今年以来，美股科技板块持(chí)续上涨，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品(pǐn)收益(yì)颇(pǒ)丰。数据显示，截至5月26日，美股科技(jì)主题QDII年(nián)内收(shōu)益已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业(yè)内(nèi)人士表示(shì)，今年美股科技反弹(dàn)明(míng)显(xiǎn)，主要(yào)受益(yì)于ChatGPT为代表的人工智能领域的(de)大发展。当(dāng)前(qián)，全球产业(yè)界和资本市场都在积(jī)极(jí)拥抱这新一轮的(de)数(shù)字(zì)产业化(huà)变革浪潮，而美股科技股汇集了全球(qiú)最头部的(de)AI产业链公司，因此看(kàn)好该板(bǎn)块长(zhǎng)期(qī)投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美(měi)股科技主题(tí)QDII年内收益霸榜前(qián)20名，而拉长看QDII产(chǎn)品年内(nèi)收益(yì)前35只(zhǐ)产品(pǐn)中，仅有一只中韩半导体(tǐ)ETF和(hé)一只日(rì)经225ETF分别(bié)排在第27位和第35位，其余(yú)悉(xī)数(shù)为美股科技主(zhǔ)题产品。

　　具(jù)体来(lái)看，广发全球(qiú)精选人民币年(nián)内回报达(dá)30.98％，领(lǐng)涨(zhǎng)QDII产品。从(cóng)其(qí)一季度(dù)重仓持股情(qíng)况(kuàng)来(lái)看该产品(pǐn)主投美股科技(jì)股，其中57.66％的(de)仓位投向信息技术行业，前三大(dà)重(zhòng)仓持(chí)股股票分别为微软、英伟(wěi)达和超威半导(dǎo)体(tǐ)，其中微软(ruǎn)持仓数量(liàng)相较于上期大(dà)幅增长78.18％。华夏全(quán)球(qiú)科(kē)技先锋(fēng)以30.52％的收益紧随其(qí)后，一季(jì)度该产(chǎn)品(pǐn)重仓持(chí)股(gǔ)了英伟(wěi)达(dá)、苹果(guǒ)、超威半导体(tǐ)、微软、脸书等多只(zhǐ)美股(gǔ)科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信(xìn)息科技A人民币、博时纳斯达克100美元现(xiàn)汇(huì)等逾(yú)20只产(chǎn)品年内回报(bào)均超20％，这些产品(pǐn)一(yī)部分(fēn)前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股中占比较(jiào)高的(de)多是美股(gǔ)科技股，另一(yī)部(bù)分(fēn)所跟踪的指数主要权重(zhòng)股为美股(gǔ)科(kē)技股。

　　对(duì)此，广发纳斯(sī)达克100ETF基(jī)金经理刘杰表(biǎo)示，今(jīn)年美股科技(jì)反弹明显，尤(yóu)其是(shì)纳指ETF表现较好，也许更多受益于人工智(zhì)能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型(xíng)语(yǔ)言模型引发的人工智能热潮推动了(le)美(měi)股大涨，AI概念今(jīn)年以(yǐ)来创(chuàng)造了1.4万亿美元(yuán)的(de)市值，相比去(qù)年(nián)年末增加约45％。”刘杰(jié)指(zhǐ)出，以纳斯达克100指数前20大权重股为(wèi)例，可以看到有很(hěn)多和AI概念相关的软硬件公司，今年(nián)全球AI应用热潮也都是(shì)由这些公司掀起和推(tuī)动的，这类人工智能股贡献了纳(nà)斯达克(kè)100指(zhǐ)数约50％的涨幅，以及近7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围(wéi)绕人工(gōng)智能的全球投资热浪全(quán)面席(xí)卷美股(gǔ)市场(chǎng)，引(yǐn)发(fā)了科(kē)技股的全面看涨情绪，5月(yuè)25日(rì)AI芯片相关公司因为二(èr)季度营收(shōu)超预期表现，当日大涨24.37％，今年累(lèi)计涨幅达到了(le)近160％，可以说今年AI概念的火(huǒ)热，持续(xù)推动了中(zhōng)美市场相关板块的持续上涨(zhǎng)。”刘杰补充道(dào)。

　　博时基金指数与量化投(tóu)资部基金经理万琼也认为，多只美股科技主题QDII产品收益(yì)亮眼(yǎn)，主要还是受益于今(jīn)年(nián)最热的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展(zhǎn)，像纳(nà)斯达克100指数今年以来的涨(zhǎng)幅都(dōu)接(jiē)近28％了，这个指数基本囊括了美股(gǔ)绝大(dà)多数(shù)AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提升(shēng)

　　看好长期投(tóu)资价(jià)值

　　尽管年内美国科技股整(zhěng)体呈(chéng)持(chí)续上涨趋势，但走势(shì)也略有(yǒu)震荡，如本周5月(yuè)23日美国三大股(gǔ)指全线收跌，苹果、微软、英(yīng)伟达等多只大型(xíng)科技股(gǔ)普跌(diē)；而到了5月24日(rì)，除道指下跌0.11％外(wài)，标(biāo)普500指数、纳指(zhǐ)均收(shōu)涨。英(yīng)伟达、微软、苹果等科技股股价也开始回调(diào)，其(qí)中英伟(wěi)达(dá)大幅(fú)涨超(chāo)24％，到了(le)5月26日(rì)则(zé)又涨了2.54％，公司(sī)股价也(yě)创下(xià)历史新高。

