近期交易商协会的(de)监管(guǎn)处罚(fá)力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对(duì)建(jiàn)设银行启(qǐ)动自律调查，这是两(liǎng)天内第(dì)二家被(bèi)要求自律(lǜ)调(diào)查的大行。今年以来，交易商协会(huì)已对(duì)多家金(jīn)融机构启动自律调查，监管力(lì)度在(zài)持续加大。

　　多家金融机(jī)构接(jiē)连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行间(jiān)市(shì)场交易商协会（下称“交易商(shāng)协会(huì)”）网站显示，基(jī)于监(jiān)管部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券市(shì)场自律处分(fēn)规则》，交(jiāo)易商协会已对中国(guó)建设银(yín)行股份有限(xiàn)公司债(zhài)务融(róng)资工具(jù)承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调(diào)查。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建(jiàn)行承销非金融企业(yè)债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体(tǐ)企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行(xíng)支持优质(zhì)头部房地产企业债券融(róng)资需求，承(chéng)销房(fáng)地产企业323.35亿元(yuán)债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)，房地产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)力(lì)度(dù)在近期持(chí)续(xù)加大。就在5月9日，交(jiāo)易(yì)商协会官网发布信息(xī)，针(zhēn)对中国进出口银行金融债券发(fā)行(xíng)涉(shè)嫌(xián)违(wéi)规行为，以(yǐ)及中国(guó)民生(shēng)银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌(xián)违规行为(wèi)已(yǐ)开展自(zì)律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构涉及(jí)债券业务违(wéi)规(guī)被点名。具体(tǐ)来说，交易商(shāng)协会通(tōng)过深入(rù)调查发现(xiàn)，大连(lián)银行等多家机构存在(zài)债券代持交易(yì)等(děng)违(wéi)规行为。其(qí)中，大连银行通(tōng)过做市业务方式(shì)，每日滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活(huó)跃券，且规模较大；郑州银行、江西银(yín)行和青岛银行(xíng)，内控执行不严或流(liú)于形(xíng)式，未(wèi)有效评估交(jiāo)易合理(lǐ)性(xìng)，作为中间方以现券(quàn)买卖或做市(shì)等方式(shì)参与(yǔ)债券代持交易(yì)链条(tiáo)，交易笔数和金额(é)较(jiào)大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商(shāng)协(xié)会在日常监测工(gōng)作(zuò)中发现，工商银行主(zhǔ)承销的(de)多期债务融资工具发(fā)行定价严(yán)重偏离(lí)市场合(hé)理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银(yín)行间债券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易商(shāng)协会网站披露，近(jìn)期在(zài)查(chá)处(chù)四平市城市发展投资(zī)控股有限公(gōng)司案(àn)件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因(yīn)违规(guī)收取发行(xíng)人大额(é)财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理规则，被交(jiāo)易商(shāng)协会进行自律调(diào)查。一同被开展(zhǎn)自律调(diào)查的(de)还(hái)有光大证(zhèng)券(quàn)、富(fù)国资产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公(gōng)司(sī)两(liǎng)家金(jīn)融(róng)机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力(lì)度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报(bào)的(de)数据，2022年(nián)全年(nián)，交易商协(xié)会共对68起涉嫌(xián)违规案件立案(àn)调查(chá)，开展自律调查(chá)和(hé)自律问询103次(cì)，作出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增(zēng)进机构、4家(jiā)主承销(xiāo)商(shāng)、3家会计师(shī)事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他(tā)类型机构和54名直接责(zé)任人。作出的(de)处(chù)分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期限业(yè)务，12位(wèi)责(zé)任人被认定(dìng)不(bù)适当人选。折叠小刀哪个快递可以邮寄的 折叠小刀是管制刀具吗

　　梳(shū)理通(tōng)报(bào)来(lái)看，被(bèi)通报的原(yuán)因包括低价(jià)包销(xiāo)多期债务融(róng)资工具，影响了市场正常秩序(xù)；部分债务(wù)融资(zī)工具未(wèi)按照发行文(wén)件约定开展余额包销，个别债务融(róng)资工具挤占了其他投资(zī)人的正常投(tóu)标，违背(bèi)了公平公正原则，并影(yǐng)响了(le)发行利率(lǜ)，对市场正常秩(zhì)序造成了(le)一定(dìng)不(bù)良影响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银行(xíng)间债(zhài)券市场参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固(gù)树立(lì)市场责任意(yì)识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规则(zé)要求，合(hé)规展业，自觉维护银(yín)行间(jiān)债券市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为(wèi)银(yín)行间(jiān)市场基石机构，承担着提高市场流(liú)动(dòng)性、促进价格(gé)发现(xiàn)的重要作用，应切实(shí)提升做市交易(yì)能力，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健(jiàn)展业，“真做(zuò)市、做真市(shì)”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协(xié)会(huì)的监管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家周毅钦对(duì)《国际金(jīn)融报(bào)》记者表示，可以看到，银行间交易(y折叠小刀哪个快递可以邮寄的 折叠小刀是管制刀具吗ì)商(shāng)协会将继续贯彻落(luò)实监(jiān)管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市场传递“零(líng)容忍”的清(qīng)晰(xī)信号(hào)，引导市场各类主体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债券承销(xiāo)机构(gòu)作为债券市场的“看门人”，对于商业银行特别是国(guó)有大行来说，也需要肩负起相应的公序责任，切实(shí)维护好行(xíng)业的良性(xìng)竞争(zhēng)生态。

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