金融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货(huò)事(shì)务(wù)监察委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即将正式启动香港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作。北向互(hù)换通下(xià)的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通过(guò)北向互换(huàn)通开展利(lì)率(lǜ)互换交易在(zài)轧(yà)差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每(měi)日不(bù)超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察(chá)委(w为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕ěi)员会(huì)、香港金(jīn)融(róng)管理(lǐ)局(jú)即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互换(huàn)市场(chǎng)互联(lián)互通合作

　　为促进内地(dì)与(yǔ)香港金融(róng)衍生品市场的(de)协同(tóng)发展，构建高水(shuǐ)平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以下(xià)简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香(xiāng)港(gǎng)金融管(guǎn)理局(jú)（以下简称香港(gǎng)金管局）发(fā)布联合公(gōng)告(gào)，同(tóng)意(yì)中国外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)（全(quán)国银行间同业(yè)拆借中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)）、银行间市场清算(suàn)所股份有限公(gōng)司（以下简称上海清算(suàn)所）和(hé)香港场(chǎng)外(wài)结算有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称场(chǎng)外(wài)结算公司）开展香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北(běi)向互(hù)换通”，香港及其(qí)他国(guó)家和地区的境外投(tóu)资者可通过(guò)两地(dì)基础设施(shī)互联互通参(cān)与内地银(yín)行间(jiān)金融衍生品市(shì)场。自(zì)联合(hé)公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工作进(jìn)展顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为(wèi)便于(yú)“北向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换(huàn)通”初期可(kě)交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交易及结算(suàn)币种为人(rén)民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的(de)境内(nèi)投(tóu)资者（即互(hù)换通报价商）需与外汇交易(yì)中(zhōng)心签署报价商协议，并为上海清算(suàn)所利率互换集中(zhōng)清算业务的清算会(huì)员或该类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资者为符(fú)合(hé)人民银行要求并完成内地(dì)银行间(jiān)债券市场准入备案的境外机构(gòu)投资者，并经外汇(huì)交易中心开(kāi)通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权(quán)限的境(jìng)外(wài)投资者(zhě)需(xū)同时申请成为(wèi)场(chǎng)外结算公司的清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与(yǔ)人民银行(xíng)认可(kě)的境(jìng)外(wài)电(diàn)子交易平台(tái)互联提供交易(yì)服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上海清算(suàn)所和场外结算公(gōng)司(sī)建(jiàn)立(lì)中央对手方清算(suàn)机构(gòu)互联互(hù)通，共(gòng)同向境(jìng)内(nèi)外投(tóu)资者提供(gōng)清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期，全(quán)部境(jìng)外投(tóu)资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开(kāi)展利(lì)率互换交(jiāo)易在轧差后的(de)名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司(sī)针对双(shuāng)方(fāng)清算(suàn)所(suǒ)之间的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间(jiān)净头(tóu)寸对应的“互换通(tōng)”资源(yuán)池风(fēng)险敞口设定上(shàng)限不超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人(rén)民银行、香(xiāng)港证监会和香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的(de)跨境监管(guǎn)合(hé)作原(yuán)则和(hé)具体安排达成共(gòng)识，并签署了《关于(yú)内地-香港债券(quàn)及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机(jī)构在债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场方面(miàn)的监管合作安排和联络协(xié)商机(jī)制(zhì)，共同维护“互换通”的(de)正常运行、金融市(shì)场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所和(hé)场外结算(suàn)公(gōng)司应当(dāng)依法履(lǚ)行“互换通”下的各项职(z为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕hí)责，组织(zhī)市场(chǎng)各方有序开展(zhǎn)“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规(guī)定(dìng)及业务规(guī)则，加强内(nèi)部控制，防范和控制(zhì)风险，做好(hǎo)投资者教育(yù)和服务，切实(shí)维护投(tóu)资者合法权益。投(tóu)资者应当充分了解两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和(hé)实践操作的差异，评(píng)估和控制风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市(shì)场各(gè)方(fāng)应进一步(bù)做好准备工(gōng)作，确保“北(běi)向(xiàng)互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投(tóu)资者可联系外(wài)汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所、场外结算(suàn)公司为参(cān)与做准备(bèi)。

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