　　对于(yú)美(měi)股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)震荡上(shàng)涨的走势(shì)，广发基金刘杰表(biǎo)示，近(jìn)期美(měi)国科技板块同(tóng)时(shí)受到有利(lì)因素以及不利因素影响，其(qí)中，美股近期正经历着债务上(shàng)限谈判(pàn)和美联储加息政(zhèng)策(cè)博弈带(dài)来的不确定担(dān)忧(yōu)，市场担心(xīn)重演(yǎn)2011年美国(guó)违约危机，当时时任美国总统奥巴马和众议院共和党人(rén)在最后一刻通过提高(gāo)债务上(shàng)限和(hé)削减赤字的(de)法案(àn)，勉强避免了一(yī)场(chǎng)灾难(nán)，但由此产生的紧张局势引(yǐn)发全球资本市场剧烈波(bō)动；不(bù)过，鉴于(yú)美国作为全(quán)球第一(yī)大经济体的(de)偿债能力，投资(zī)人多(duō)半认为美债几近零风(fēng)险。此外(wài)，美(měi)联储对于(yú)未来暂停加息以(yǐ)及(jí)可能的降息均存在分歧(qí)，对美股短期走势也产生了(le)一(yī)定影响(xiǎng)。

　　总(zǒng)体上而言，刘杰认(rèn)为(wèi)，AI概念以(yǐ)及(jí)算力应用对相关(guān)软硬件科技公司营收的(de)提振，以(yǐ)及未(wèi)来应用全(quán)10克是几两面支撑着科(kē)技(jì)公司(sī)发(fā)展，都是积(jī)极的。当前众多云公司竞(jìng)相部(bù)署AI芯(xīn)片(piàn)，个(gè)人电脑(nǎo)（PC）的图形处理单(dān)元(yuán)（GPU）终端需求一二(èr)季度“稳固”，科技板块的业绩增长(zhǎng)正(zhèng)来自数(shù)据中(zhōng)心等相关应用，而随(suí)着AI概(gài)念的不断升级迭代，未(wèi)来支(zhī)撑(chēng)力度(dù)或将持续。

　　国泰基金表(biǎo)示，美股科技股层(céng)面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例(lì)，一季(jì)度净(jìng)利(lì)润(rùn)均(jūn)出现不同程度的下(xià)滑，除(chú)微软外其余四家巨(jù)头业绩均低于预期。10克是几两来自于宏观(guān)经(jīng)济的逆(nì)风、美元走强等问(wèn)题是科技股业绩(jì)承压的主要因素。这些公司普遍意(yì)识到当前宏观压(yā)力，积极通过(guò)削(xuē)减开支、降本增效的方式(shì)提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的最(zuì)强劲武器。”国泰基金举例，自微(wēi)软收购的Open AI年(nián)初(chū)发布ChatGPT应用后，生(shēng)成(chéng)式人(rén)工智能（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮数字产业(yè)化(huà)变革浪潮，所涉及的产业(yè)链也(yě)迅(xùn)速成为全(quán)球资本瞩目的焦点，相(xiāng)关公司(sī)股(gǔ)价均实现(xiàn)大幅上涨。“我们有理由相信科技企业巨(jù)头们已通过持之以恒的研(yán)究创新，逐渐(jiàn)具备从量变到质变的厚积薄发能力(lì)，从(cóng)而(ér)有望在(zài)中长期(qī)持续推(tuī)动自(zì)身(shēn)不断成长(zhǎng)进化(huà)。”

　　国(guó)泰基金(jīn)认(rèn)为，目前(qián)美(měi)股科(kē)技股汇集了全(quán)球最(zuì)头部的AI产业(yè)链(liàn)公司，包括(kuò)微软、谷歌、英伟达(dá)等，未来(lái)几(jǐ)个季度AI技术(shù)和产品(pǐn)的推(tuī)广能否为(wèi)这些公司打开新(xīn)的增长曲线，并带动(dòng)估值的提升(shēng)，值得重点关注(zhù)。

　　博时基(jī)金万琼表示，科技(jì)板块代表人类未来发展的(de)方向(xiàng)，看好(hǎo)这个板(bǎn)块长(zhǎng)期增长。同时(shí)，美国科技公(gōng)司又是引领全球(qiú)科(kē)技的发(fā)展，美(měi)股科技板块还是具有(yǒu)很好(hǎo)的长期投资价值。投资(zī)者可以考虑(lǜ)长期的(de)配置一部分(fēn)头寸。

　　“不(bù)过，当前美股也有需要注意(yì)的风险，包括货(huò)币政策的走(zǒu)向(xiàng)、银行危(wēi)机(jī)的(de)后续等。投资者(zhě)应根据自身的风(fēng)险偏好，尽(jǐn)可能的做多资产的配置。坚持(chí)长期投资、定期定投。”万琼(qióng)补充道。

　　广发基金刘杰(jié)认为，美(měi)国(guó)作(zuò)为世界上最大的金(jīn)融(róng)市场，纳指与A股各类市场相(xiāng)关(guān)性低，从分散投资的角度来(lái)看，能够(gòu)发挥(huī)资产(chǎn)配置(zhì)的作用；同时，大(dà)部分投资(zī)者看(kàn)好美(měi)股(gǔ)科技股、生物(wù)制药公司，相比标普(pǔ)500而(ér)言，纳指100此类代表性更好(hǎo)，更符合美股的特征，历史(shǐ)收益率(lǜ)也更好。“鉴于市场风险和(hé)投资机会，建议投资者结合自身风(fēng)险承受(shòu)能力，可(kě)以(yǐ)考虑定投的方式参与(yǔ)，或许是(shì)一种体验(yàn)更好的方(fāng)式。”

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