财联社(shè)5月5日讯(xùn)（记(jì)者(zhě)封其(qí)娟）五一劳动节后的(de)首个交易日(rì)，A股(gǔ)银行板块大象起舞。在银行板块火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众(zhòng)多(duō)个股亦被点燃。

　　随(suí)着上(shàng)市银行一季(jì)报披露拉下帷幕，经(jīng)营数据和(hé)基金重仓已(yǐ)经悉数(shù)披露。当行情(qíng)出现异(yì)动，明星(xīng)基金经理的重仓(cāng)情况更为引人关注。

　　据一季报披(pī)露，姜(jiāng)诚(chéng)重仓持有了工商银(yín)行、建设银行、农业银行3家(jiā)国(guó)有上市大行以(yǐ)及招商银行。这一阶(jiē)段(duàn)，重仓工商银行最多的机构为中泰(tài)资管(guǎn)，由姜(jiāng)诚在管的4只产品重仓持有，旗(qí)下中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭(píng)借1.14亿(yì)股的(de)持(chí)股数量，成为重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最多的(de)单只产品。工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)在管产(chǎn)品还重(zhòng)仓了建设银行、农(nóng)业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度新发产品在今年一(yī)季度也重仓(cāng)了(le)工商(shāng)银行。

　　截至(zhì)一季(jì)度末，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓股中，工商银行(xíng)、招商银行赫然在列。被誉为“零售(shòu)之王”的招商银行，也(yě)得(dé)张坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)持(chí)有招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的(de)单只产(chǎn)品；此外，还有(yǒu)张清(qīng)华旗下(xià)多只产(chǎn)品也(yě)重(zhòng)仓(cāng)了招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)。

　　此前偏爱苏南地区农(nóng)商行(xíng)的丘栋荣，一季度减持了苏(sū)农银行、常熟(shú)银行。一季度末数据显示，苏农银(yín)行前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣在(zài)管产(chǎn)品占据4席，旗下(xià)中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产(chǎn)品均有(yǒu)减持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万(wàn)股(gǔ)；经一(yī)季度大(dà)手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无(wú)中庚(gēng)基金(jīn)的身影。而(ér)此(cǐ)前多个(gè)季度，中庚基金持股(gǔ)数(shù)量在一众重仓该股的基(jī)金公司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行也在一季度被朱(zhū)少醒旗下富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等老将在(zài)管产品，重(zhòng)仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据(jù)显示，截(jié)至一季度末，58家(jiā)公募基金及券商(shāng)资管旗下(xià)共计138只产品重仓(cāng)了(le)工(gōng)商银行A股，持(chí)股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较去年四季度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机(jī)构中，有55家公募基金以(yǐ)及(jí)中泰(tài)资管、光证(zhèng)资管、银河金汇3家券商资(zī)管(guǎn)。这其中，重仓(cāng)工商(shāng)银行最多的(de)要数(shù)中泰(tài)资管(guǎn)。

　　一季度末数(shù)据显示，中泰资管姜诚旗(qí)下4只产品(pǐn)均重仓工商(shāng)银行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星(xīng)元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最(zuì)多(duō)的(de)单只基(jī)金产品。去(qù)年(nián)年末，在持仓工商银行483只产品(pǐn)中，中(zhōng)泰(tài)星元价(jià)值(zhí)优选A以1.05的持股数(shù)量成为持仓工商银行最多的主动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该(gāi)产品十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中均有工商(shāng)银行。

　　天(tiān)天基金(jīn)网最新(xīn)数据显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名(míng)，排名位于(yú)中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银行分(fēn)别为在(zài)姜诚在管产品(pǐn)第三、第八(bā)十大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工商银行股(gǔ)价(jià)累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓(cāng)了中国建(jiàn)筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产(chǎn)产业链企业(yè)以及农药化(huà)工企业华鲁(lǔ)恒(héng)升、扬农化(huà)工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)前三大重仓行业依次(cì)为制(zhì)造业、金融(róng)业以及批发和零售业，持仓占净(jìng)值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为(wèi)中(zhōng)生代“黑马”的(de)周智硕建(jiàn)信(xìn)智远先(xiān)锋A一(yī)季度增持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行成(chéng)为该产品的第二大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　建(jiàn)信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模(mó)为5.19亿元。去年(nián)年报显(xiǎn)示(shì)，该(gāi)产品尚未持有工商(shāng)银行。今年以来，该产(chǎn)品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中，排(pái)在(zài)第2394位，排名(míng)位于(yú)中后段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕(shuò)指出，建信智远先锋(fēng)A将自(zì)下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越(yuè)周期(qī)的公(gōng)司这条主线进行投资，重点投资了(le)电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力设(shè)备(bèi)及(jí)新能源(yuán)等行业的(de)企业。

