就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的(de)时候，百年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前已经部分获利了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总部(bù)位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸这家老牌资管(guǎn)机构在2015年(nián)英伟(wěi)达业绩第一爆发之际(jì)，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当时的(de)持(chí)仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎(zěn)么涨。这家(jiā)资(zī)管机构也不得不修正自(zì)己的错误(wù)，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不(bù)过(guò)这个时候(hòu)，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附(fù)近涨(zhǎng)到了60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后(hòu)，虚拟货(huò)币的上(shàng)上(shàng)下下，让英伟达的(de)股价如做(zuò)过山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩(bēng)盘，让英伟达的(de)股价(jià)也(yě)一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行(x坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸íng)增(zēng)持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增持(chí)是在(zài)2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价(jià)此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年(nián)年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作(zuò)为底层算力代表，股价一度(dù)涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在(zài)5月30日(rì)创下(xià)419.38美元(yuán)的(de)新高，总市(shì)值一度超过1万亿美(měi)元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有(yǒu)被誉(yù)为(wèi)“估值教父”的当代(dài)著名(míng)投资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟(wěi)达(dá)，如今已经卖掉了该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天(tiān)早上英伟达(dá)还在(zài)我的投资组合(hé)里，最后把它(tā)剔除出(chū)投资(zī)组合(hé)，因为(wèi)我无(wú)法承受这(zhè)样的上涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持(chí)续(xù)价值的绝(jué)对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工智(zhì)能芯片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预测(cè)是，10年(nián)后该市场规(guī)模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也(yě)要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如果作为一项投资(zī)的话，我怎(zěn)么(me)都得(dé)不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月30日持续出售公(gōng)司股(gǔ)权(quán)。

　　坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人(rén)认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给(gěi)出买入评级(jí)，比去(qù)年10月给予(yǔ)这(zhè)一评级的人数30人增加约三(sān)分之一。这(zhè)些分析师对(duì)英伟达给出的(de)股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究(jiū)公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为(wèi)先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高，目(mù)前已(yǐ)进(jìn)入(rù)泡沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年以来华尔街预(yù)测(cè)最准确的(de)分析师、美国(guó)银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技(jì)股和(hé)AI概念(niàn)股的估值(zhí)过高，建(jiàn)议(yì)投资者可以抛售(shòu)美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联(lián)储(chǔ)的加息周期或(huò)许还未结束。过去(qù)的泡(pào)沫(mò)形成通常是因“宽(kuān)松(sōng)货币政策”而起(qǐ)，以(yǐ)加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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