财联社5月5日(rì)讯（记(jì)者封其娟(juān)）五(wǔ)一劳(láo)动(dòng)节后的首个交易日，A股银行板块大(dà)象起舞。在银行板块火热(rè)行情的催化下，“中字头”众多(duō)个(gè)股亦被点燃(rán)。

　　随着上市银行一季报披露拉(lā)下帷幕(mù)，经(jīng)营数据和基金(jīn)重仓(cāng)已经悉数披露。当行情出现异动(dòng)，明星基金经理的重仓情况(kuàng)更为引(yǐn)人(rén)关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建设银行、农业银(yín)行3家(jiā)国有上市大(dà)行(xíng)以及招商银(yín)行。这一阶段，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最(zuì)多的机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在(低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的zài)管(guǎn)的4只产品重(zhòng)仓(cāng)持有，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为(wèi)重(zhòng)仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的单只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产品(pǐn)还重(zhòng)仓了建设银行(xíng)、农(nóng)业银行。同时，建信基金周智硕去年(nián)四季度新(xīn)发产品在今年一(yī)季度也(yě)重仓了工商银(yín)行(xíng)。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管(guǎn)基(jī)金十大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫然(rán)在列。被誉为“零售(shòu)之王”的招商(shāng)银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持(chí)有招商(shāng)银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最多的(de)单只产品(pǐn)；此外，还低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的有张(zhāng)清华旗下多只产(chǎn)品也重仓了招商银(yín)行。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱(ài)苏南(nán)地区农商行的(de)丘栋荣，一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持(chí)了苏农银行(xíng)、常熟(shú)银行。一季度末数据显示，苏农(nóng)银行前十大流通股(gǔ)动(dòng)中(zhōng)，丘栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值品质一(yī)年3只产品均有减持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿(yì)股后(hòu)，重(zhòng)仓(cāng)常(cháng)熟(shú)银行的基金产(chǎn)品中已无中庚基金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金(jīn)公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商(shāng)行(xíng)之王”宁(níng)波银行也在一(yī)季度被朱(zhū)少醒旗(qí)下富国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰(jié)男旗下(xià)汇添富(fù)价(jià)值(zhí)精选A、陈(chén)一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还(hái)重仓(cāng)建行农(nóng)行(xíng)

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至一季度末(mò)，58家公(gōng)募(mù)基金及券(quàn)商资管旗下共计138只产品重仓了工(gōng)商银行A股，持(chí)股(gǔ)总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓(cāng)数(shù)据而言，较去年四季度(dù)，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家(jiā)公(gōng)募基金以及中泰(tài)资管、光证资管、银河金汇3家券商资(zī)管。这其(qí)中(zhōng)，重仓工商银行最多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显示，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚旗下4只产品均重仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A共(gòng)计持有(yǒu)工商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最(zuì)多的单只基(jī)金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行(xíng)最多的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十大(dà)重仓股(gǔ)中均有工商银行(xíng)。

　　天天(tiān)基金网最新(xīn)数据(jù)显示，中泰星元价值优选A今年(nián)以(yǐ)来的收益(yì)率(lǜ)为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一(yī)季报(bào)，工商(shāng)银(yín)行、招商银(yín)行分别为在(zài)姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)第三、第(dì)八十大重仓(cāng)股。过去的一季度，工商银行股价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药(yào)化工(gōng)企业华鲁恒(héng)升、扬农化工等(děng)。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品前三大重仓行业依次为(wèi)制造业、金融业以及(jí)批发和零售业，持仓(cāng)占净(jìng)值比分别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先锋A一季(jì)度(dù)增持工商(shāng)银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与此同时(shí)，工商银行(xíng)成为该产品的第二大(dà)重仓股。

　　建(jiàn)信智(zhì)远(yuǎn)先锋A成(chéng)立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年(nián)年报(bào)显示，该(gāi)产品尚未持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产(chǎn)品已亏损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在(zài)一季报(bào)中(zhōng)，周(zhōu)智硕指出，建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比(bǐ)较(jiào)高、有望穿越周期的公司(sī)这条主线进行(xíng)投资，重(zhòng)点投资了电子、煤(méi)炭、医药(yào)、银行(xíng)、化(huà)工(gōng)、有(yǒu)色(sè)、汽(qì)车、电力设备及新能源(yuán)等行业的(de)企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智(zhì)硕在管基金(jīn)前十大重仓股中并无(wú)银行个股(gǔ)，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能(néng)源等煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安光电等(děng)半导体材料公司以及南都电(diàn)源、TCL中环等新能源产业(yè)链公司。

　　工商银(yín)行之外(wài)，姜诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为价(jià)值精选A、中(zhōng)泰红(hóng)利(lì)优选一(yī)年均重仓了建设银(yín)行、农(nóng)业银行，截至(zhì)一季度(dù)末(mò)，这(zhè)2只产品(pǐn)分别持有(yǒu)建设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行(xíng)中(zhōng)，易方达张清华执掌的易方达悦兴一年持有A重仓了(le)邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在一众重仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行(xíng)、张坤、张(zhāng)清华(huá)重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中庚基金至(zhì)今已连续4个(gè)季度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中庚基金共(gòng)计持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减持7726.62万(wàn)股，在重仓苏农银行的4家(jiā)基金公司(sī)中，中庚基(jī)金持股数量仍为(wèi)最(zuì)多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十大流(liú)通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这一(yī)季度，中庚价值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值(zhí)品质(zhì)一年持有分别减持(chí)了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这(zhè)3只(zhǐ)产品(pǐn)分别(bié)为(wèi)苏农(nóng)银行第三、第七(qī)、第十(shí)大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东(dōng)；持股保持不变的中庚价值灵(líng)动(dòng)灵活配置(zhì)，则为苏农银行的(de)第(dì)八(bā)大流通股东。

