金(jīn)融界5月22日消息 悄然(rán)之间，已经崩盘(pán)了33年的日本股市竟然(rán)奇迹般那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲(bān)的活(huó)过(guò)来了，甚至还(hái)在不(bù)断挑战新高，真(zhēn)是活(huó)久见。

　　22日，日本股(gǔ)市主(zhǔ)要股指日经(jīng)225指数收涨0.9%，报31086.82点，创(chuàng)1990年8月(yuè)以来近(jìn)33年的新高，同时也是自日本泡沫经济(jì)崩溃以来的最高收盘价。今年以来日(rì)经225指数(shù)已涨超19%。

　　而这之(zhī)前，日本股市几(jǐ)经挣扎但是最终都黯淡收场(chǎng)，但是(shì)似乎这次(cì)有点不一样的味(wèi)道，“股神”巴菲那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲特(tè)助(zhù)阵、“华尔(ěr)街(jiē)大鳄”高盛摇(yáo)旗呐喊(hǎn)以及

　　地缘政治的(de)变动(dòng)使得日本股市变得微妙起来。

　　海外资(zī)金是不可或缺力量

　　对(duì)于日(rì)本(běn)股(gǔ)市爆发，海外资(zī)金是不可或缺的力(lì)量。数(shù)据显示，海(hǎi)外投资者对日(rì)本股票需求稳健。根(gēn)据日本交易(yì)所集团，4月海外(wài)投资者净买入价值2.15 万亿日元（约(yuē)合157亿美(měi)元）的(de)日(rì)本股票，为(wèi)2017年10月以(yǐ)来最大规(guī)模的外国人净购(gòu)买量。不过，日本(běn)企业部门仍然是(shì)日本(běn)股票的最大净买家，年初至今的(de)买(mǎi)入量为1.1万亿日元(yuán)。

　　当(dāng)然(rán)这其中也包括(kuò)在3年前就“闻(wén)到”金(jīn)钱味道的巴菲特，2020年8月，巴(bā)菲特(tè)掌管的伯克(kè)希(xī)尔·哈(hā)撒(sā)韦公司（下称(chēng)“伯克希尔”）首次披露，其收(shōu)购了日本前五(wǔ)大贸易公(gōng)司每家略高(gāo)于5%的股份。这五大贸易公司分别(bié)是伊藤忠商事、三菱商事、三井(jǐng)物产、住友商(shāng)事和(hé)丸红。自首次披露之后，巴(bā)菲(fēi)特已3次购买并扩大了对日本五大商(shāng)社的股(gǔ)份持(chí)有量。

　　从近期数据披露可以看出，伯克希尔哈(hā)撒韦目前在日本持有(yǒu)的(de)股票比在美国以外任何其他国家都多。今年早些(xiē)时(shí)候，巴菲特增持了日本五大商社，并暗(àn)示(shì)将(jiāng)进一步投资日(rì)本(běn)股票(piào)。现年(nián)92岁高龄的他(tā)还在上个月罕见地(dì)亲自访问日本。

　　对于为何在这个时(shí)点，不断(duàn)增持日本股票？在5月(yuè)初巴菲(fēi)特(tè)股东大会上，巴菲特就这样(yàng)说到：

　　投资日本商(shāng)社的决定其实非常简单，也非常容易理解，我们可能和这五家公司都有过业(yè)务来往。从(cóng)整体(tǐ)来看，这些公司能够支付不错的分红，在某(mǒu)些情况下(xià)也会回购(gòu)股票，我(wǒ)们(men)也(yě)能(néng)很好地理解他们(men)所拥有的一大堆(duī)业务，同时我们(men)还能通过(guò)融资解决汇(huì)率风(fēng)险问题(tí)。所以我们(men)就开(kāi)始购买(mǎi)了，甚至这件(jiàn)事情一开始(shǐ)我都没有告(gào)诉阿贝尔。

　　此(cǐ)外，巴菲(fēi)特日本之行的部分原因是为了向这(zhè)些公司介绍阿贝尔（伯克希尔(ěr)非保(bǎo)险业务副董事长格雷(léi)格·阿贝尔，被视为巴(bā)菲(fēi)特的(de)接(jiē)班人），因(yīn)为接下来双方可能要(yào)共事20、30、40或50年。

　　如(rú)今看，提前三年布局(jú)的巴(bā)菲特已经赚(zhuàn)麻了，巴菲特再次用行动(dòng)告诉大家姜还是(shì)老的辣(là)。

   多位大佬抄底日本

　　除(chú)了巴菲特(tè)，还有其他(tā)大佬也在紧锣(luó)密鼓(gǔ)的(de)行动中。3月31日，黑(hēi)石集(jí)团主席苏世民拜访了日本首(shǒu)相(xiāng)岸田文雄。黑石集团两年前在日(rì)本一举(jǔ)收购8家酒店，此行被外界普遍认为日(rì)本还蕴藏着更(gèng)多投资机会。

