关注(zhù)国际方面消息。

　　克里米(mǐ)亚突(tū)发，无人机袭击！

　　据今日俄罗斯电视台(tái)（RT）网站(zhàn)消息(xī)，4月(yuè)29日清晨，俄罗斯海军黑海舰队所在地，克里米(mǐ)亚半(bàn)岛的塞(sāi)瓦斯托波尔市(shì)的一个储油设施遭到无人机袭击。从网络上曝光的照片可以(yǐ)看(kàn)到，袭击导(dǎo)致(zhì)储(chǔ)油设施燃起大火。

　　报道称，俄罗斯任命的塞瓦斯托波尔市(shì)市长(zhǎng)米哈伊(yī)尔·拉兹(zī)沃扎耶(yé)夫在社交媒体上称：“由无人机袭(xí)击造成的火灾(zāi)影响面积约为(wèi)1000平方(fāng)米，所有安全和(hé)救(jiù)援人员都已抵达现(xiàn)场。火(huǒ)灾所(suǒ)在(zài)地和民用区域(yù)间(jiān)隔很远。”

　　现场目击者分(fēn)享(xiǎng)的多段视频显示，一场(chǎng)大(dà)火(huǒ)照亮了整个夜空，浓烟直(zhí)冲云霄。RT称，目前还没有任何伤亡报告(gào)，地方政府敦促人们在(zài)消(xiāo)防员努力(lì)扑灭大火时保持冷静(jìng)。

　　报道(dào)称，本周早些时候，塞瓦斯托波尔也曾(céng)遭(zāo)到两架无人(rén)机的袭击，其中一架(jià)无人机被俄军(jūn)摧(cuī)毁(huǐ)，另一架无人机在港口外爆炸。

　　油脂龙头(tóu)一季度业绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼发(fā)布2023年(nián)一季报。报告期(qī)内，公(gōng)司实现营业收入610亿元，同比增长7.97％；归属于上市公(gōng)司股东(dōng)的净(jìng)利润8.5亿元，同比增(zēng)长645.99％。

　　金龙鱼称，报(bào)告期(qī)内，随着国内餐(cān)饮行业的逐步回暖，厨房食品的销量较去年同期有所(suǒ)上涨。另外，去年(nián)一季度受南美干旱天气等因素影(yǐng)响(xiǎng)，大豆、大豆(dòu)油及棕榈油等公司(sī)主要原材料的价格快(kuài)速上(shàng)涨，今年一季度公(gōng)司主要(yào)原材料成本低于去年同期。销量上(shàng)涨和毛利率提(tí)升(shēng)共同推动了厨房食品(pǐn)的(de)利润增(zēng)长(zhǎng)。

　　截至2022年年末，金龙鱼经销(xiāo)商数量(liàng)合计(jì)7768家，较上年增加1647家。金龙鱼(yú)在投资者关系(xì)活动上表示(shì)，新增渠道主要来源(yuán)于(yú)网络下沉、细分产品的专业(yè)经(jīng)销商，以及餐饮渠(qú)道(dào)的快速发展(zhǎn)带(dài)来的经销商增长(zhǎng)。

　　产能(néng)方面，金龙鱼目前(qián)有70多个已(yǐ)投产(chǎn)生产基地(dì)，央(yāng)厨杭(háng)州、周口、重(zhòng)庆、兴平(píng)基(jī)地已投产，沈阳(yáng)和廊坊的央厨项(xiàng)目也(yě)将于年(nián)内建成投产。目(mù)前，河南(nán)周口(kǒu)和(hé)陕西(xī)兴平(píng)央厨开始供应学生餐(cān)业(yè)务，多款(kuǎn)预制(zhì)菜在(zài)线(xiàn)下及电商平台开(kāi)展销(xiāo)售。

　　不(bù)过(guò)，期货(huò)日报(bào)记(jì)者(zhě)还注意到，金龙鱼归属于(yú)上市公司股(gǔ)东(dōng)的扣除非经(jīng)常性损益(yì)的(de)净(jìng)利润为2.4亿元(yuán)，同比(bǐ)下降70.94％。这主要是(shì)公司的套期保值操(cāo)作未(wèi)完全满足套期会计要求的衍生金融(róng)工具损益的影响，因此(cǐ)将(jiāng)套期(qī)保(bǎo)值(zhí)业务划定为非经(jīng)常性损益，排(pái)除(chú)在净利润(rùn)外。

