5月(yuè)9日晚间，A股上市(shì)公司金证(zhèng)股(gǔ)份发布的(de)一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证股(gǔ)份正在(zài)筹划发(fā)行(xíng)股份(fèn)及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司（下称(chēng)文(wén)华(huá)财(cái)经(jīng)）90.97％股权事(shì)项(xiàng)，同时募(mù)集配套资(zī)金。公司(sī)股(gǔ)票将(jiāng)于2023年5月10日（星期三）开市起开始停(tíng)牌(pái)，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财(cái)经两(liǎng)次冲击IPO无果(guǒ)

　　文(wén)华财经系头部期货软(ruǎn)件商。公开资料显示(shì)，截至2021年年末，文华财经(jīng)与(yǔ)国内139家期货公司(sī)合作(zuò)，占国(guó)内期货(huò)公司(sī)总(zǒng)数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经PC端交(jiāo)易软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身行软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经(jīng)曾两次冲(chōng)击(jī)A股(gǔ)IPO，但均(jūn)未能叩开资本市场大门。

　　文华(huá)财经的第一次IPO之旅要追(zhuī)溯到(dào)2015年，当年11月，文华(huá)财经首次报送创(chuàng)业板IPO申(shēn)请资料(liào)。不过，在经历两年(nián)多的(de)漫长等待(dài)后(hòu)，2018年4月，深(shēn)交所决定终止(zhǐ)审(shěn)查，文(wén)华财经(jīng)此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次递交招股书，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申请(qǐng)撤回发行上市申(shēn)请文件，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。文华财经第二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的公(gōng)告显(xiǎn)示，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司(sī)目前正与交(jiāo)易意向方接洽，初(chū)步确定(dìng)的交(jiāo)易对方包括尚守哲、大连经一卓远管理咨询合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙）（下称大连(lián)经(jīng)一(yī)）、苏(sū)州中新兴富新兴产业投资合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新）、上海(hǎi)经一(yī)投资(zī)管理(lǐ)合伙企业(yè)（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称上海经一）、上海兴(xīng)富创业投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富(fù)创(chuàng)投）、王凯及(jí)杨孝胜(shèng)，前述交易对方合计持有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股份表示(shì)，根据《上市公司重大资(zī)产重组管理(lǐ)办法（2023修(xiū)订(dìng)）》和《上海(hǎi)证券(quàn)交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前，交易对方与(yǔ)公司不存(cún)在关联关系。本(běn)次交易完(wán)成后(hòu)，交易(yì)对方尚守哲持(chí)有公司的股(gǔ)份比例预计(jì)将超(chāo)过5％，本(běn)次(cì)交易预计将构成(chéng)关联交易。本次(cì)交易前(qián)，公司无(wú)控股股东、实际控(kòng)制人；本次交(jiāo)易完成后，公司(sī)第一大股(gǔ)东不(bù)会(huì)发(fā)生(shēng)变化，且不存在实际支配(pèi)公司股(gǔ)份表决权超(chāo)过30％的股(gǔ)东，公司仍将无控股股东(dōng)、实际控制人，预计不构(gòu)成公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本(běn)4000万(wàn)元，实际控制(zhì)人为该公司董(dǒng)事长兼(jiān)总经(jīng)理尚守哲(zhé)。根(gēn)据文华财经此前(qián)披露的招股书，截至2021年(nián)年底，尚守哲(zhé)对文华财经的直接持(chí)股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经(jīng)一分别(bié)控(kòng)制(zhì)文华(huá)财经9％和4.95％的股份，合计(jì)控制78.303％的股份。

　　其(qí)他(tā)交(jiāo)易对(duì)方(fāng)中，苏州中新(xīn)、兴富创(chuàng)投、王凯及杨孝胜对文华财(cái)经的持股(gǔ)比(bǐ)例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能力有(yǒu)望提升

　　作为金融(róng)科技全领域服务商(shāng)，金(jīn)证股份为证券、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机构等行业客户提供(gōng)全技术栈、全产品线解(jiě)决方案(àn)，同(tóng)时与政府机(jī)关、互联网公司合作开展(zhǎn)包括智(zhì)慧城市在内的数字经济(jì)业务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期(qī)内，金证股(gǔ)份实(shí)现营业(yè)收入12.64亿(yì)元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实(shí)现归(guī)属于上市公司股东的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内(nèi)，金(jīn)证股份证券经纪业务软(ruǎn)件收入较(jiào)上年同期略有增长，资管机构软件(jiàn)收入基本持平。报告(gào)期(qī)内(nèi)，数字(zì)经济业务(wù)因验收的大型政务项目成本增幅大(dà)于收(shōu)入增幅(fú)，导致业务毛利(lì)率(lǜ)及利(lì)润下降。报告期内公司确认投(tóu)资收益-1748万元(yuán)，较上年同期减少2035万元，主要是联(lián)营(yíng)企业投资收益减少(shǎo)所致。

