5月9日晚间，A股上市公(gōng)司金证股份(fèn)发布的(de)一则(zé)公告，在期美国领土超过中国了吗，美国领土比中国领土大吗货圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证(zhèng)股份正在筹(chóu)划发行(xíng)股份及支(zhī)付现金(jīn)购买上(shàng)海文华(huá)财经资(zī)讯股(gǔ)份(fèn)有限(xiàn)公司（下称文华财经）90.97％股权事项(xiàng)，同时募集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三(sān)）开市起开(kāi)始停牌，预(yù)计停牌时间不(bù)超过10个交(jiāo)易日。

　　文华(huá)财经两次冲击(jī)IPO无果

　　文华财(cái)经系头(tóu)部期货软(ruǎn)件商。公开资料显示(shì)，截至2021年年末，文华财经与国(guó)内139家(jiā)期货(huò)公司合作，占国(guó)内期(qī)货(huò)公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软件的月(yuè)活跃用户(hù)数(shù)（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端(duān)随身行软件的月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩(kòu)开资本市场(chǎng)大门。

美国领土超过中国了吗，美国领土比中国领土大吗　　文华(huá)财经的(de)第一(yī)次(cì)IPO之旅(lǚ)要(yào)追(zhuī)溯到2015年(nián)，当年11月，文华财(cái)经首次报(bào)送创业板IPO申(shēn)请资料。不过，在(zài)经历两年(nián)多的漫长等待后，2018年4月，深交所决(jué)定终止审查，文华财经此次创业板(bǎn)IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月，文(wén)华财经再次(cì)递交(jiāo)招股书(shū)，拟(nǐ)冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回(huí)发行(xíng)上市申请文件，深交(jiāo)所决定终止对其(qí)首次公开发行(xíng)股(gǔ)票并(bìng)在创业板上市(shì)的审核(hé)。文华财经第二次(cì)IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的公告显示，本(běn)次交易事项尚(shàng)处于筹划阶段，公司目前正与交易意向方接洽，初步确定的交(jiāo)易对方包括尚守(shǒu)哲、大连经一(yī)卓(zhuó)远(yuǎn)管理咨询(xún)合伙企业（有限合伙）（下称大连(lián)经一）、苏(sū)州(zhōu)中新兴富(fù)新兴产(chǎn)业投资合伙企业(yè)（有限合(hé)伙）（下称苏州中新）、上海经一投资(zī)管理(lǐ)合伙(huǒ)企(qǐ)业(yè)（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上(shàng)海兴富创(chuàng)业投资管理中心（有(yǒu)限合(hé)伙(huǒ)）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前述(shù)交易对方(fāng)合(hé)计(jì)持(chí)有标(biāo)的(de)公司90.97％的股权(quán)。

　　金证股份(fèn)表示，根据(jù)《上市(shì)公司重大资(zī)产重组(zǔ)管理办法（2023修订）》和《上海证券交易(yì)所(suǒ)股票上市规则（2023年2月修(xiū)订）》等相关规定，本次交易前，交易对方与公司不存在关联(lián)关系。本次交(jiāo)易完成(chéng)后，交易对方(fāng)尚守哲持有公(gōng)司的股份比(bǐ)例预计(jì)将超过5％，本次交易预计(jì)将构成关联交(jiāo)易。本(běn)次交易前，公司无控股股东(dōng)、实际控制人；本(běn)次(cì)交易完成后，公司第一大股(gǔ)东不会发生变化，且(qiě)不存在实际支(zhī)配(pèi)公(gōng)司股份表决权(quán)超过30％的(de)股东，公司仍将无控股股东、实际控制人，预计(jì)不构成公司(sī)重(zhòng)大资产重组。

　　文华(huá)财(cái)经注册资本(běn)4000万(wàn)元(yuán)，实际控制人(rén)为该(gāi)公(gōng)司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财(cái)经(jīng)此前披露(lù)的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财经的直(zhí)接持股比例为64.353％，此外，还(hái)通过大(dà)连经一(yī)和上海经(jīng)一(yī)分别控制文华(huá)财经9％和(hé)4.95％的(de)股份，合计控(kòng)制78.303％的股份。

　　其他交易对方(fāng)中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜(shèng)对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力(lì)有望提升

　　作为(wèi)金(jīn)融科技(jì)全领域服务商(shāng)，金证股份为(wèi)证券(quàn)、基(jī)金、银行、期货(huò)、信(xìn)托、交易(yì)所(suǒ)、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产品线(xiàn)解(jiě)决方(fāng)案，同时与政府(fǔ)机关(guān)、互(hù)联网公(gōng)司合作开展包括智慧(huì)城市在内的数字经(jīng)济业务。

