近(jìn)期市(shì)场风向变(biàn)动(dòng)，北向资金调(diào)仓换(huàn)股，外资基金也纷纷(fēn)行动。记者(zhě)梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下三只旗舰基金(jīn)同时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁王股(gǔ)价震荡上(shàng)行，虽较(jiào)高点(diǎn)仍有(yǒu)距离，但(dàn)部分资金(jīn)开始行(xíng)动(dòng)。透露什(shén)么信(xìn)号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三(sān)大基金同时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国际精选基金中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金前十大重仓股为中(zhōng)国(guó)平安、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台、万华(huá)化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶，施(shī)罗德旗舰基金“施罗德(dé)国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新(xīn)规模27亿美元(yuán)。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基(jī)绿能(néng)。4月，基金减持腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国(guó)际精选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿(yì)美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵(guì)州茅台(tái)、深圳国际。4月，基(jī)金减持腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中(zhōng)国新能源车产(chǎn)业(yè)链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰(jiàn)基金同(tóng)时加仓80％，究(jiū)竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中(zhōng)，施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基(jī)金(jīn)大中华和施(shī)罗德国际精选中(zhōng)国(guó)机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解(jiě)释为何基金在(zài)4月大手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。不过，记者(zhě)梳理(lǐ)发现(xiàn)，施(shī)罗德对中国新能源车产业链(liàn)的看重是(shì)一以贯之(zhī)的。

　　例如(rú)，基(jī)金经理Jack Lee在(zài)一份研(yán)究(jiū)日志(zhì)中(zhōng)解释(shì)道：长期来(lái)看，关注三大主题(tí)。一是(shì)电(diàn)动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好(hǎo)电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候(hòu)变(biàn)化的影响(xiǎng)日益显现，全球各国的脱碳行动变得越来(lái)越重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一(yī)个(gè)方面。中国在这方面为投资者提供了(le)重要的机会(huì)。中国在电动汽车(chē)价值链的供应方面(miàn)是全球的领导者(zhě)，同时中国对成品车辆的需求方(fāng)面也占据重要地位。可能很多人不知道的(de)是，全球2022年销售的(de)所有电动(dòng)汽车(chē)中，57％是在中国销售的(de)。

　　整车(chē)制造之外，中国也是全球电动车基础(chǔ)设施(shī)最完(wán)善的(de)国家之一。以(yǐ)充电桩为例，中国平均(jūn)一个(gè)公(gōng)共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度是(shì)25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽车供应链(liàn)中，有许多公司正在在(zài)各自的领(lǐng)域中建立主导地位，以某智能(néng)组(zǔ)件为例，它是(shì)电(diàn)动汽车中用于电池和电机(jī)温控(kòng)的关(guān)键组件(jiàn)的生产商。该公(gōng)司在(zài)空(kōng)调(diào)阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业(yè)拥有超(chāo)过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯拉(lā)等全(quán)球电动汽车专家以及福(fú)特、宝马等(děng)原始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范围(wéi)内继续占据市场份(fèn)额——在法规的支持下，该公司(sī)的增长(zhǎng)潜(qián)力是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并(bìng)非(fēi)孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨(jù)头安联投资(zī)旗(qí)舰基金安联(lián)神州A股基金也在3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最新规模47亿(yì)美元，截至3月底，基金前(qián)十大(dà)重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时(shí)代、中(zhōng)国中免、东方财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中(zhōng)国(guó)平(píng)安。

　　3月(yuè)，基(jī)金对前十大重仓股逐(zhú)一加仓，其(qí)中加仓幅度最(zuì)大的就(jiù)是(shì)宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加仓(cāng)21.10％，基(jī)金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车工业协(xié)会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动(dòng)力电(diàn)池产量47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增(zēng)长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市(shì)场共计36家动力电池企业实现装车配套，较去年同期增加2家(jiā)。但是(shì)排名前3家、前(qián)5家、前10家动力(lì)电池企业动(dòng)力(lì)电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集(jí)中度(dù)依旧(jiù)较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国汽迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名车(chē)动力电(diàn)池产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚(yà)迪、中(zhōng)创新航(háng)、亿纬锂能、国(guó)轩(xuān)高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池(chí)行业的龙头企业，宁德(dé)时代于2023年一(yī)季度(dù)实现营业收入890.38亿元，同(tóng)比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速创历史新(xīn)高。

