全球头(tóu)号对(duì)冲(chōng)基金桥(qiáo)水的最新调仓(cāng)情况曝光了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示(shì)，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季(jì)度末的美股持仓市(shì)值(zhí)达到163.88亿(yì)美元（约(yuē)合人民币1140亿元），较一季度末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季度(dù)获(huò)得桥(qiáo)水(shuǐ)大幅加仓(cāng)，晋升(shēng)为其第一大(dà)重仓，但桥水减持(chí)了两(liǎng)只标(biāo)普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可(kě)乐、沃尔玛(mǎ)等多(duō)只消费股(gǔ)；另外桥水(shuǐ)加仓(cāng)了谷(gǔ)歌母公(gōng)司(sī)Alphabet、脸书等(děng)，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是(shì)桥(qiáo)水最新观点表示(shì)，其非常看好黄金(jīn)，认(rèn)为黄金可能正处于持续(xù)增长期的开(kāi)端(duān)。

　　桥水美股持仓(cāng)市值近164亿美元

　　美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露了最新的(de)13F文件(jiàn)，桥(qiáo)水(shuǐ)基(jī)金今年一季(jì)度末的持仓曝光(guāng)。据(jù)了(le)解(jiě)，到今年4月末，桥水管理的全权(quán)委(wěi)托资产(chǎn)（AUM）为(wèi)1968.34亿美元(yuán)。

　　我(wǒ)们来看看桥水在今年一季度的美股持(chí)仓变动情(qíng)况，数据显(xiǎn)示，截(jié)止2023年3月末，桥水在美股的持仓总市值达到163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿(yì)美元减少了10.55％。作为全球宏(hóng)观策(cè)略(lüè)基金，桥水的美股组合仅(jǐn)占总资产(chǎn)很小(xiǎo)的(de)一部分(fēn)。

　　在这个季度，桥水在不断(duàn)卖卖(mài)卖(mài)，清(qīng)仓了228只证券(quàn)，减持了360只证券；同(tóng)时(shí)也积(jī)极买进，新进(jìn)了118只证券(quàn)，增(zēng)持了225只证(zhèng)券。

　　新(xīn)兴(xīng)市(shì)场(chǎng)ETF成(chéng)头号重仓

　　桥(qiáo)水减持多只消费股

　　今(jīn)年一季度末，桥水的前十大重仓标的的集(jí)中度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末晋升为桥水的第一大重仓，加(jiā)仓了331万股(gǔ)左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿(yì)美(měi)元，占投资组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第(dì)二、第(dì)七大持仓是两(liǎng)只标普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上(shàng)一(不朽的意思yī)季(jì)度都(dōu)有所减(jiǎn)持(chí)，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，桥水持有多只(zhǐ)消费(fèi)品(pǐn)个股，但是今年一季度都(dōu)进行了减(jiǎn)持，比如(rú)其第三(sān)大持仓宝(bǎo)洁，减(jiǎn)掉(diào)了5万股(gǔ)左右(yòu)，期末持有(yǒu)494.49万股，持(chí)股市值为7.35亿美元；还(hái)有桥水也减持了(le)百(bǎi)事可乐、可(kě)口可乐，持股数(shù)量分别(bié)降至280.75万股、814.52万股，期末持股市(shì)值(zhí)为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美(měi)元，分别位列第五、第六大重仓股；另外，桥水还减(jiǎn)持了麦当劳(láo)、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅度相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一季度小幅(fú)加仓了医(yī)疗领(lǐng)域的强生，持股增至358.75万股(gǔ)，期末持股市值为5.56亿美元，位(wèi)列第四大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了(le)桥(qiáo)水基(jī)金美股前(qián)30大(dà)重仓(cāng)，不朽的意思其中增(zēng)持的标的还包括谷歌母公司(sī)Alphabet，增(zēng)持了(le)156.46万(wàn)股，持(chí)股数(shù)量增至230.83万(wàn)股，持有市值为2.39亿美(měi)元；还(hái)增持了(le)脸(liǎn)书Meta，持(chí)股增至100.18万股，持(chí)有市(shì)值为(wèi)2.12亿(yì)美元；此外，增持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金(jīn)君(jūn)发现，桥(qiáo)水(shuǐ)在一(yī)季度(dù)减持(chí)的标的相(xiāng)对较多，除去前十(shí)大重仓(cāng)，桥水(shuǐ)还减持了先锋领航富(fù)时新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万股，持股数量(liàng)降至847.11万股，减持(chí)幅(fú)度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥(qiáo)水减持幅(fú)度较大的还有(yǒu)拼多多，减少了150.34万(wàn)股(gǔ)，持股数量降至214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市值为(wèi)1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际22％，持股(gǔ)降(jiàng)至223.41万股(gǔ)，持有市(shì)值为1.56亿美(měi)元；减(jiǎn)持了塔吉特(tè)28％，持股降至66.44万股，持有市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，桥(qiáo)水在一季度还(hái)减持了其特别看好的(de)黄金资产(chǎn)，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末(mò)持仓(cāng)降至88.68万股，持有市值为1.62亿(yì)美元。该基金从(cóng)去年(nián)年底以来出现较大涨势，表(biǎo)现非常突出(chū)。