　　金(jīn)龙鱼在《关于开(kāi)展2023年度商品期货套期保值(zhí)业务的公(gōng)告(gào)》中披露，将在2023年(nián)对(duì)在场(chǎng)内市场交易(yì)的与(yǔ)公司及(jí)下属子公司的生(shēng)产经营有直接关(guān)系的原(yuán)料、产品、油脂(zhī)等期货品(pǐn)种，主要包(bāo)括：棕榈油、豆油、菜油、菜(cài)粕(pò)、大豆(dòu)、玉(yù)米、花生等品种。公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员第一季度，饲料原料和油(yóu)脂(zhī)科技(jì)产品的销量有所增长，营业收入(rù)同比(bǐ)上(shàng)涨，但是(shì)在行情下跌的过程(chéng)中，公(gōng)司油脂科技相关产品的利润(rùn)受到(dào)挤压，导致利润同比(bǐ)有所减少。从(cóng)合并资产负债(zhài)表中可以看出，衍生金(jīn)融(róng)资产从年初余额(é)的(de)5.8亿元增长到了期末的8.3亿元，实(shí)现了对现货市场的对(duì)冲(chōng)作用，弥补了一(yī)定的利润损失(shī)。

　　记者还(hái)注(zhù)意到，油脂加(jiā)工企业道(dào)道全一季度扭亏为盈。4月26日晚间(jiān)，道道全(quán)发布2023年一季(jì)度报(bào)，公司实(shí)现营业收(shōu)入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣非后净利润7093万元，实(shí)现经营活动产生的(de)现(xiàn)金流(liú)量净额3.31亿元(yuán)，亦跟随(suí)同(tóng)步(bù)转(zhuǎn)正。由于产能释放、原料回落、消费(fèi)复苏、推出新品等利好因素(sù)影(yǐng)响，道道全(quán)迎来业绩修(xiū)复(fù)时刻。分析人(rén)士表示，道(dào)道全业(yè)绩(jì)修复有持(chí)续(xù)性，预计二季(jì)度还有增(zēng)长。

　　“原材料价格下(xià)降”是道道全业绩出现(xiàn)大反转的主要原因(yīn)。

　　三年(nián)间，原料菜油价(jià)格从8000元/吨一线飙涨至14000元/吨以(yǐ)上的历(lì)史高位，这大大(dà)抬升了企(qǐ)业的加(jiā)工成本。然(rán)而(ér)零(líng)售(shòu)终端(duān)的包装油(yóu)价格(gé)上(shàng)涨幅(fú)度却不及成本上涨幅度，甚(shèn)至出现卖得越多、亏得越多的情况(kuàng)，这(zhè)导(dǎo)致油脂加工企(qǐ)业(yè)的盈利能力(lì)大幅下(xià)降，道道全也不例外。自2022年下半年以来，道道(dào)全新建(jiàn)产(chǎn)能陆(lù)续释放，海外到港原料陆续增长，带动道道全的包装油毛利(lì)率逐步回升。

　　道(dào)道全近年来主(zhǔ)推(tuī)旗下(xià)茂(mào)名(míng)工厂建(jiàn)设，并于(yú)今年(nián)一(yī)季度取(qǔ)得阶段性成绩。2022年(nián)7月份(fèn)，道道全茂(mào)名工厂建成投产(chǎn)，此后产能处于(yú)爬(pá)坡释放(fàng)期。今年以(yǐ)来，广东大力发展预制菜(cài)产业，一季度广东(dōng)地(dì)区餐饮(yǐn)消费回暖势头良(liáng)好，为道(dào)道全茂名(míng)工(gōng)厂(chǎng)的投产及(jí)产能释放带来正(zhèng)面影响。

　　道道全还(hái)表示，今年(nián)一季度扭亏(kuī)为盈的另一主(zhǔ)要原(yuán)因是主要原(yuán)料价格出现(xiàn)下降趋势，缓解公司的(de)采购及成(chéng)本(běn)压力。自2022年(nián)下(xià)半年开始，道道(dào)全所用主要(yào)原料的国际交易(yì)价格呈现出回(huí)落走(zǒu)势，受船期和现货到(dào)厂的时间(jiān)影响，道(dào)道全的(de)主要原料综合采(cǎi)购(gòu)成本随后于2022年年末回落，2023年一季度则(zé)进一步延续回(huí)落(luò)趋势(shì)，对其一季(jì)度实现扭亏为盈(yíng)有明显正面贡献(xiàn)。

　　目前，道道全旗(qí)下(xià)拥有多个品牌，经销商总(zǒng)数已达(dá)1308家，遍(biàn)及华中、西南、西北、华东(dōng)、华(huá)南等菜(cài)油主要消费区域，并在岳阳、重庆、绵(mián)阳、茂名、靖江设立生产加工基(jī)地。由于拥有(yǒu)多个(gè)品牌及多地工(gōng)厂，下(xià)游消费(fèi)复苏、上游原料(liào)看跌将成为道道全今年业绩(jì)修复的两大(dà)驱动因子。对(duì)于(yú)今年的业绩，道(dào)道全持有谨慎乐(lè)观态度(dù)，认为业绩修复有一定持(chí)续性，未来不(bù)宜(yí)过度悲观。亦有多家券商(shāng)对道道全今年业(yè)绩(jì)表(biǎo)达(dá)正面预期，并预测(cè)其今年(nián)全年营(yíng)业(yè)收入将突破100亿(yì)元(yuán)。