　　整体来看，截至一(yī)季(jì)度末，周智硕在管基(jī)金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中并无银行个(gè)股，主(zhǔ)要重仓(cāng)了(le)兖矿能源(yuán)、广汇能源等(děng)煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安光(guāng)电等半导体材料公司以(yǐ)及南(nán)都电源、TCL中(zhōng)环等新能源(yuán)产业(yè)链公(gōng)司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中泰红利(lì)优选一(yī)年均重仓了建设银(yín)行(xíng)、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别持有(yǒu)建设银(yín)行(xíng)、农业(yè)银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌的易方达悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重(zhòng)仓该股的(de)基金产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓(非练实不食的练实是什么意思，练实指的是什么cāng)数据(jù)看，自2022年二季(jì)度起，中庚基(jī)金(jīn)至今(jīn)已(yǐ)连续(xù)4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减(jiǎn)持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农(nóng)银行的4家基金公司(sī)中，中庚基(jī)金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东一季度(dù)累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚小盘(pán)价值、中庚(gēng)价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减持，这3只产品分(fēn)别为苏农银行第三、第七、第(dì)十大流通股(gǔ)东；持(chí)股(gǔ)保(bǎo)持不变的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农(nóng)银行(xíng)的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三(sān)季度(dù)，中庚价值灵动灵(líng)活配置以1612.26万股(gǔ)跻(jī)身苏农银行十大流通股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季(jì)度(dù)、2022年(nián)三季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏(sū)农银行十(shí)大流通股东以来，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中(zhōng)庚价值品质一年(nián)于今年一季度首度减持苏农(nóng)银行；同在(zài)一季度减持(chí)外，中(zhōng)庚小盘价(jià)值已在(zài)2022年一至三季度连续减持苏宁(níng)银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据显示(shì)，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的基金产品中已无中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)公司中，排(pái)在(zài)首位。仅从(cóng)重(zhòng)仓数据(jù)看，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金(jīn)便开始减持常(cháng)熟银行。去年四季度，该基金(jīn)公司(sī)首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟(shú)银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价(jià)值领航(háng)一季度末仍(réng)持有常熟(shú)银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第八大流(liú)通股东。同期，中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年(nián)持有退(tuì)出常熟银行十大流通股东行列；在去年四(sì)季(jì)度，这2只(zhǐ)产品已(yǐ)分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下(xià)产品(pǐn)也曾(céng)连续(xù)多个季度增持(chí)过(guò)常熟银(yín)行、苏农银行非练实不食的练实是什么意思，练实指的是什么这2家苏(sū)南(nán)地区的(de)农商(shāng)行。

　　身(shēn)为(wèi)“城(chéng)商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理(lǐ)的青睐。截(jié)至一季(jì)度末，在一众重(zhòng)仓宁波银行的基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值精(jīng)选(xuǎn)A分别(bié)以3000万(wàn)股(gǔ)、1501.88万股持股数(shù)量(liàng)，排名第一、第三；这一(yī)阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售(shòu)之王(wáng)”招商银行最多的是(shì)易方达基金，与此同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招商银行最(zuì)多的单只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行较多(duō)的产品(pǐn)，还包(bāo)括劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富价值精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗(qí)下易(yì)方(fāng)达优质企(qǐ)业三年持(chí)有、以及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达(dá)安(ān)心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖(mài)方建议关(guān)注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通(tōng)国际林加(jiā)力(lì)团队(duì)5月4日最新研报(bào)，银行业(yè)一季(jì)度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下(xià)降的，相比2022四(sì)季度的(de)低(dī)点，一季度的收入(rù)增速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对(duì)比，海通国(guó)际认为城商行业(yè)绩最好，其次是(shì)农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大行利润增速(sù)大(dà)致符(fú)合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和建行(xíng)在0％-1％之间，符合(hé)预期；交(jiāo)行(xíng)和邮(yóu)储银行(xíng)分别(bié)为5.6％和(hé)5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力(lì)团队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其中工(gōng)行、农行和(hé)建行不良(liáng)率持平，中行、交行和邮储(chǔ)下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备(bèi)覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增(zēng)幅最(zuì)大(dà)。需要(yào)注意(yì)的是(shì)，一(yī)季度保费(fèi)收入对(duì)营收贡献较(jiào)大，持续性存疑；此外，银(yín)行和保险公(gōng)司(sī)的会计规(guī)则有(yǒu)差别，需要注意口径差异对(duì)利(lì)润的(de)影响。

　　股份行总体收入增速负增长(zhǎng)。收入(rù)压力主要是由于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款(kuǎn)利(lì)率很(hěn)低(dī)，还有年初一些大(dà)银行以极低利(lì)率(lǜ)去抢大额对公客户的贷款，所以一季(jì)度息差(chà)压力最大(dà)。三四月份极低利率消失后，该团队认(rèn)为(wèi)息差(chà)压力后面会(huì)逐步(bù)缓解(jiě)。

　　基(jī)于城商行在上述4类银(yín)行(xíng)中利润增速和收(shōu)入增速韧性最强，海通国(guó)际建议关注优质的城商行(xíng)，辅以比较优(yōu)质的农(nóng)商行。城商行是(shì)行业里最强(qiáng)的子版(bǎn)块，建议持续(xù)关注。农商行(xíng)中(zhōng)，常熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林(lín)加力团队认为，大(dà)行(xíng)贴(tiē)近(jìn)中特估概念，团(tuán)队(duì)首选利润增速最好的交通银行，其(qí)次是收(shōu)入增速最超预期的(de)中国银行，再(zài)次是结构数据（手续费收(shōu)入(rù)）超预期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业银行也值(zhí)得关注。股份(fèn)行中，该团队建议关注(zhù)一(yī)非练实不食的练实是什么意思，练实指的是什么季报不错的低估值(zhí)黑马股，比如利润和收入(rù)增速较好的浙商银行(xíng)；机构热(rè)门股(gǔ)中，估值可能修复的招商(shāng)银行和平安银行(xíng)可以(yǐ)在业(yè)绩真空(kōng)期进行博弈(yì)和交易。

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