关(guān)注国际方面消息。

　　克里(lǐ)米亚突发，无人机袭(xí)击！

　　据今(jīn)日俄罗斯电视台（RT）网站消息，4月29日清晨，俄(é)罗斯海军黑(hēi)海舰(jiàn)队所在(zài)地，克里(lǐ)米亚半岛的塞瓦(wǎ)斯托(tuō)波尔市的一个储油设(shè)施遭(zāo)到无(wú)人机袭击。从网(wǎng)络上曝光的照(zhào)片可以看(kàn)到，袭击导(dǎo)致储(chǔ)油(yóu)设施燃起大火(huǒ)。

　　报道称(chēng)，俄(é)罗斯任命的(de)塞瓦斯托波尔市市长米哈伊尔(ěr)·拉兹沃扎耶夫在社交媒(méi)体上称：“由无人机袭击(jī)造成(chéng)的火灾影响面(miàn)积约为1000平(píng)方米，所有安全(quán)和救援人员都已抵达现(xiàn)场。火灾(zāi)所在地和民(mín)用区域间隔(gé)很远。”

　　现场目击(jī)者分享的多段视(shì)频显示，一场大火照亮(liàng)了整个夜空，浓烟直冲云霄(xiāo)。RT称(chēng)，目前还(hái)没(méi)有(yǒu)任何(hé)伤(shāng)亡报告，地方政(zhèng)府敦促(cù)人(rén)们在(zài)消防员努力扑灭大火时(shí)保持冷静。

　　报道称，本周早(zǎo)些时(shí)候，塞(sāi)瓦斯(sī)托(tuō)波尔也曾遭到两架无(wú)人机的袭击，其(qí)中一架(jià)无人机被俄军摧毁，另一架无人机(jī)在港口外爆炸。

　　油脂龙头(tóu)一季度业绩(jì)大反转(zhuǎn)

　　4月(yuè)28日晚(wǎn)间，“油(yóu)茅”金龙鱼发布2023年一季报。报告(gào)期(qī)内，公司实现营业收入610亿元，同比(bǐ)增长7.97％；归属于上市公(gōng)司股东的(de)净利润8.5亿元(yuán)，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内(nèi)，随着国(guó)内餐(cān)饮行业的逐步回暖，厨房食品的销量(liàng)较去年同期有所(suǒ)上涨。另外(wài)，去(qù)年一季度受(shòu)南美干旱天气等因素影响(xiǎng)，大豆、大豆油及(jí)棕(zōng)榈油等公司主要原(yuán)材(cái)料的(de)价格(gé)快速(sù)上涨，今年一(yī)季度公司主要原材料(liào)成本低于去年同期。销(xiāo)量上(shàng)涨(zhǎng)和毛利率(lǜ)提(tí)升共同推动了厨房食品的(de)利润增长。

　　截(jié)至(zhì)2022年年(nián)末(mò)，金龙鱼经(jīng)销商数量合计7768家，较(jiào)上(shàng)年增加(jiā)1647家。金龙鱼在投资者关系活动上(shàng)表(biǎo)示，新增渠道主要(yào)来源于网络(luò)下沉(chén)、细分产品的专(zhuān)业经(jīng)销商(shāng)，以(yǐ)及(jí)餐饮渠道的快速发(fā)展(zhǎn)带来的经销商增长。

　　产能方面，金龙鱼目前有70多(duō)个(gè)已投产生产基(jī)地，央厨(chú)杭(háng)州、周(zhōu)口、重庆、兴平(píng)基地(dì)已投产，沈阳和廊坊的央厨项目(mù)也(yě)将于(yú)年内建(jiàn)成(chéng)投产。目前，河(hé)南周(zhōu)口(kǒu)和陕西兴(xīng)平央厨开(kāi)始供应学生餐(cān)业(yè)务，多款(kuǎn)预制菜在线下及电(diàn)商平台开展销售。

　　不过，期货日(rì)报记者还注意到，金龙鱼(yú)归属于上市(shì)公司股东的(de)扣除非经常(cháng)性损益的净利润为2.4亿元，同比下(xià)降70.94％。这主要是公司的(de)套(tào)期保值操作未完全满足套期(qī)会计要求的衍生金融(róng)工具损益(yì)的影响，因此将套期保值业务划定为非(fēi)经(jīng)常(cháng)性(xìng)损益，排(pái)除在(zài)净利润外。