　　毛利率(lǜ)方面，随着大豆、棕榈油、包材等大(dà)宗原材料(liào)价格自2022年下(xià)半年高位(wèi)回落，且叠加提价效应(yīng)逐渐显现，部分(fēn)公司毛利(lì)率迎来较明显改善。

　　对于(yú)行业发(fā)展格局与趋势，道(dào)道全(quán)认为，2023年，从目(mù)前掌握的信息来看，原材(cái)料供(gōng)给预计将趋向(xiàng)于宽(kuān)松，但天气、能源(yuán)及国际(jì)政(zhèng)治经济形势(shì)等因素(sù)的影响(xiǎng)，又给(gěi)油脂、油料市场带来(lái)不确定性。包装(zhuāng)食用植物油是生活必(bì)需消费品，市场空(kōng)间广(guǎng)阔(kuò)。随着(zhe)消费者(zhě)健康意识(shí)的(de)提高，对健康、安全、营养的食用油需求也将持续增加，未(wèi)来(lái)品牌化(huà)、高(gāo)端化将是行业发展的趋势，品牌(pái)差异化现象也将日益凸显。

　　中(zhōng)信建投油(yóu)脂分析师石丽红告诉记(jì)者，在原料(liào)供应端，大(dà)宗农产(chǎn)品价(jià)格已“退烧”，进入(rù)下行(xíng)周期，而(ér)且(qiě)我(wǒ)国(guó)菜(cài)油原料供应出现了从未有过(guò)的多(duō)元及(jí)宽松局面，包装油的成(chéng)本端压力缓(huǎn)解(jiě)趋势(shì)明显。

　　今年以来，菜油的消费需求端则是喜忧参半(bàn)。

　　“今年1—2月油(yóu)脂油料市场整(zhěng)体运行平稳，缺乏突出矛盾且(qiě)供(gōng)需(xū)端均有不(bù)确(què)定性，盘面(miàn)整体呈现振荡走势。然而(ér)，进(jìn)入3月后(hòu)市(shì)场(chǎng)风(fēng)云突变，硅(guī)谷银行倒闭(bì)引发市场恐慌及连锁反应，为全球金融(róng)市场的稳定(dìng)性带来(lái)了挑战，对整个(gè)商品乃至金融市(shì)场造(zào)成了较大冲(chōng)击。此外，巴西大豆及欧洲菜(cài)油供给(gěi)压(yā)力从(cóng)进口成本端为(wèi)油脂油(yóu)料(liào)市场(chǎng)形成了较(jiào)大拖累。宏观与基本(běn)面利(lì)空出现共振，不论是油(yóu)还是粕均显著跌破此前振荡(dàng)区间。虽然(rán)市场(chǎng)并不看(kàn)好油粕走(zǒu)势，但(dàn)如此(cǐ)凌厉的跌势仍在(zài)节奏上超出了市场预期。”石丽红说。

　　也(yě)有行(xíng)业(yè)人士认为，今年一季度油脂的(de)走势(shì)也受到宏观面(miàn)影响(xiǎng)。另外，在大(dà)量乌克兰及澳(ào)洲廉价菜籽的冲击下，今年欧洲菜籽进口同(tóng)比(bǐ)增加200多(duō)万吨，原油价格不景(jǐng)气带(dài)来生柴(chái)投料需求减少，这令欧洲菜油的(de)出(chū)口潜(qián)力大大(dà)增加(jiā)。此(cǐ)外，继续(xù)增产的俄罗(luó)斯菜油(yóu)大(dà)部分(fēn)依赖对中国(guó)出口，在(zài)加(jiā)拿大旧(jiù)作菜籽采购近500万吨的背景下，国内后期面(miàn)临的菜油供给压力十分明显。

　　但今年以来，行业普遍(biàn)反映(yìng)，油脂消费复苏不及预期(qī)，包装油(yóu)需求乏(fá)力，国内食用油需求整体增量空间不大。要想(xiǎng)拿(ná)到更多(duō)市场份额(é)，不同油种(zhǒng)之间、大(dà)小(xiǎo)企业(yè)之间的竞(jìng)争(zhēng)十分激烈(liè)。

　　“当前需求仍处于(yú)弱势，因提(tí)货(huò公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员)较好，菜油表观库(kù)存(cún)处于低位，终端库存处(chù)于高位。随供应逐(zhú)步增加(jiā)，表观库(kù)存(cún)或逐步(bù)起量，二季度(dù)菜油价格与(yǔ)相关油脂(zhī)价差缩小格局背景下，菜油需(xū)求(qiú)或(huò)起量，但中(zhōng)短期仍(réng)处于累库(kù)态势。”石丽红说。

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