财联(lián)社5月5日讯（记(jì)者封其(qí)娟(juān)）五(wǔ)一劳动节后的首(shǒu)个交易日(rì)，A股(gǔ)银行板块大(dà)象起舞(wǔ)。在银行板块火(huǒ)热行情的(de)催化下，“中字头”众多(duō)个股亦被(bèi)点(diǎn)燃(rán)。

　　随(suí)着上市(shì)银行(xíng)一(yī)季(jì)报披露(lù)拉(lā)下帷幕，经营数据和基金重仓(cāng)已经悉数披露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金(jīn)经理的重(zhòng)仓情(qíng)况(kuàng)更为引(yǐn)人关注。

　　据一季(jì)报披(pī)露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商银行、建设银行、农(nóng)业(yè)银行3家国有上(shàng)市(shì)大(dà)行以及(jí)招商银(yín)行(xíng)。这一阶(jiē)段，重仓工商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的机构为(wèi)中泰资管，由姜诚(chéng)在管的(de)4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也凭借1.14亿股的持(chí)股数量，成为重仓工商(shāng)银行(xíng)最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在管产品还重仓了建设(shè)银行、农业银行(xíng)。同时，建信基金周智硕去年(nián)四季度新发产品在今(jīn)年一季度也重(zhòng)仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基(jī)金十大重仓股中，工商银行、招商(shāng)银行赫(hè)然在列。被誉为“零售之王”的招商(shāng)银(yín)行，也得张坤青睐，旗(qí)下易(yì)方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该(gāi)股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也(yě)重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南(nán)地区农商行的(de)丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了(le)苏农银行、常熟(shú)银行(xíng)。一季度末(mò)数(shù)据显示(shì)，苏农银行前(qián)十大(dà)流通股动中(zhōng)，丘栋(dòng)荣(róng)在管产(chǎn)品占(zhàn)据(jù)4席，旗下(xià)中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有(yǒu)减持苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)持1862.45万股；经(jīng)一(yī)季(jì)度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常(cháwhile的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗ng)熟(shú)银行的基金产品(pǐn)中已无中庚基金(jīn)的(de)身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重(zhòng)仓(cāng)该股的(de)基金(jīn)公司中(zhōng)，排(pái)在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银(yín)行也在(zài)一季度(dù)被朱少(shǎo)醒旗下(xià)富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富(fù)价值(zhí)精选A、陈一峰在管的安(ān)信价值(zhí)精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据显示(shì)，截至一(yī)季度(dù)末，58家公(gōng)募基金(jīn)及(jí)券(quàn)商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓(cāng)了工商银(yín)行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四(sì)季度(dù)，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公(gōng)募基金以及中泰资管、光证(zhèng)资管、银河金汇3家券商资(zī)管。这其中，重仓工商银行(xíng)最多的要(yào)数中泰资管。

　　一(yī)季(jì)度末数据显示(shì)，中泰资管姜诚旗(qí)下4只产品均重仓工商银行，共计(jì)持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最多的单只基金产品。去年年末，在持仓(cāng)工商(shāng)银行483只产品中，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓工商银行最多的主动(dòng)管理产(chǎn)品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最新数据显示，中泰星(xīng)元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A今年以(yǐ)来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名，排(pái)名位于中(zhōng)段。

　　据(jù)一季报，工商银行(xíng)、招商(shāng)银行分别为在(zài)姜诚在管产品第三(sān)、第(dì)八十大重(zhòng)仓股(gǔ)。过去的一季度，工商(shāng)银(yín)行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企业以及农药化工企业(yè)华鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管(guǎn)产品前(qián)三大(dà)重仓行(xíng)业依(yī)次(cì)为(wèi)制(zhì)造业(yè)、金融(róng)业以及批发和零售(shòu)业，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代(dài)“黑(hēi)马(mǎ)”的周智硕建信智远先(xiān)锋A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此(cǐ)同(tóng)时，工商银行成为(wèi)该(gāi)产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信智远先(xiān)锋A成(chéng)立于2022年10月(yuè)，季末总(zǒng)规模为(wèi)5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品(pǐn)尚未持有(yǒu)工(gōng)商(shāng)银行。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只(zhǐ)产品(pǐn)中，排(pái)在第2394位，排(pái)名位(wèi)于中后段。

　　在一季(jì)报(bào)中(zhōng)，周智(zhì)硕(shuò)指(zhǐ)出，建信(xìn)智远先(xiān)锋(fēng)A将自下(xià)而上，寻(xún)找竞争力(lì)突出、风险收益(yì)比(bǐ)较高(gāo)、有望(wàng)穿越周(zhōu)期的公司这条主线进行投资，重点投资了while的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力设备及新能源(yuán)等行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季(jì)度末，周智硕在(zài)管基(jī)金前十大重仓股中(zhōng)并无银行个股，主要(yào)重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭(tàn)公司、中瓷电子(zi)、三安光电等半(bàn)导体材料(liào)公司(sī)以及南都电源、TCL中环等(děng)新能源(yuán)产业链公司。

　　工商(shāng)银(yín)行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰(tài)红利优选(xuǎn)一年均重仓了建设银行、农业(yè)银行(xíng)，截至一季度末(mò)，这(zhè)2只产品分(fēn)别持有建设银(yín)行(xíng)、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一众重仓该股(gǔ)的基金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商行(xíng)、张坤、张清华重仓(cāng)招(zhāo)行(xíng)

