今年以来基(jī)金代销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布(bù)与基金代销机构解约的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而(ér)从(cóng)机构类型看，中(zhōng)小型独立(lì缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱)基(jī)金销售机构居多(duō)，此外，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近年来(lái)由于经营不善或(huò)违(wéi)规，已有多家基(jī)金(jīn)销售机构主动或(huò)被动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金公司与基(jī)金销售机(jī)构(gòu)之间(jiān)的合作本就(jiù)是(shì)双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景下，基金公司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是降(jiàng)本增(zēng)效的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基(jī)金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金(jīn)发(fā)布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值得注意的是(shì)，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基(jī)金，以(yǐ)及(jí)海富通基金停(tíng)止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商(shāng)一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构将不(bù)再代理销售(shòu)公(gōng)司旗(qí)下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告(gào)称(chēng)，与方(fāng)德(dé)保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司(sī)、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再(zài)代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户(hù)、认(rèn)购(gòu)、申购等基金(jīn)买入的相关(guān)业务(wù)，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部(bù)份(fèn)额。而(ér)在(zài)今(jīn)年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与该机(jī)构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金(jīn)新增与民(mín)商(shāng)基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构的代销合(hé)作，其中包括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公(gōng)司终止了合计6家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合作，这其中(zhōng)包括独立基(jī)金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除(chú)合作关(guān)系(xì)的基(jī)金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛(shèng)基(jī)金解除合(hé)作(zuò)关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合(hé)作关系，目(mù)前已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基(jī)金销售机构多(duō)为中(zhōng)小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于(yú)代销机构(gòu)的选择标准也在提高(gāo)。在高(gāo)质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛选基金代销机构(gòu)，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不(bù)大；二(èr)是(shì)受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发(fā)生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员(yuán)也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难(nán)也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销(xiāo)售合作机构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常是(shì)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解(jiě)除合(hé)作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是市(shì)场化的(de)，要(yào)考(kǎo)虑维(wéi)护成本(běn)与合作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据自(zì)身的(de)发展状况有选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销(xiāo)缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱售(shòu)保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售(shòu)保有规模排名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)合作(zuò)后，需(xū)要对接(jiē)系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也(yě)没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即(jí)便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作是双向选择(zé)，基(jī)金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也(yě)会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规(guī)模(mó)，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代销的机(jī)构主要分(fēn)为银行、第三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品的(de)服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下营业(yè)部为(wèi)抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银(yín)行渠道和(hé)头部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中(zhōng)国基金(jīn)业协会(huì)最(zuì)新公布的公募(mù)基金(jīn)销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联网流量(liàng)优势继续(xù)发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机(jī)构竞争优(yōu)势更为突(tū)出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对(duì)比(bǐ)这(zhè)21家中排在(zài)末(mò)位的(de)泛(fàn)华普益基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十(shí)分(fēn)明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销(xiāo)不(bù)足(zú)白只。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金(jīn)销售行业分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金销售机(jī)构(gòu)在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)向中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员会提(tí)交了注销公募(mù)证券投资基金销售业(yè)务许可证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集(jí)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委(wěi)员会决定注销深(shēn)圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售有限公司公募证券(quàn)投资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)挂出了(le)注(zhù)销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务有(yǒu)限公司公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售业(yè)务许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是(shì)目前第(dì)一家主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构(gòu)由于经营困难等原因(yīn)，主动注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞(jìng)争行(xíng)业(yè)。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科(kē)地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来(lái)基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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