　　北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，“宁(níng)王(wáng)”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显示(shì)，截至5月(yuè)14日，最近7天(tiān)北向资金净流入宁德时代15.75亿(yì)元，位居北向净流入(rù)榜首(shǒu)。北向资金净流入较多的(de)其它个股(gǔ)还(hái)包(bāo)括(kuò)宁德时代、工业(yè)富联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行(xíng)、比亚(yà)迪、中国石化。北向(xiàng)资金净(jìng)流出较(jiào)多的个股包括格力电器、中国(guó)建筑、东方财富(fù)、中国中免、阳光电源、中兴通(tōng)讯(xùn)、科(kē)大讯(xùn)飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还(hái)包括(kuò)“柏基”。超长(zhǎng)线(xiàn)投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时(shí)代(dài)。

　　柏基在谈(tán)及(jí)为何持有宁德时代时(shí)，写道：宁德时代(dài)所处的位置(zhì)是令人羡慕的(de)。它背后有(yǒu)两大增长(zhǎng)机遇(yù)一是电动(dòng)车(chē)二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚(jù)焦磷(lín)酸(suān)铁锂电池，这方面(miàn)它(tā)的(de)市场份额是领先的(de)。此(cǐ)外，磷酸(suān)铁锂电池(chí)因为安全性、生命周期(qī)和(hé)不含钴等特征而受到欢(huān)迎；动力电池的企业发展与政(zhèng)府的脱(tuō)碳计划是一(yī)致的。CATL的(de)领(lǐng)导者(zhě)也非常有(yǒu)远见。

　　柏(bǎi)基同时也解释(shì)了：他们(men)如何通过 “柏基十问”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也(yě)表示(shì)，如同(tóng)所有的投资(zī)者，他们的判断也可(kě)能是错的。例迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名如(rú)，若(ruò)未(wèi)来新的电池(chí)技术出现(xiàn)，宁德时代的竞(jìng)争优(yōu)势不复(fù)。随(suí)着电池成本下降，宁德时代若(ruò)不(bù)能保持利润率(lǜ)。宁德时代和电动车厂(chǎng)商的关系若不能维系。这(zhè)些(xiē)因素都会(huì)影响柏基对于宁德时代(dài)的(de)判断。

　　但并非所有的(de)外(wài)资都(dōu)在加(jiā)仓宁德(dé)时代(dài)。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本投资(zī)旗舰中国基(jī)金“安本标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中(zhōng)国A股可(kě)持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基(jī)金(jīn)最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名t="罕见！欧(ōu)洲巨头(tóu)三大旗(qí)舰基金，同(tóng)时(shí)出手！这只大白(bái)马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214824879.png">

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持有的(de)前十大重仓股为贵州茅台、宁德(dé)时(shí)代、中国中免(miǎn)、迈瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔眼(yǎn)科、华测(cè)检测、招商银行、美的集团、广联(lián)达、宁波(bō)银行。

　　摩根大(dà)通加(jiā)仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之外(wài)，互(hù)联网或者食(shí)品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币，截至2023年一季(jì)度末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商(shāng)银行、万(wàn)华化学(xué)、恒生金(jīn)融、泸(lú)州(zhōu)老窖、迈瑞医(yī)疗(liáo)、京东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大的为泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢(lú)森堡）股(gǔ)票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股(gǔ)、贵(guì)州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安、招商(shāng)银行、石药集(jí)团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基(jī)金加(jiā)仓阿里巴巴(bā)11.66％。

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