就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴(chái)尔德家(jiā)族却(què)悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以(yǐ)来(lái)一直超配(pèi)英(yīng)伟(wěi)达，但是(shì)目前已经部分获(huò)利了结，现在所持(chí)头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的(de)资(zī)管机(jī)构为(wèi)拥有200多年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老牌资(zī)管机构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时的持(chí)仓股数一度高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达(dá)虽然业绩大爆发，股(gǔ)价(jià)却一(yī)直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资管(guǎn)机构也不得不(bù)修正自己的错(cuò)误(wù)，在英伟(wěi)达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度(dù)减持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上(shàng)上下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山车(chē)一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达(dá)股价此后仍然经历了三波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念(niàn)大(dà)爆(bào)发，英伟达(dá)作为底(dǐ)层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总(zǒng)市值(zhí)一度超(chāo)过1万亿美元，差(chà)点成为全球第(dì)9家市值(zhí)超1万亿美元(yuán)的(de)上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市(hái)有(yǒu)被(bèi)誉为“估(gū)值教父”的当代著名投(tóu)资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达(dá)兰自2017年以来一直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖(mài)掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到(dào)今天早上(shàng)英(yīng)伟达还在我的(de)投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该(gāi)市场(chǎng)规模将(jiāng)达到3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设英伟达未来的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得(dé)出的估(gū)值也要比近期股(gǔ)价(jià)低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这家公司，但(dàn)如果作为一(yī)项投资的(de)话，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日(rì)持续(xù)出(chū)售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持均价(jià)在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一共套(tào)现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去(qù)年(nián)10月给(gěi)予这一评(píng)级的(de)人数30人增加约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约(yuē)为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高(gāo)英(yīng)伟达目标股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的获利预期太(tài)低。目前投资人仍存在(zài)不(bù)同的声音(yīn)，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市人则表示，英伟达(dá)估(gū)值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段(duàn)。

　　去(qù)年以来华(huá)尔街预测最准确的分析师、美国银行策(cè)略(lüè)分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可以(yǐ)抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的(de)加息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫(mò)形(xíng)成通常(cháng)是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在(zài)标普500位梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市于4200点(diǎn)时开始抛售。

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