民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么们随即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观(guān)察中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计(jì)的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模(mó)最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异(特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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