全球头号对冲基金(jīn)桥水的最新调仓情(qíng)况(kuàng)曝光了！

　　根(gēn)据其向(xiàng)美国证交会提(tí)交的13F文件显示(shì)，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市值达到163.88亿美元(yuán)（约(yuē)合人民币1140亿(yì)元(yuán)），较一季(jì)度末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得(dé)桥水大幅加仓，晋(jìn)升为(wèi)其第一(yī)大(dà)重(zhòng)仓，但桥水减持了(le)两只(zhǐ)标(biāo发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉)普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁、百事可(kě)乐、可口(kǒu)可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水(shuǐ)加仓了谷歌母公司(sī)Alphabet、脸书(shū)等，但是减(jiǎn)持了(le)拼(pīn)多多(duō)、黄金(jīn)ETF等。

　　但是(shì)桥水最新观点(diǎn)表(biǎo)示，其非常看好黄(huáng)金(jīn)，认(rèn)为(wèi)黄金(jīn)可能正处于持续增(zēng)长(zhǎng)期的开(kāi)端。

　　桥(qiáo)水美股(gǔ)持仓市值近164亿美元(yuán)

　　美国证券交易委员会（SEC）披露了(le)最新的13F文件，桥水基金今(jīn)年一季度(dù)末(mò)的(de)持仓(cāng)曝光。据了解，到(dào)今(jīn)年4月末(mò)，桥水管理的(de)全(quán)权委托(tuō)资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥(qiáo)水在(zài)今年(nián)一(yī)季度的(de)美(měi)股持仓变动情况，数据(jù)显示，截止(zhǐ)2023年3月末，桥(qiáo)水(shuǐ)在美股(gǔ)的持仓总市值达到163.88亿美元，较(jiào)去(qù)年底(dǐ)的183.2亿美元减(jiǎn)少(shǎo)了(le)10.55％。作为全球宏(hóng)观策略基金，桥(qiáo)水的美股组合仅占总资产(chǎn)很(hěn)小的(de)一部分(fēn)。

　　在这个季度，桥(qiáo)水在不(bù)断(duàn)卖卖卖，清(qīng)仓了228只证券，减持了360只证券；同时也(yě)积极买进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成(chéng)头号重仓(cāng)

　　桥水减持多只消费股(gǔ)

　　今年一季度末，桥水(shuǐ)的前十(shí)大重仓标的的集(jí)中(zhōng)度为34.71％。

　　发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉 alt="猛买这些！全(quán)球最大(dà)对(duì)冲基金桥水，美股持仓大曝光！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514075106808.png">

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一(yī)季(jì)度末晋升为(wèi)桥水(shuǐ)的第一大重仓，加仓了331万股(gǔ)左右，持仓(cāng)增至1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿美元(yuán)，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第(dì)七大持(chí)仓是两(liǎng)只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所(suǒ)减持，期末持仓市值分别(bié)为7.52亿(yì)美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有多只(zhǐ)消(xiāo)费品个(gè)股，但是今年一(yī)季(jì)度都(dōu)进行了减持，比如其第三大持仓宝洁，减(jiǎn)掉了(le)5万(wàn)股左(zuǒ)右，期末持有494.49万股，持股(gǔ)市(shì)值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也减持了百(bǎi)事可(kě)乐、可口可乐，持(chí)股数量分别降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期(qī)末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美(měi)元，分别位列第五、第六(liù)大(dà)重仓股(gǔ)；另外，桥水还减持了麦当劳(láo)、开(kāi)市客、沃尔玛，其中(zhōng)沃尔玛的减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了(le)医疗领域的(de)强生，持股增至358.75万股，期末持股市(shì)值为(wèi)5.56亿美元，位(wèi)列第四大重(zhòng)仓股。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸(liǎn)书

　　减持黄金ETF等

　　基(jī)金君梳理了(le)桥水基金(jīn)美股前30大(dà)重仓(cāng)，其(qí)中(zhōng)增(zēng)持的(de)标的还包括谷歌母公司Alphabet，增(zēng)持了156.46万股，持股数量增至230.83万股(gǔ)，持有市值为2.39亿美元；还增持(chí)了脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股(gǔ)，持有市(shì)值为2.12亿美元(yuán)；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但(dàn)是，基(jī)金君发现(xiàn)，桥水在一季度减(jiǎn)持的标的相对较多，除去前十大重仓(cāng)，桥(qiáo)水还(hái)减(jiǎn)持了先锋(fēng)领航(háng)富时新兴市(shì)场(chǎng)ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持(chí)股数量(liàng)降至847.11万股，减持幅度达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美元。

　　另外桥水(shuǐ)减持(chí)幅度较大的(de)还(hái)有拼多多(duō)，减少了150.34万股，持(chí)股数量(liàng)降至214.24万(wàn)股，减持幅度41％，持有市值为(wèi)1.63亿美元。桥(qiáo)水(shuǐ)还减持(chí)了亿滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元；减持(chí)了(le)塔吉特28％，持(chí)股降(jiàng)至66.44万(wàn)股，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，桥水(shuǐ)在一季(jì)度还(hái)减持(chí)了其特(tè)别(bié)看好(hǎo)的黄(huáng)金(jīn)资产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万(wàn)股，期末持仓降至88.68万股，持有(yǒu)市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以(yǐ)来出现较大涨势(shì)，表现非常(cháng)突出。