　　同一时期，黑石集团最(zuì)主要(yào)的竞(jìng)争对手(shǒu)——KKR创始人亨利·克拉(lā)维斯也在日本与投资对象(xiàng)展开交流。

　　4月初造(zào)访日本东京的还有(yǒu)美国对冲(chōng)基金Point72创始人史蒂(dì)夫(fū)·科恩；对冲基(jī)金(jīn)Citadel在今年早些时候决定(dìng)重新在东京开设办事处，据《金(jīn)融时报》报道，Citadel正在申请在日本市(shì)场的运营牌(pái)照。

    日本受益于地缘(yuán)政治格局变化

　　自1989年日本泡沫(mò)经(jīng)济崩溃以来，日本(běn)股市一直(zhí)都在苦苦的填坑之中(zhōng)，如今似乎局(jú)面(miàn)发生了(le)变化。

　　虽然(rán)巴菲特在股东大会(huì)上解释了抄底日本股市，但(dàn)是(shì)“狡(jiǎo)猾”的巴老爷子也有所保留。站在事后(hòu)马后炮的角度(dù)看，对股市(shì)拥有独(dú)特理解的巴菲特对国际地缘(yuán)政治(zhì)的变化也颇(pǒ)有研究。

　　自2018年中美贸易争端以来，国际地(dì)缘政治格(gé)局(jú)巨变。在新的地缘政治格局下，日本(běn)在亚太格局中(zhōng)扮演了(le)更加(jiā)重要的(de)角(jiǎo)色，同时日本在芯片等产业(yè)发展中野(yě)心勃勃，这(zhè)都成(chéng)为了(le)边际上的重要(yào)变(biàn)量。仔细(xì)观察(chá)日本的经济(jì)脉络，我们也会(huì)发现日本的设备(bèi)投资开(kāi)始(shǐ)进入(rù)加(jiā)速(sù)期(qī)，这背(bèi)后有产业(yè)自身(shēn)发(fā)展的原因(yīn)，也暗合地缘变迁的逻辑。

　　值得一提(tí)的是(shì)，日本(běn)相对稳定(dìng)甚(shèn)至(zhì)略(lüè)显(xiǎn)僵(jiāng)化(huà)的政治格局，在全球动荡的(de)大背(bèi)景下反而成为了“避风港”。

　　“嗅到(dào)了”日本敏感变化的巴菲特，一直在(zài)等待出手(shǒu)的(de)时(shí)机。直到(dào)新冠(guān)危机爆发(fā)，日本股市(shì)出现急搓，巴(bā)菲特终于等到了被低估的日(rì)本资产(chǎn)，自(zì)此疯狂抄底日本股市。

　　而日本(běn)5大(dà)商社(shè)也用业(yè)绩(jì)证明自己的确被(bèi)低(dī)估了。据(jù)日(rì)经中文网(wǎng)，日本(běn)综合商社(shè)的2022财年(nián)（截至2023年3月(yuè)）合(hé)并财报于5月9日全部(bù)出炉(lú)。5大商社的合计净利(lì)润(rùn)超(chāo)过约4.2万(wàn)亿日元，在短短2年时间里增加到了4.3倍。

　　除了日本基本面发(fā)生的(de)变(biàn)化，日本监(jiān)管层的(de)助推也(yě)是一股不容忽视的力(lì)量。日(rì)本监(jiān)管层(céng)持(chí)续推动企业经营能力(lì)的改善和(hé)价值的修(xiū)复，其(qí)中敦促企业对投资者提(tí)高回报、鼓励企业公开回(huí)购(gòu)成为改(gǎi)革重要抓手。

　　尤其是在今年3月底(dǐ)，东京(jīng)证券(quàn)交易所为了改变大量个股股价跌(diē)破净(jìng)值的情况，发布《关(guān)于实现关注资金(jīn)成本和股价经(jīng)营要求》要求(qiú)上市公司(sī)提高(gāo)企(qǐ)业价值和(hé)资本效率从而提升股价(jià)后(hòu)，日本股市开始掀(xiān)起一波回(huí)购热潮。

　　一向(xiàng)被韭菜讥讽为“反向指标”的高(gāo)盛也(yě)出来高喊日本(běn)可能(néng)正接(jiē)近十年一遇的牛市。至于日本股市(shì)未来将(jiāng)走向何方，一切(qiè)将由(yóu)时间给(gěi)出答案吧。

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