大家好，简单(dān)看(kàn)一个基(jī)金经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在(zài)讨论一(yī)个基金经理，海富通的吕越超(chāo)老师。

　　<蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁/p>

　　从其(qí)管(guǎn)理的海富通股票(piào)混合(hé)来看(kàn)，截至去(qù)年年(nián)底，持仓基本为新能源(yuán)板块股票(piào)。

　　结果(guǒ)到(dào)了今年一季度末，已经基(jī)本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品也基(jī)本重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕(lǚ)越(yuè)超在一季(jì)报称，在一(yī)季度(dù)的操作(zuò)中(zhōng)，本基金(jīn)总体把(bǎ)握住(zhù)了(le)市(shì)场的节奏变化(huà)和结(jié)构转(zhuǎn)换，降低了新能(néng) 源(yuán)板块的配(pèi)置权(quán)重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得(dé)了明显的超额收(shōu)益。

　　另(lìng)外(wài)，他称，中国(guó)特色(sè)估(gū)值体系所(suǒ)代表的传统实体行业正在被市(shì)场一部分“聪明钱(qián)”定价(jià)，后(hòu)续可能(néng)成为市(shì)场最有持续性(xìng)的一条结构(gòu)主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混合今年以来涨了14％，其他(tā)三(sān)只产(chǎn)品今年(nián)以来(lái)均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块(kuài)在短期高度依(yī)赖交易，阶段性失去靠配置获取超(chāo)额(é)回报的特征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重(zhòng)超40％的(de)天数已累计达到22天，上一次出现持(chí)续成交占比(bǐ)超过40％的(de)板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持(chí)续约28个交易日，在(zài)此期间新能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出(chū)类似特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的(de)行情，最大单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成交了(le)5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少(shǎo)了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻(gōng)势”“获(huò)利了结”四波行情蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁，春(chūn)季(jì)躁动后往往会(huì)有一波(bō)明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对(duì)这种(zhǒng)调(diào)整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛(shèng)夏攻势(shì)大(dà)概率创新(xīn)高(gāo)。如果今年在业绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋(qū)势以政府支持(chí)力度进一步(bù)加大(dà)、资本开支增加、订单增加和产品(pǐn)销量(liàng)业绩的(de)改善逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重(zhòng)回(huí)上行趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势(shì)。

　　中泰证(zhèng)券认(rèn)为(wèi)，AI等(děng)板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上(shàng)半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成本轮调整标志着(zhe)AI等(děng)高位板块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基本形(xíng)成。本次大幅调整主要还(hái)是因为在AI相关(guān)板块市场情绪处于极值的情况下(xià)，叠加上(shàng)述基本面(miàn)风险因素逐(zhú)步发(fā)酵(jiào)，市场内生调整(zhěng)需求出现集(jí)中释放。就资本(běn)市(shì)场而言，或(huò)代表(biǎo)本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网(wǎng)+模式。

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