财联社4月21日讯（记者 王宏）财联社记者从业内获悉，近期监管部门正(zhèng)陆续召集(jí)相关保险公(gōng)司(sī)开会，主要(yào)内(nèi)容(róng)是进行窗口指导，要求寿险公司调整新开(kāi)发产品(pǐn)的(de)定价利率(lǜ)，控(kòng)制(zhì)利差损，要(yào)求新(xīn)开发产品(pǐn)的(de)定(dìng)价利率从(cóng)3.5％降(jiàng)学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分到(dào)3.0％。主要思想是市场有效，监管有为(wèi)，主体调节(jié)在先，控制节奏，实现(xiàn)软(ruǎn)着陆。

　　新开发产品定价(jià)利率或从3.5％降(jiàng)到3.0％

　　财联社记者获悉，近日监管部门陆续召(zhào)集了多家寿险(xiǎn)公司开(kāi)会，以窗(chuāng)口指导(dǎo)的(de)名(míng)义(yì)，要(yào)求公司调整产(chǎn)品利率，控制(zhì)利差损。

　　据悉，监管(guǎn)要求险企(qǐ)新开发产品的(de)定价利率从3.5％降到3.0％。此(cǐ)次调(diào)整的(de)主要思(sī)路是市场(chǎng)有效，监管(guǎn)有为，主体调节(jié)在先，控制节(jié)奏，实(shí)现软着陆。

　　这(zhè)次(cì)调整是不久前监管(guǎn)召集险企进行调(diào)研会(huì)的后续。3月21日财(cái)联社(shè)记(jì)者曾报道，为引导人身险业(yè)降低负债成本，加强(qiáng)行(xíng)业负债质量管(guǎn)理，银保监会人身险部组织保险(xiǎn)行业(yè)协会以(yǐ)及(jí)多(duō)家保险公司(sī)开展调(diào)研。将重点调研普通(tōng)险预定利率分布、分红(hóng)险预定利率和分红(hóng)水平等(děng)公司负债成本情(qíng)况，以及降(jiàng)低责任准备金评(píng)估(gū)利率对公(gōng)司和行(xíng)业的(de)影响，包括对新产品(pǐn)定价、存量业务退保、销(xiāo)售行为、市场竞争分析变化等的影响。

　　随后据报道，监管在北(běi)京、南京、武汉三地召开座谈会。其中，北京参会的保(bǎo)险公司包(bāo)括(kuò)中国人寿、新华人寿、阳光人寿、中邮人寿等；南京参(cān)会的保(bǎo)险公司(sī)有太保寿险、工银安盛(shèng)人(rén)寿(shòu)、安联人寿、中(zhōng)韩人寿等；武汉参会的保险公司有合众人寿(shòu)、国富(fù)人寿、国(guó)华人寿等(děng)。

　　据(jù)当时(shí)参会的一位总精(jīng)算师表示，各险(xiǎn)企(qǐ)基本(běn)就降(jiàng)低责任准(zhǔn)备金评估(gū)利率达成(chéng)共(gòng)识，有公司(sī)建议分阶段(duàn)调(diào)整，比如普通(tōng)型长期年金的责任准(zhǔn)备金评估利率目前(qián)为年复(fù)利3.5％，可以(yǐ)先(xiān)降到3％，以后(hòu)再动态调整。具体的调整方案还(hái)有待监(jiān)管(guǎn)研究后出台(tái)。

　　有保险公司(sī)业内(nèi)人士对财联(lián)社记(jì)者表(biǎo)示：“已(yǐ)经(jīng)准备好利(lì)率(lǜ)3.0的(de)产(chǎn)品了”。也(yě)有业内人士对财(cái)联社(shè)记者表示，此次主要涉及新(xīn)开发产品的定价利率，以(yǐ)往的(de)产品不(bù)受影响，行业“炒停(tíng)售(shòu)”难(nán)以(yǐ)避免。

　　下(xià)调预(yù)定利率(lǜ)避免利差(chà)损风(fēng)险学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分ong>

　　平(píng)安非银团队(duì)表示(shì)，我国险企资产配置风格稳健，债券投资比例稳步提升，其他资产(chǎn)以(yǐ)非标资产为主、投(tóu)资比例持续回(huí)落(luò)，股票和基金投资比例基学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分本稳定(dìng)。2018年以(yǐ)来，主(zhǔ)要券种长端利率(lǜ)中枢(shū)下行，长(zhǎng)久期债券和优质非标资产(chǎn)供给有限，保险固(gù)收类资产配置(zhì)面临(lín)挑(tiāo)战。同时，权益市场波动(dòng)率较大、对投资收益率影响较大。近年监管按(àn)产(chǎn)品(pǐn)类型调整评估利率、防范化(huà)解(jiě)利(lì)差损风险(xiǎn)。2023年3月银保监会召开座谈会，各险(xiǎn)企已就降低责(zé)任准备金评(píng)估利率达成共识。

　　东吴证券(quàn)非银团队此(cǐ)前曾表示，短(duǎn)期来看，引导降低负债成本将大幅刺激(jī)产品销(xiāo)售，老产品停售(shòu)炒作难以避免。中期来看，预定利(lì)率跟随评估利率下行，保险公司分红险占比提升(shēng)，有望缓解人身险公司刚性负债成(chéng)本(běn)压力，寿(shòu)险产(chǎn)品(pǐn)本身保(bǎo)本属性有(yǒu)望进一步(bù)强化。

　　实(shí)际(jì)上，监管历(lì)史上有(yǒu)过多(duō)次调(diào)整评估利率的(de)行(xíng)动。据(jù)悉，1992年到1996年间，保险公司为了(le)和银行竞争，长期(qī)保险(xiǎn)的预定(dìng)利(lì)率均在(zài)8％以上。考虑到(dào)利差损风险，1999年，原保监会(huì)下发《关于调整寿险保(bǎo)单(dān)预(yù)定利率(lǜ)的紧急通知(zhī)》，全面叫(jiào)停高预定利率(lǜ)产(chǎn)品，强制寿险公(gōng)司将寿(shòu)险保单的预(yù)定利率调整为不超过(guò)年(nián)复利2.5％。

　　此外(wài)，从全球市(shì)场来看，美(měi)国在20世纪80年代，日本(běn)在20世纪90年代末(mò)都曾面临利差损风险。1970年左右，美(měi)国(guó)寿险业竞争激烈，为提高竞争力，险企销售大(dà)量高负债成(chéng)本、低利润产品。1980年左(zuǒ)右，利率下行，投资承(chéng)压，据(jù)美国(guó)审计总(zǒng)署统计(jì)，1975年-1990年间共有176家人寿和健康保(bǎo)险公司破产，其中80％发生在1982年以后，主要系险企销(xiāo)售大量对利率(lǜ)敏感的低利润产品(pǐn)；同时市场压力致(zhì)使投(tóu)资端面临亏损。

　　平(píng)安非银团队表示，参考(kǎo)海外，低利率(lǜ)环境下(xià)，负(fù)债(zhài)端(duān)主要通过调(diào)整寿险产品(pǐn)结(jié)构、下调预定利率(lǜ)的(de)方式来避免利差损风险。近年(nián)来，我国长端(duān)利率(lǜ)地(dì)位(wèi)震(zhèn)荡、权益市场波动加剧，寿险行业面临着潜在(zài)的利差损风(fēng)险、险企(qǐ)利润承压。保险监(jiān)管趋严，通过(guò)发布产品负面(miàn)清(qīng)单、下调演示利率、分(fēn)产品调(diào)整(zhěng)评(píng)估利率等降低负债(zhài)端(duān)成本。