　　2023年(nián)一季报显(xiǎn)示(shì)，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实现归属于上市公(gōng)司股东的净(jìng)利(lì)润-5847.16万元。报(bào)告(gào)期内，金证(zhèng)股份证券经纪业务软(ruǎn)件收(shōu)入较上年同期略有增长，资管机(jī)构软件收入基本持平。报告期内，数字经济业务因(yīn)验收(shōu)的大型政(zhèng)务项(xiàng)目成(chéng)本增幅大于收入增幅，导致业务毛利率(lǜ)及(jí)利润下降。报(bào)告(gào)期内(nèi)公(gōng)司确认(rèn)投资收益-1748万元(yuán)，较上年同(tóng)期减(jiǎn)少2035万元，主要是联营企业投资收(shōu)益减少所致。

　　截(jié)至(zhì)2023年3月底(dǐ)，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报告期内，公(gōng)司实(shí)现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公(gōng)司股东(dōng)的净(jìng)利润2.69亿元(yuán)，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务(wù)来(lái)看(kàn)，金融(róng)行(xíng)业业务方(fāng)面，2022年，金证股份实现营业(yè)收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公(gōng)司金融(róng)行业的增长主(zhǔ)要得(dé)益于(yú)两方面的因素：一是公司在证券市场行(xíng)业占(zhàn)有(yǒu)率基础稳定，核(hé)心产品需(xū)求(qiú)刚性，公司加快(kuài)产品新一(yī)代(dài)产(chǎn)品布局(jú)、积极推(tuī)进项目(mù)上线验收。二是在(zài)资管领域加(jiā)强(qiáng)了资管IT业务发展力(lì)度(dù)，在多(duō)个(gè)核心产品(pǐn)和(hé)技术上形成领先优势，开始(shǐ)进入收获期。

　　非金(jīn)融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数字经济业务、IT设备(bèi)分销(xiāo)业务(wù)及科技园租赁业(yè)务(wù)。金证股份解释(shì)称，非金融行业的收入下(xià)降(jiàng)，主(zhǔ)要(yào)由于公司(sī)在(zài)数字(zì)经济业务上，不同程度受到(dào)需求端的影(yǐng)响，项目跟进、工程实施、验收结(jié)算(suàn)审计等(děng)存(cún)在滞(zhì)后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综(zōng)合(hé)毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百(bǎi)分(fēn)点；非金融科技业(yè)务毛(máo)利率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分(fēn)点(diǎn)。

　　交易(yì)标的业绩表现上(shàng)，公(gōng)开资料(liào)显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于母(mǔ)公司股东的净利(lì)润分(fēn)别(bié)为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　截至(zhì)2021年(nián)年底，文华财经总(zǒng)资产为31708.21万元(yuán)，所有者权益(yì)为19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出(chū)，无论从(cóng)资产规模(mó)和盈利能力来看，金证股份(fèn)均远高于文华财经(jīng)，但文华财经的毛利率显著高于金证股份，无疑是一块优质(zhì)资产。

　　有业内人士认为，如果(guǒ)本次交(jiāo)易得以(yǐ)顺(shùn)利实(shí)施，对于金(jīn)证股份而(ér)言，文华财经的优质资产注入后，其盈(yíng)利能力将(jiāng)进一步提(tí)升；对于文(wén)华财经而言，多年谋求(qiú)上市无果后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚(wǎn)发布的(de)公告中(zhōng)，金证股(gǔ)份并未(wèi)披露具体的(de)交易细(xì)节，例如交易对价等(děng)。公告显示，2023年(nián)5月9日，金证股(gǔ)份与主要交易(yì)对方就(jiù)本次交易签署了《意向协议书》，公司(sī)拟向(xiàng)主要交易(yì)对方发行(xíng)股份及支付现金的方式购买其持有的文华财经90.97％的股权。上述《意向(xiàng)协(xié)议(yì)书》仅(jǐn)为(wèi)交易(yì)各方关于本(běn)次交易的初步合作意(yì)向(xiàng)，交易各方在本次交(jiāo)易中的(de)具(jù)体权利义务以及各项安排以交易(yì)各(gè)方(fāng)最终签(qiān)署的正(zhèng)式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股份还(hái)进行了风险(xiǎn)提示：截(jié)至目前，本(běn)次(cì)交易仍处于筹(chóu)划阶段，交易(yì)双(shuāng)方尚未签署正式的(de)交易协议，本次交易(yì)尚需履行必(bì)要的内部决(jué)策(cè)程序(xù)，并经有(yǒu)权监管(guǎn)机构(gòu)批(pī)准后方可正式实施，本(běn)次交易最终能(néng)否实施尚存在较大不确定(dìng)性(xìng)。

　　股价表现(xiàn)上(shàng)，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的(de)下跌之(zhī)后，今年以(yǐ)来，金证股份股(gǔ)价(jià)步入(rù)上升通(tōng)道。截至(zhì)5月9日收(shōu)盘，金证股份(fèn)股价报18.94元/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿(yì)元。

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