　　自(zì)2021年(nián)三(sān)季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻身苏农(nóng)银行(xíng)十大流通股东行(xíng)列(liè)后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变(biàn)。

　　自“入(rù)围”苏(sū)农银(yín)行十(shí)大流(liú)通股东以来(lái)，中(zhōng)庚(gēng)价值领航(háng)、中庚价值品质(zhì)一(yī)年于今年一季度首(shǒu)度减持苏农(nóng)银行(xíng)；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘价值(zhí)已在(zài)2022年(nián)一(yī)至(zhì)三季度连续(xù)减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重仓(cāng)常熟银(yín)行(xíng)的基金产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)已无(wú)中庚(gēng)基金的身影。而此(cǐ)前多个(gè)季度，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数(shù)量在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金公司中，排在(zài)首位。仅从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减(jiǎn)持常(cháng)熟银行。去年四(sì)季度，该基金公司(sī)首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚基(jī)金更(gèng)是大手笔(bǐ)减持常(cháng)熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中(zhōng)庚(gēng)价值领航一(yī)季度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该公司(sī)第八大流通股东。同(tóng)期，中庚价值品质(zhì)一年(nián)持有退出常(cháng)熟银行十大流通股东行(xíng)列；在(zài)去年四季度，这2只产品已(yǐ)分别(bié)减持了(le)常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾连(lián)续多(duō)个季(jì)度增持过常熟(shú)银行、苏农银行这2家苏南地区的农商(shāng)行(xíng)。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行(xíng)也得到了诸多明星基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的青(qīng)睐(lài)。截至(zhì)一季度末(mò)，在一众重仓宁波银(yín)行(xíng)的(de)基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A分别以(yǐ)3000万(wàn)股(gǔ)、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一(yī)、第三(sān)；这一(yī)阶段(duàn)，重仓宁波银行(xíng)的，还包括(kuò)陈一峰在管的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓(cāng)“零售之(zhī)王”招(zhāo)商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的是易方达(dá)基金(jīn)，与(yǔ)此同时，张坤旗(qí)下易(yì)方达蓝筹精选是重(zhòng)仓招(zhāo)商银行最(zuì)多(duō)的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较(jiào)多的产(chǎn)品(pǐn)，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添(tiān)富(fù)价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年(nián)持有(yǒu)、以及张清华(huá)在(zài)管的易方达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达(dá)安心(xīn)回报A、易方达悦兴一年(nián)持有(yǒu)A等产品、

　　卖(mài)方建议关(guān)注优(yōu)质城(chéng)商行(xíng)，辅以优质农商(shāng)行

　　据(jù)海通(tōng)国际林加力团队5月4日最新研报，银行业一(yī)季度(dù)收入(rù)增(zēng)速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度(dù)的低点，一(yī)季度的收(shōu)入增速有明显的(de)修(xiū)复(fù)。

　　经过对比，海通国际认为城商(shāng)行业绩最好，其(qí)次(cì)是(shì)农(nóng)商(shāng)行(xíng)，然后是(shì)大行，最后是(shì)股份行(xíng)。国有大行利润增速大致(zhì)符合(hé)预期(qī)。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行和邮(yóu)储银行分别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为正增长，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出(chū)，大(dà)行(xíng)资(zī)产质量(liàng)平稳，其中(zhōng)工行、农行和建行不良率持平，中行(xíng)、交行和(hé)邮储下降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到1.18％；五(wǔ)大行(xíng)拨备(bèi)覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需要注意的是(shì)，一季度保费收入对营收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行和保险公司的(de)会计规则有差别，需要注意口径差异对利润的(de)影响(xiǎng)。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负增长。收入压力(lì)主要是由于1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷(dài)款(kuǎn)利率很低，还有年初一些大银行以极低利率去(qù)抢大额对公低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的客户(hù)的贷款，所以一季(jì)度息差(chà)压(yā)力(lì)最大。三四月(yuè)份(fèn)极低(dī)利率消失后，该团队(duì)认(rèn)为息差压(yā)力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述4类银行中利润增速和收(shōu)入增速韧性最强，海通(tōng)国际建议(yì)关注优质(zhì)的城(chéng)商行，辅以比较优质的农商(shāng)行。城商行(xíng)是(shì)行业(yè)里最强的(de)子版块，建议持续(xù)关注(zhù)。农商行(xíng)中，常(cháng)熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴(tiē)近中特估概念，团(tuán)队首选利润增速最好(hǎo)的交(jiāo)通(tōng)银(yín)行，其次是收(shōu)入增速最超预期(qī)的中国(guó)银(yín)行，再(zài)次(cì)是结构数据（手续费收入）超预期的邮(yóu)储(chǔ)银行，拨备覆(fù)盖率较高的农(nóng)业银行(xíng)也值得关注。股份(fèn)行(xíng)中，该(gāi)团队(duì)建议关(guān)注(zhù)一季报不错的低估值黑马股，比如利润和(hé)收入增速较(jiào)好的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估值可能修(xiū)复的招(zhāo)商银行和(hé)平(píng)安银行可以在业绩真空期进行博弈(yì)和交(jiāo)易。

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