值服务来提高变现(xiàn)率，而速卖通则是本(běn)季(jì)度推(tuī)出了(le)主打(dǎ)高性价比的(de)电商平台Choice，带来(lái)了订单的双位数增长。

　　据财报(bào)，阿(ā)里国(guó)际数字商业集团的董事长为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团董事兼(jiān)总裁）、董事兼CEO为(wèi)蒋凡、其他董事为彭蕾(lěi)、戴珊、吴泳铭。而此次该集(jí)团(tuán)单(dān)独融资(zī)，将用于拓展新的地域市场、投资新技术、扩大消费(fèi)者和供应商技术、加强(qiáng)管理团队(duì)等(děng)等(děng)。

　　在物流方面(miàn)，菜鸟集团本季度(dù)收入(rù)（抵消跨分部交易(yì)的(de)影响后）同比增长18％，达到约(yuē)136亿元。这背后主要是国际物流履约解决方案服务的收入(rù)增加、以及消费者(zhě)物流服务需求的增加导致。

　　据财报，菜鸟集团的董事长为蔡崇信（阿里巴巴集团执行副主席），董事兼(jiān)CEO为万霖，其(qí)他董(dǒng)事为戴珊、蒋(jiǎng)凡、蒋芳(fāng)。在财报(bào)发(fā)布之后，万霖也对菜鸟员工发布(bù)了全员信，「十年内菜鸟(niǎo)会成为(wèi)全球领(lǐng)先的综合数质物流(liú)集团。」他写道。

　　谈(tán)完以上(shàng)五(wǔ)个(gè)集团(tuán)，最后一(yī)个集团阿(ā)里大文娱在独立融(róng)资上(shàng)尚未(wèi)有最新进展。在财(cái)报中(zhōng)，关于其业务(wù)只(zhǐ)有短短一(yī)段话带过。据财报(bào)，大文娱的董事(shì)长兼(jiān)CEO都是由樊路远(yuǎn)担任，而(ér)其他(tā)董事(shì)为(wèi)武卫（阿里(lǐ)巴(bā)巴集团董事）、童文红（阿里巴巴合伙人）、俞思瀛（阿里巴巴集团首席法务(wù)官）、闻(wén)佳(jiā)（阿(ā)里巴(bā)巴集团公共(gòng)事务(wù)总裁）。

　　阿里在财报中(zhōng)强调(diào)，上述各(gè)项交易的(de)完成取(qǔ)决于多种因素，而其中(zhōng)很(hěn)多因素是其(qí)无法(fǎ)控制(zhì)的(de)，包括资产(chǎn)、负(fù)债和合同的成功重组、股权激励计划(huà)、市场条件(jiàn)和监(jiān)管审批(pī)等(děng)。可见，尽(jǐn)管(guǎn)决心强大(dà)、战略方(fāng)向清晰、执行(xíng)果断，但阿(ā)里(lǐ)的分拆之路仍充满变数。

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