　　截(jié)至(zhì)2023年3月底，金证股份总资(zī)产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证(zhèng)股份(fèn)2022年年报显示，报(bào)告(gào)期(qī)内，公(gōng)司实现营业收入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于上市公司(sī)股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业业务方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股份(fèn)认(rèn)为，公司金融行业的(de)增长(zhǎng)主要得益于(yú)两方面的因(yīn)素：一是公司在证(zhèng)券(quàn)市场行业占有率基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快(kuài)产品新一代产(chǎn)品布局、积极推进项目上线验收。二是在(zài)资管(guǎn)领(lǐng)域加强了(le)资管IT业务(wù)发展力度(dù)，在多个核心产品(pǐn)和技术上形成领(lǐng)先优势(shì)，开始(shǐ)进入收获(huò)期(qī)。

　　非金(jīn)融行业业务方(fāng)面，2022年，金证(zhèng)股份收入为41.35亿元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降(jiàng)7.49％。主要包(bāo)括数字经济业务、IT设备分销业务及科(kē)技园租(zū)赁业务。金(jīn)证股(gǔ)份解释称，非(fēi)金融行(xíng)业的收入下(xià)降，主要由(yóu)于(yú)公司在数字经(jīng)济业务(wù)上，不同程(chéng)度受到需求端的(de)影响，项目(mù)跟进、工程(chéng)实施、验收(shōu)结算审计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个(gè)百分点。其(qí)中，金融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点；非金融科技业务(wù)毛(máo)利率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩(jì)表现上，公开资料显示，2019—2021年，文(wén)华(huá)财经营业收入(rù)分别为(wèi)2099开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查2.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元；归属于(yú)母公(gōng)司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业毛利分别(bié)为(wèi)16585.62万元、14177.11万元(yuán)及(jí)17168.10万元(yuán)，综合毛利率(lǜ)分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华财(cái)经总(zǒng)资产为31708.21万元，所(suǒ)有者权(quán)益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看(kàn)出，无论从资产规(guī)模和(hé)盈利(lì)能力来看，金(jīn)证股份均远高于(yú)文(wén)华财(cái)经，但文华财经的毛利率显著高于金证股份，无疑(yí)是一(yī)块优质资产(chǎn)。

　　有(yǒu)业(yè)内人士认为(wèi)，如果本次(cì)交易得以(yǐ)顺利实施，对于(yú)金证股份而言，文华财经(jīng)的优质资(zī)产注入后，其(qí)盈利能力将(jiāng)进(jìn)一(yī)步提(tí)升；对(duì)于文(wén)华财经而言，多年谋求上(shàng)市无(wú)果后，可(kě)以实现(xiàn)“曲(qū)线上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚发布的公告中，金证股份并(bìng)未披露具体的交易细节，例如交易对(duì)价等。公告显示(shì)，2023年5月9日，金(jīn)证(zhèng)股份与主要交(jiāo)易对方就(jiù)本次交(jiāo)易签署(shǔ)了《意向协议(yì)书》，公司拟向(xiàng)主要交易对方发行股(gǔ)份及支(zhī)付现金(jīn)的方(fāng)式购买(mǎi)其持有(yǒu)的(de)文华财(cái)经(jīng)90.97％的股权(quán)。上述《意向协议(yì)书》仅为(wèi)交易各(gè)方关于本次交易(yì)的初步合作意(yì)向，交易各(gè)方在本次交易中的(de)具体权利义务以及各项安排以交易各(gè)方最(zuì)终签(qiān)署(shǔ)的(de)正式交易协议(yì)为(wèi)准。

　　金(jīn)证股份还进行(xíng)了(le)风(fēng)险提示：截至目前(qián)，本次(cì)交易仍处于(yú)筹划阶段，交易双方尚未签署正(zhèng)式的交易(yì)协议，本次交易(yì)尚(shàng)需履行(xíng)必要(yào)的内(nèi)部决策程序，并经(jīng)有权监管机构批(pī)准后方可(kě)正式实(shí)施，本次交易最(zuì)终能否实(shí)施尚存在较大不确(què)定性。

　　股价表现上(shàng)，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的下跌(diē)之后，今年以来，金证(zhèng)股(gǔ)份股(gǔ)价步入(rù)上(shàng)升(shēng)通道。截至5月9日收(shōu)盘，金证股(gǔ)份股价报(bào)18.94元/股，年(nián)内涨幅高(gāo)达84.06％，总(zǒng)市值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查