　　但从最新的观点看(kàn)，桥(qiáo)水还是(shì)非(fēi)常看(kàn)好(hǎo)黄金的。

　　近期(qī)，桥水基金联席首席(xí)投资官凯伦·卡(kǎ)尼(ní)奥尔-坦(tǎn)布尔表(biǎo)示，黄(huáng)金可能正处于持续增长期(qī)的开端，因为全球对美元(yuán)去(qù)杠杆化的推动仍是(shì)金(jīn)价(jià)的长(zhǎng)期支(zhī)撑。她表示，黄金被低(dī)估了，还有很长的路要(yào)走。

　　她还说，黄金(jīn)在全(quán)球货币市场中日益(yì)重要，这使得它(tā)不仅仅是对(duì)抗(kàng)债券市场(chǎng)和(hé)利率的(de)工具。另(lìng)外，地缘政(zhèng)治(zhì)动荡(dàng)不会消失，这(zhè)是(shì)对黄金的长期支撑(chēng)。不仅如此(cǐ)，由于全球(qiú)通胀水(shuǐ)平仍相对较(jiào)高，黄(huáng)金将继续吸引投资者，以对冲(chōng)购买力下降的(de)风(fēng)险(xiǎn)。

　　桥水最新观点(diǎn)曝光

　　4月末(mò)，桥水联合首席投资官(guān)鲍(bào)勃·普林斯(sī)分享了他在2023年一季度的最新观察。

　　他(tā)指出，名义支出水平高于经济体的生产(chǎn)能力(lì)，导(dǎo)致通胀率远高于目标水平，美国和其他西方经(jīng)济体处(chù)于看跌(diē)失衡中(zhōng)。为了(le)纠正(zhèng)这种失衡，缓解需求压力，欧(ōu)美各国央(yāng)行(xíng)一直在实(shí)施紧缩政策(cè)——目前紧缩政策造成的负面影响初现苗头。但一切才(cái)刚刚开始(shǐ)，恢复均(jūn)衡(héng)将会给经济和市(shì)场带来一定的负面影响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经济体的(de)经济更加接近于(yú)均(jūn)衡——支出与劳动力产出水平一致，通胀可控(kòng)，政策制定者(zhě)有足(zú)够的(de)空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也(yě)称，在大(dà)部分西方(fāng)国家，货币政策紧缩扭(niǔ)转(zhuǎn)了流动性方(fāng)向，促使(shǐ)人们抛售资产持有现金。紧缩政策推高了折现(xiàn)率（即现金未来(lái)实(shí)际收益率的预(yù)期），但迄(qì)今为止尚(shàng)未严重(zhòng)影响风险溢价和经济增长，上述情况极有可能在(zài)周期的下一阶段(duàn)出(chū)现。与西方国(guó)家相比，中国、日本和许多(duō)亚洲国家和地区处于周期(qī)的不同位置，这(zhè)些国家和地区的政策制定者(zhě)支持货币和信用流动，这(zhè)降低了折现率和风险溢价，促进了经(jīng)济增长。

　　5月(yuè)份，对于近期(qī)美联储(chǔ)加(jiā)息，桥水(shuǐ)基金在其官微发(fā)文称，“上周美联(lián)储加息25个发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉(gè)基点。虽(suī)然没有明确声明加息将会暂(zàn)停，但(dàn)政策指引的取消(xiāo)和鲍威(wēi)尔讲话(huà)清楚表明，美联储希望(wàng)持观望态度。这符合我(wǒ)们对当前(qián)形势的解读。”

　　桥水表示，为了应(yīng)对疫情带来的影(yǐng)响，许多(duō)发达(dá)经(jīng)济体(tǐ)都(dōu)推出(chū)了大(dà)规模财政刺(cì)激政策，引发了(le)通胀问题(tí)。为(wèi)了(le)应对高通(tōng)胀，央(yāng)行(xíng)不得(dé)不收(shōu)紧(jǐn)政策。其(qí)中美(měi)国采取(qǔ)了最激进的应对通胀的举(jǔ)措，在(zài)不到18个(gè)月的(de)时间里，美联储加息500个基点，并迅(xùn)速(sù)减持债(zhài)券。目前(qián)，虽然美国(guó)经济(jì)尚未出现严重问题，但(dàn)名(míng)义支出已经(jīng)放(fàng)缓。如果美联(lián)储进一步收紧(jǐn)政(zhèng)策(cè)，银行业(yè)就(jiù)会继续承压，从(cóng)而影(yǐng)响信贷供应。上周，美国(guó)第一共和(hé)银行被(bèi)接(jiē)管，再次凸显(xiǎn)美国金融体系(xì)面临压力，股市和债券收益率出现下跌(diē)。美(měi)国可能需要（也可能不需要(yào)）进一步收紧政策(cè)。鉴于迄(qì)今为(wèi)止的紧缩举(jǔ)措，美联储(chǔ)可以评估形势再做出决策。

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