财联社(shè)5月5日讯（记者封其娟）五一劳(láo)动节(jié)后的首个交易(yì)日，A股银行板块大象起舞。在银行板块火热(rè)行(xíng)情的(de)催化(huà)下，“中字(zì)头”众多个(gè)股亦被点燃。

　　随(suí)着(zhe)上(shàng)市银行一季报披露(lù)拉下帷幕(mù)，经营数据和基金重仓(cāng)已经(jīng)悉数披露。当行情出现异(yì)动(dòng)，明星(xīng)基金(jīn)经理的重仓(cāng)情况(kuàng)更为引人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚(chéng)重仓持有了工商(shāng)银行、建设银行、农业银(yín)行3家国有上市(shì)大行(xíng)以及招商(shāng)银行。这(zhè)一阶段(duàn)，重(zhòng)仓工商银行最多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管的(de)4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持(chí)股(gǔ)数量，成(chéng)为重仓(cāng)工商银行最多的单只产(chǎn)品。工商银(yín)行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了(le)建设银(yín)行(xíng)、农业银行(xíng)。同(tóng)时，建信基(jī)金周(zhōu)智硕去(qù)年四季度新(xīn)发产品(pǐn)在今年一季度(dù)也重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓股中，工商(shāng)银行(xíng)、招商银行(xíng)赫(hè)然(rán)在(zài)列。被誉为“零售之王”的(de)招商(shāng)银(yín)行，也得张(zhāng)坤青睐(lài)，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最(zuì)多(duō)的单只(zhǐ)产品；此外，还有张(zhāng)清华旗下(xià)多只产品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的(de)丘栋荣，一季度减持(chí)了苏农(nóng)银行、常熟银行(xíng)。一季度末数据(jù)显示(shì)，苏(sū)农银行(xíng)前十(shí)大流通股动中，丘(qiū)栋荣在管产品占据(jù)4席，旗下中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一(yī)季(jì)度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多个季度(dù)，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓(cāng)该股的基(jī)金(jīn)公司中，排(pái)在(zài)首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波银行也在一季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国天惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富价值精(jīng)选(xuǎn)A、陈一(yī)峰在管的(de)安信价(jià)值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产(chǎn)品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头(tóu)号粉丝(sī)，还(hái)重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示(shì)，截至(zhì)一(yī)季度末，58家(jiā)公募基金及券商资管旗下共计138只产品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商(shāng)银行A股(gǔ)的58家机(jī)构(gòu)中，有55家(jiā)公募(mù)基金(jīn)以及中泰资管、光(guāng)证(zhèng)资管(guǎn)、银河(hé)金汇(huì)3家券(quàn)商资管。这其中，重仓工(gōng)商银行最(zuì)多(duō)的(de)要数(shù)中泰(tài)资管。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的(de)单只(zhǐ)基金(jīn)产品(pǐn)。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元价值优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股数量成为(wèi)持仓(cāng)工商(shāng)银行最多的(de)主动管理产品(pǐn)。2022年(nián)三季(jì)度、四季(jì)度，该(gāi)产品(pǐn)十大(dà)重仓股中均有工(gōng)商银(yín)行。

　　天天(tiān)基(jī)金(jīn)网(wǎng)最新数据显(xiǎn)示，中泰星元价值优(yōu)选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行(xíng)分别为(wèi)在姜(jiāng)诚在管产品第三、第八十大(dà)重仓(cāng)股。过去(qù)的一(yī)季(jì)度，工(gōng)商银行股价累计涨超9％，而(ér)招商银(yín)行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中国(guó)建筑、建发股(gǔ)份、海(hǎi)螺水(shuǐ)泥等地产产业(yè)链企业以(yǐ)及农药化(huà)工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化工等(děng)。

　　总体而言(yán)，姜诚在(zài)管产品前三大重(zhòng)仓行业依(yī)次为制(zhì)造业、金融(róng)业以及批发和(hé)零售业，持仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕建俄罗斯是资本主义还是社会主义信智远先锋A一季度(dù)增持工(gōng)商银行1198.7万股(gǔ)。与(yǔ)此同时，工商银行(xíng)成为该(gāi)产品的第二大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模(mó)为(wèi)5.19亿元。去年年报显示，该产品(pǐn)尚未持有(yǒu)工商(shāng)银行。今年以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位于中(zhōng)后(hòu)段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争力(lì)突出、风险(xiǎn)收益比(bǐ)较高、有(yǒu)望穿越(yuè)周期的公司这条(tiáo)主线进行投(tóu)资，重点投资了电子、煤炭、医药(yào)、银(yín)行、化(huà)工、有色、汽车(chē)、电力设(shè)备及新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季(jì)度末，周智硕在管基(jī)金前十大重仓股中(zhōng)并无银行个股(gǔ)，主要重仓(cāng)了兖矿能(néng)源、广汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等(děng)半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源(yuán)产(chǎn)业链公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重仓了建(jiàn)设(shè)银行(xíng)、农业银行，截(jié)至一季度末，这(zhè)2只产品分(fēn)别持有(yǒu)建设银行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大(dà)国有大(dà)行中，易方达张(zhāng)清华执掌的易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量，在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金产(chǎn)品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行(xíng)、张坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连(lián)续4个季(jì)度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金共计持有该股2907.76万股，即(jí)使(shǐ)较上一季度(dù)减持7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行的4家(jiā)基(jī)金公司中(zhōng)，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行前十(shí)大流(liú)通股东一季(jì)度累计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣(róng)旗(qí)下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年(nián)持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农(nóng)银行第三、第七、第(dì)十大流(liú)通股东；持股(gǔ)保持(chí)不变的中庚价值(zhí)灵俄罗斯是资本主义还是社会主义动灵活(huó)配置(zhì)，则为苏农(nóng)银行的第(dì)八大(dà)流(liú)通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵(líng)动灵活(huó)配置以(yǐ)1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大流通股(gǔ)东(dōng)行(xíng)列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾(céng)在2021年四季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏(sū)农(nóng)银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保持(chí)不变(biàn)。