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度(dù)起，中庚基金至今已连续4个季度(dù)减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一季度(dù)末，中庚基(jī)金共(gòng)计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的(de)4家(jiā)基金(jīn)公司中，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数(shù)量仍(réng)为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流通股东一季度累(lèi)计减持的1862.45万股(gǔ)，来自(zì)丘(qiū)栋荣旗(qí)下3只产品。这一季(jì)度，中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年(nián)持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分(fēn)别(bié)为(wèi)苏农(nóng)银(yín)行第三、第七(qī)、第十大流通(tōng)股东(dōng)；持股保持(chí)不变的中庚价(jià)值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行的第(dì)八大流通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价(jià)值灵动(dòng)灵活(huó)配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大流通股东行列(liè)后，便不曾(céwhile的前后时态口诀，while的前后时态要一致吗ng)减持(chí)过。该(gāi)产品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季度(dù)分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度保持不(bù)变。

　　自(zì)“入围”苏农银行(xíng)十大流通(tōng)股东以来(lái)，中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值品质(zhì)一年于今年一季度首度(dù)减(jiǎn)持苏农银行(xíng)；同在(zài)一季度减持外(wài)，中庚小盘(pán)价值已(yǐ)在(zài)2022年一至(zhì)三季度连续减(jiǎn)持苏宁银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基(jī)金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚基(jī)金持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓该股的基(jī)金(jīn)公(gōng)司中，排在首位。仅(jǐn)从(cóng)重仓数据看，自(zì)2022年四季(jì)度(dù)末起，中庚基(jī)金便(biàn)开(kāi)始减持常熟银行(xíng)。去年四季度，该基金公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股(gǔ)；今年一季(jì)度，中庚基(jī)金更是大手(shǒu)笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减(jiǎn)持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航(háng)一季度(dù)末仍持有(yǒu)常(cháng)熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第(dì)八(bā)大(dà)流通股东(dōng)。同期，中庚价(jià)值品质一年持有退出常熟银行十大(dà)流通股东(dōng)行列；在去年四季度，这2只产品已分别减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持过常熟银(yín)行、苏农(nóng)银行这2家苏南(nán)地(dì)区的农商行。

　　身为(wèi)“城商行之(zhī)王”，宁波银行(xíng)也得到了(le)诸多明星基金经理的(de)青(qīng)睐(lài)。截至一季度末，在一众(zhòng)重仓宁波(bō)银行的基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数(shù)量，排名第一、第三；这一(yī)阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价(jià)值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度(dù)，重(zhòng)仓“零(líng)售之王(wáng)”招商银行最(zuì)多的(de)是易方达基(jī)金，与此同(tóng)时，张坤旗下(xià)易方达蓝筹精(jīng)选是重仓招商银行最多(duō)的单只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商银行较多的产(chǎn)品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下(xià)易方达优质企(qǐ)业三年持有(yǒu)、以及张清(qīng)华在管的(de)易方达(dá)裕(yù)丰回(huí)报A、易方达(dá)丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦兴一年(nián)持有A等产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商行，辅以优质农商行(xíng)

　　据(jù)海通国际林加力(lì)团队5月4日最新研报，银行业一季度收入(rù)增速略(lüè)高于2022年(nián)。由于(yú)2022年增速是(shì)逐季(jì)下降(jiàng)的，相比2022四季度的低点(diǎn)，一季度的(de)收入(rù)增(zēng)速有(yǒu)明显的修复(fù)。

　　经(jīng)过对(duì)比，海通国际认为城商行(xíng)业绩最(zuì)好(hǎo)，其(qí)次是农(nóng)商行，然后是大行，最后是(shì)股份行。国有大行利润增速大致符合预(yù)期。其中(zhōng)农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮储银行(xíng)均为正增长，其中(zhōng)中行收入增(zēng)速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指出，大(dà)行资产质量(liàng)平稳(wěn)，其中(zhōng)工行、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五(wǔ)大行(xíng)拨(bō)备覆(fù)盖率都(dōu)有提高，其中中行增幅最大。需要(yào)注(zhù)意的是，一(yī)季度保费收入对营(yíng)收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公司的会(huì)计规则(zé)有(yǒu)差别，需要注(zhù)意(yì)口径(jìng)差(chà)异对利润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负增长(zhǎng)。收入(rù)压力主要(yào)是由于1月1号(hào)贷款重定价导(dǎo)致贷款利率很(hěn)低，还有(yǒu)年初一些大银行以极低利率去(qù)抢大额对公(gōng)客户的贷款，所以一(yī)季度息差压(yā)力最大(dà)。三(sān)四月份(fèn)极低利率(lǜ)消失后，该(gāi)团队认为息差压力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基(jī)于城(chéng)商行在上述4类银行中利润增速(sù)和收入增速韧性最(zuì)强，海(hǎi)通国际建议关注(zhù)优(yōu)质的城商行，辅以比较优质(zhì)的(de)农商行。城商行是行业里最强的子版块，建议持续关注(zhù)。农商(shāng)行中，常(cháng)熟银行财报表(biǎo)现(xiàn)最好。

　　林加力团队认为，大行(xíng)贴近中特估概(gài)念(niàn)，团(tuán)队首选利润增速最(zuì)好的交(jiāo)通银行，其次(cì)是收入增速最超(chāo)预(yù)期的中国(guó)银行，再次是结构数据（手续费收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率(lǜ)较高的(de)农业银(yín)行也值得(dé)关注(zhù)。股份行(xíng)中，该团队建议(yì)关(guān)注一(yī)季报(bào)不错的(de)低估(gū)值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商银行；机构热(rè)门(mén)股中，估值可能(néng)修复的招商银行和(hé)平安银行可以在(zài)业(yè)绩真空期(qī)进(jìn)行博弈和交易。

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