今年以来基金(jīn)代销机(jī)构被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基(jī)金代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构居多，此外，也(yě)有银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或被动(dòng)注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销售机构之间(jiān)的合(hé)作本就(jiù)是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也(yě)是降本增效的主流(liú)选择(zé)。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　公胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗募密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办理该公(gōng)司旗下基金的(de)相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意(yì)的是，今年以来，还有方正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发(fā)布公告，经与北(běi)京虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有限公司、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的(de)相(xiāng)关业务(wù)，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得(dé)基金、上银基金也终止(zhǐ)了(le)与民商基(jī)金(jīn)的(de)基金销售(shòu)合作，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金新增与民商基(jī)金的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机构的代销合作，其(qí)中包括(kuò)1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售(shòu)机构(gòu)、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基(jī)金解除合作关系(xì)的(de)基金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通(tōng)基金今年(nián)2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机(jī)构数量增多及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募(mù)基金(jīn)公司对(duì)于代销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本(běn)增效的(de)一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无(wú)非是以(yǐ)下(xià)三种情况：一是(shì)基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献不(bù)大(dà)；二是受到(dào)监管处(chù)罚；三(sān)是(shì)销售机构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由无(wú)非(fēi)就是这些。”但该内(nèi)部(bù)人员也(yě)坦(tǎn)言(yán)，今年(nián)以来(lái)权益市场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难(nán)也加速了对尾(wěi)部销售机(jī)构(gòu)的淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的(de)合(hé)作，通(tōng)常是基(jī)金代销机构销(xiāo)售能(néng)力(lì)较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系(xì)。“基金公司与基金代销机(jī)构的(de)合作(zuò)是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护(hù)成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力，基金公司(sī)会(huì)依据(jù)自身(shēn)的发展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公司渠道负(fù)责人透露(lù)，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评(píng)估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维护成本，很(hěn)多销售公司(sī)一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都(dōu)覆盖(gài)不了成(chéng)本(běn)。”据该(gāi)负(fù)责人透露(lù)，即便是前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的(de)合(hé)作是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会对(duì)基(jī)金(jīn)公司的(de)投研能力，管理规模，也(yě)有一定的胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机(jī)构主要分(fēn)为银行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售(shòu)渠(qú)道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平(píng)台流量(liàng)形(xíng)成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地(dì)位(wèi)将更加夯实(shí)，而(ér)券(quàn)商是(shì)以线下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银行渠(qú)道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容(róng)忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新(xīn)公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一(yī)季度(dù)，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优势(shì)继续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公(gōng)募基(jī)金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分(fēn)明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足(zú)百(bǎi)只。而在115家独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来(lái)基金(jīn)销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机(jī)构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据(jù)证监会(huì)网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员(yuán)会提交了注销公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投资基(jī)金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券(quàn)监(j胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗iān)督(dū)管理委(wěi)员会决定注销深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的(de)公示(shì)。永(yǒng)鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是目前第一家(jiā)主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销机(jī)构由于经营困(kùn)难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多(duō)家机构都选(xuǎn)择(zé)主动注销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也有机(jī)构是由于(yú)违规等(děng)原因(yīn)被吊销(xiāo)牌(pái)照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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