　　自“入围(wéi)”苏(sū)农银行十大流通股东以来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值(zhí)品质一年于今(jīn)年一季(jì)度首度减持苏农银行；同在一季度减持外(wài)，中(zhōng)庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至三季度连续(xù)减持(chí)苏宁(níng)银行共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度末(mò)数(shù)据(jù)显示，重仓常熟(shú)银行的基金产品中已无中庚(gēng)基金的身影(yǐng)。而此前多个季(jì)度，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量在(zài)一众(zhòng)重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公(gōng)司中(zhōng)，排在(zài)首位。仅从重仓数据看(kàn)，自2022年四季度末(mò)起，中庚(gēng)基金(jīn)便开(kāi)始减(jiǎn)持常(cháng)熟银行(xíng)。去年四季度，该基金公司(sī)首度减持了8520.98万(wàn)股；今年一季(jì)度，中庚基金更是(shì)大手笔减持常熟(shú)银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚(gēng)价值(zhí)领航一(yī)季度(dù)末仍持有常熟(shú)银(yín)行4294.16万(wàn)股，位居该(gāi)公司第八大流通(tōng)股东。同期，中庚价值品质一年持(chí)有(yǒu)退出常熟银行(xíng)十大流(liú)通股东行列；在去年四季度，这2只(zhǐ)产品已分(fēn)别减(jiǎn)持了常熟(shú)银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下产(chǎn)品也曾连续多个季(jì)度增持(chí)过常熟银行(xíng)、苏农银(yín)行这2家苏南地区(qū)的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行也得到了诸多明星基金(jīn)经理(lǐ)的青睐。截至一季度末，在(zài)一众(zhòng)重(zhòng)仓宁波银行的(de)基金(jīn)产品中，朱少(shǎo)醒旗(qí)下富国(guó)天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值(zhí)精选(xuǎn)A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第一、第三；这一(yī)阶段，重仓(cāng)宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在管(guǎn)产品。

　　在(zài)一季度(dù)，重仓“零(líng)售之王”招商银行(xíng)最多(duō)的是易方达基金(jīn)，与此同时，张坤旗(qí)下(xià)易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)是重仓招商银行最多的单(dān)只(zhǐ)产品(pǐn)，季末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多(duō)的产品(pǐn)，还(hái)包括劳杰男旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优(yōu)选A、张(zhāng)坤旗下易(yì)方达优质企业三年持有(yǒu)、以及张(zhāng)清华在管的易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易(yì)方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注优(yōu)质城商行，辅(fǔ)以优(yōu)质(zhì)农商行

　　据海通国际(jì)林加力团队5月4日(rì)最新(xīn)研报，银行(xíng)业(yè)一季度收(shōu)入增(zēng)速略高(gāo)于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季(jì)下(xià)降的，相比(bǐ)2022四季(jì)度的(de)低(dī)点，一季度的收入(rù)增速有明显的(de)修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认为(wèi)城商行业绩(jì)最好，其(qí)次是农(nóng)商行，然后是大行(xíng)，最后是股份行。国有大行(xíng)利润增速大致符合预期。其中农行(xíng)为(wèi)1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期(qī)；交行和邮(yóu)储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速(sù)中行(xíng)、农行(xíng)、建(jiàn)行、交(jiāo)行(xíng)、邮储(chǔ)银行(xíng)均为正增长，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错(cuò)。

　　林(lín)加力团(tuán)队指(zhǐ)出，大行资产质(zhì)量平(píng)稳(wěn)，其中工行、农行(xíng)和建(jiàn)行不良率持平，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆(fù)盖率都有提(tí)高，其中中行增幅最(zuì)大。需要注意的是，一(yī)季度保费收入对(duì)营(yíng)收贡献较大，持续性存疑；此外，银(yín)行和保险公(gōng)司的会计规则(zé)有差别(bié)，需要注(zhù)意口径(jìng)差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速负增长(zhǎng)。收入压(yā)力主要是(shì)由于1月1号贷款重定价导致贷款利率很低(dī)，还有年初一些(xiē)大(dà)银行以极低利率去(qù)抢大额(é)对公客户的贷款，所以一季度息差压力最大。三四(sì)月份极低(dī)利率消失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银(yín)行中利润(rùn)增速和收(shōu)入增速韧性最强，海通国际(jì)建议关注优质(zhì)的城商行，辅以比较优质的农(nóng)商行(xíng)。城(chéng)商行是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商(shāng)行(xíng)中(zhōng)，常熟(shú)银行(xíng)财报表(biǎo)现最(zuì)好(hǎo)。

　　林(lín)加力团队认为，大行(xíng)贴近中特估概念，团(tuán)队首选利(lì)润增速最好(hǎo)的交通银行，其次(cì)是(shì)收(shōu)入(rù)增速最超预(yù)期的(de)中国(guó)银行，再(zài)次是结构数据(jù)（手(shǒu)续费(fèi)收(shōu)入）超(chāo)预(yù)期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业银行也值得关注。股份(fèn)行中，该团队建议关注一季报不错的低估值(zhí)黑马(mǎ)股，比如利润和收入(rù)增速较好(hǎo)的浙商银行；机构(gòu)热门股(gǔ)中，估值可能修复的(de)招商银行和平安银行(xíng)可以在业绩真空(kōng)期(qī)进行博弈(yì)和交(jiāo)易(yì)。

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