　　但从最新的(de)观点(diǎn)看，桥水还是非常(cháng)看好黄金的。

　　近期(qī)，桥水基金联席首席投资官(guān)凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表示(shì)，黄金可能正(zhèng)处于持续(xù)增长期的开(kāi)端，因为全球(qiú)对(duì)美元去(qù)杠杆化的推(tuī)动仍(réng)是金价的长(zhǎng)期支(zhī)撑。她表示(shì)，黄金被低估(gū)了，还有(yǒu)很长的(de)路要走(zǒu)。

　　她(tā)还说(shuō)，黄金在(zài)全球(qiú)货(huò)币(bì)市场中日益重(zhòng)要，这使得它不仅仅是对(duì)抗(kàng)债券市(shì)场和利(lì)率的工具。另外，地缘政治动(dòng)荡不会消失，这是(shì)对黄金的长(zhǎng)期(qī)支撑(chēng)。不(bù)仅如此，由于全球通(tōng)胀水平仍相(xiāng)对较高，黄金将继续(xù)吸引投资者，以(yǐ)对冲(chōng)购买力下降(jiàng)的(de)风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合(hé)首席投资官鲍勃·普林(lín)斯分享了(le)他(tā)在2023年一(yī)季度(dù)的最(zuì)新(xīn)观察。

　　他指(zhǐ)出(chū)，名义支出水平高于(yú)经济体(tǐ)的生产能力，导(dǎo)致通胀率远高于目标(biāo)水平，美国和其他西方经济体处(chù)于看跌失衡(héng)中。为了纠正这(zhè)种失衡，缓解需(xū)求(qiú)压力，欧美各国央(yāng)行一直在实施(shī)紧缩政策——目前(qián)紧(jǐn)缩(suō)政策造成的负面影(yǐng)响(xiǎng)初现苗头(tóu)。但(dàn)一切才刚(gāng)刚开(kāi)始，恢复均衡将会(huì)给经(jīng)济和市场带来一定(dìng)的负(fù)面影响。

　　相比之下，亚(yà)洲经济体的(de)经济(jì)更(gèng)加接(jiē)近于均衡——支出与(yǔ)劳动力产(chǎn)出水平一致，通胀(zhàng)可控，政策制定(dìng)者有足够的空间(jiān)提(tí)振经济(jì)和(hé)市场(chǎng)。

　　鲍勃·普林斯也称，在(zài)大部(bù)分(fēn)西(xī)方国家，货币政(zhèng)策紧缩扭转了流动性方向，促(cù)使人(rén)们(men)抛(pāo)售资产(chǎn)持(chí)有现金。紧缩政策推高了(le)折现率（即现金未来(lái)实际收益(yì)率的预(yù)期），但迄今为(wèi)止尚未严重影响风险溢价和经济(jì)增(zēng)长，上(shàng)述情况(kuàng)极有可(kě)能(néng)在周期的(de)下一(yī)阶段出(chū)现。与西(xī)方国家相比，中国、日本和许多亚(yà)洲国家和地区(qū)处于周(zhōu)期(qī)的不同(tóng)位置，这些国(guó)家和地区的政(zhèng)策制定者支持(chí)货币和信用流动，这降(jiàng)低了折现率和(hé)风(fēng)险溢(yì)价，促进了经(jīng)济增长。

　　5月份，对于(yú)近期美联(lián)储加息，桥水(shuǐ)基(jī)金在其官(guān)微发文称，“上周美联储加息(xī)25个基点。虽(suī)然没有明确声明加息(xī)将(jiāng)会暂停，但政策指引(yǐn)的取消和鲍威(wēi)尔讲话清楚表明，美联(lián)储希望(wàng)持(chí)观望态度。这符合我(wǒ)们对当前形势的解读。”

　　桥(qiáo)水表示，为了应对疫情带(dài)来的影响，许(xǔ)多(duō)发达经(jīng)济(jì)体都推出了大规模财政刺激政策，引发了(le)通胀问(wèn)题。为了应对高通胀，央行不得不(bù)收紧政策(cè)。其中(zhōng)美国采(cǎi)取了最激进的应对通胀的(de)举措，在(zài)不到18个月(yuè)的时间里，美联储加息500个基点，并迅速减持债券。目前，虽然美(měi)国经济尚未出(chū)现严重问题，但名义(yì)支(zhī)出已经放(fàng)缓(huǎn)。如果美(měi)联(lián)储进一步收紧(jǐn)政(zhèng)策，银行业就会继续承压，从而影响(xiǎng)信贷供(gōng)应。上周，美(měi)国(guó)第一共和银行被接管，再(zài)次凸显美国(guó)金融体系面临压力，股市和(hé)债券收(shōu)益(yì)率出现下跌。美国(guó)可能需要（也可能不需要）进(jìn)一步(bù)收紧政策。鉴于(yú)迄今为止的紧缩举措，美联储可以评估形势再做出决(jué)策。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 不朽的意思