因市(shì)场需求减少，正(zhèng)在持续发(fā)力(lì)的存储芯片巨(jù)头(tóu)兆易(yì)创新（603986），一(yī)季度归母净利(lì)润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度至(zhì)2023年一(yī)季(jì)度，蔡(cài)嵩松掌管的(de)诺(nuò)安成(chéng)长混合基金，已累计减(jiǎn)持该公司(sī)股票约603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实际(jì)控制人朱一明的一致行动人(rén)香港赢富得有限公司，将减持(chí)不超过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新股价为112.48元，总市值(zhí)为750亿(yì)元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日披(pī)露的2023年一季报显示，公司一(yī)季度归(guī)母净利润1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其(qí)主要原因是芯片产品市场(chǎng)需求减少，公司营业收(shōu)入同(tóng)比下降，毛(máo)利率下(xià)降，导致毛利润同比减少。

　　当(dāng)日(rì)同时发布的2022年年报显示，公司2022年营业(yè)收入81.3亿元(yuán)，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收(shōu)入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器业务收入减少约(yuē)1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少20.35％；微(wēi)控制(zhì)器业(yè)务增加(jiā)约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少主(zhǔ)要是受消费市场需求疲软影响(xiǎng)，而微控制(zhì)器业务收入(rù)增加得益于(yú)公司(sī)多元化产品布局，其来自工(gōng)业、网(wǎng)通(tōng)领(lǐng)域的收入增加(jiā)弥补了消费领域的收入(rù)下滑，并带(dài)动微控制器业务收(shōu)入增(zēng)长。

　　在净(jìng)利润(rùn)方面，2022年兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如下方面(miàn)的影响，一(yī)方面，财务费用减少约2.22亿元，主(zhǔ)要(yào)是美元兑(duì)人(rén)民币汇率上升，汇兑收(shōu)益(yì)增加。另一方(fāng)面，收入减(jiǎn)少，毛利同(tóng)比减少约0.86亿元；销售费(fèi)用(yòng)、管理费(fèi)用和(hé)研发费用同(tóng)比增加约1.73亿元，主要是人(rén)工(gōng)、折(zhé)旧摊(tān)销等费(fèi)用的增加；资产减(jiǎn)值损失同比增加约2.18亿元，其中存货计(jì)提减值(zhí)同比(bǐ)增加1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比(bǐ)增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季(jì)度至2023年一季度，蔡(cài)嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基金，已累计减持约603万股，混沌投资老板葛卫(wèi)东则仅在2022年(nián)四(sì)季度小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控人的一(yī)致行动人

　　拟(nǐ)减持1190万股

　　兆(zhào)易创新同日还公(gōng)告(gào)，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢富得有限公司，拟自披露该减持计划公告日(rì)起15个交易日后(hòu)的6个月(yuè)内，采取集(jí)中竞价交易方式(shì)，减持不超过1190.5万股股份，约占公司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的(de)业务主要有三块，分别是存(cún)储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中(zhōng)，存(cún)储(chǔ)芯片(piàn)占(zhàn)比(bǐ)约为59％。

　　在(zài)存储器方(fāng)面，兆易创新的产品包(bāo)括NOR 蜗牛是不是昆虫类Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目(mù)前市占率排名全球第三(sān)，竞(jìng)争对(duì)手主要(yào)有(yǒu)旺宏、华邦等(děng)企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供应(yīng)商包括(kuò)铠侠、华邦电子、旺宏电(diàn)子等企业占据了较高(gāo)的(de)市场份额。兆易创新通过差(chà)异化产品需求(qiú)切入(rù)该细分领(lǐng)域市场(chǎng)，以实现局部应用领先。如(rú)小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯(xùn)设备等消(xiāo)费类产品，公司在技术、产(chǎn)品以及市场应用方面(miàn)都处于领先地位(wèi)。随着(zhe)公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步(bù)拓展应用领域至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度垄(lǒng)断，主要的DRAM厂商包(bāo)括韩国的三星电(diàn)子、SK海力(lì)士和美国的美光科技，占据全(quán)球90％以上(shàng)的市场份额(é)，排(pái)名其后的多(duō)为中国台湾地区的企业。兆(zhào)易创新(xīn)主要通(tōng)过其兄弟(dì)公司(sī)长鑫(xīn)存(cún)储参与竞(jìng)争，从趋势来看(kàn)，其产业技术开始(shǐ)起步发展，但占(zhàn)比依(yī)旧(jiù)很低。

　　根据世(shì)界(jiè)半导体贸易统计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全球半导体市场规模为(wèi)5735亿美元(yuán)，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓，而2023年全球半导体市场的销售额预(yù)计则将小(xiǎo)幅下滑到5蜗牛是不是昆虫类566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年全(quán)球存储(chǔ)市场规模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌15％，结(jié)束连续两年的(de)双(shuāng)位数增长，其中(zhōng)DRAM市场规模为(wèi)790.61亿美元，同(tóng)比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是基金(jīn)重(zhòng)仓股，截至一季末，多家基(jī)金(jīn)公司(sī)旗下被动和(hé)主动型基金持有该股。

　　从前十大流通股(gǔ)东变化看，一季度(dù)银河(hé)创新(xīn)成(chéng)长和蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的诺安成长(zhǎng)是持(chí)有该股最多(duō)的主动偏股基金，不过，两只基金均在一(yī)季度减持(chí)了兆易创新(xīn)，其中诺安成长(zhǎng)减持近272万股(gǔ)，减持比(bǐ)例超25％。

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