　　金(jīn)龙鱼在《关(guān)于开(kāi)展2023年度商品期货(huò)套(tào)期(qī)保值(zhí)业务的(de)公告》中披(pī)露，将在(zài)2023年(nián)对在场内市场交(jiāo)易的与公司及下属子公司(sī)的生产(chǎn)经营有直接关系的(de)原料(liào)、产品、油(yóu)脂(zhī)等期货(huò)品(pǐn)种，主要包括：棕榈油、豆油(yóu)、菜(cài)油、菜(cài)粕、大豆、玉米、花生等品种。第一(yī)季度，饲(sì)料原料(liào)和油脂科技产品(pǐn)的销(xiāo)量有所(suǒ)增长，营业收入同比上涨，但是在行(xíng)情下跌的过程中，公司(sī)油脂(zhī)科技相(xiāng)关产品(pǐn)的利润受到挤压(yā)，导致(zhì)利(lì)润同(tóng)比有所减少。从合并(bìng)资产负(fù)债表中可以(yǐ)看(kàn)出，衍(yǎn)生金融资产(chǎn)从年初(chū)余额的5.8亿元(yuán)增长(zhǎng)到了期末的(de)8.3亿元(yuán)，实(shí)现了对认真地还是认真的写作业，认真的与认真地现货(huò)市场的对冲作用，弥补了一定(dìng)的利润损(sǔn)失。

　　记者还注(zhù)意到，油脂加工企(qǐ)业道道全一季度(dù)扭亏为盈。4月26日晚(wǎn)间，道道全发布(bù)2023年一季(jì)度报(bào)，公司实现营业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣非后(hòu)净利润(rùn)7093万元(yuán)，实现(xiàn)经(jīng)营活(huó)动产生的现金流量(liàng)净(jìng)额3.31亿元，亦(yì)跟随同步转正。由于(yú)产(chǎn)能释放、原料(liào)回(huí)落、消(xiāo)费复苏、推(tuī)出新品等利好因(yīn)素影(yǐng)响，道道(dào)全迎来业绩修复(fù)时刻。分析人(ré认真地还是认真的写作业，认真的与认真地n)士表示，道(dào)道全业绩(jì)修(xiū)复(fù)有持续性，预计二季度(dù)还有增长。

　　“原材(cái)料价(jià)格(gé)下降”是(shì)道道全业绩出现大反转(zhuǎn)的主要原(yuán)因(yīn)。

　　三年间，原料(liào)菜(cài)油价格从8000元/吨(dūn)一线飙涨(zhǎng)至14000元(yuán)/吨(dūn)以(yǐ)上的(de)历史高位，这大大(dà)抬升了企业的加工成本。然而零售终端的包装(zhuāng)油(yóu)价格上涨幅度却(què)不及成本上涨幅度，甚至出现卖得越多、亏得(dé)越多的情况，这导致油脂(zhī)加工企业的(de)盈利能力大幅下降，道道全也(yě)不例外。自2022年下半年以来，道(dào)道全新建产能(néng)陆续释放，海外到(dào)港原料陆续(xù)增长，带动道(dào)道全的包装(zhuāng)油毛利率逐步回升。

　　道道全近(jìn)年(nián)来主推旗下茂名工厂(chǎng)建设(shè)，并于今年一季度(dù)取得阶(jiē)段性成绩。2022年(nián)7月份，道(dào)道全茂名工(gōng)厂建成投产(chǎn)，此后产能处于(yú)爬坡释放期(qī)。今年(nián)以(yǐ)来，广东大力发展预(yù)制菜产业(yè)，一季度广东地(dì)区(qū)餐(cān)饮消费回暖势头良好，为道道全(quán)茂(mào)名工厂的投产及产能释(shì)放(fàng)带来正(zhèng)面影响。

　　道道全(quán)还表示，今年一季(jì)度扭亏为盈的另一主要原因(yīn)是主要原料价格出现下(xià)降趋势，缓解公司的采购(gòu)及成本(běn)压力。自2022年下半(bàn)年开始(shǐ)，道道全所(suǒ)用主要(yào)原料的国际交易价格(gé)呈现出(chū)回(huí)落(luò)走势，受船期和现货到厂的时(shí)间影响(xiǎng)，道道全的主要原料综(zōng)合采(cǎi)购(gòu)成(chéng)本(běn)随(suí)后于2022年(nián)年末回(huí)落，2023年(nián)一季度则(zé)进一(yī)步延续回落趋势(shì)，对其(qí)一季(jì)度实现扭亏为盈有明(míng)显正面贡献。

　　目前，道道全旗下拥(yōng)有多个品牌，经销商总数已达(dá)1308家，遍及华(huá)中、西南、西北、华(huá)东、华南等菜油主(zhǔ)要(yào)消费区域，并(bìng)在岳阳、重庆、绵阳(yáng)、茂(mào)名(míng)、靖(jìng)江设立生产(chǎn)加工基地。由于拥有(yǒu)多个(gè)品牌及多地(dì)工厂，下游消(xiāo)费复苏、上游原料看(kàn)跌将成为道道全(quán)今年业绩修复的两(liǎng)大驱动因子。对于(yú)今年的(de)业绩，道道全持有谨慎乐观态(tài)度(dù)，认(rèn)为业绩修复有(yǒu)一定持续性，未(wèi)来不宜(yí)过度悲观(guān)。亦有多家(jiā)券商对道道全今年业(yè)绩表达(dá)正(zhèng)面预期，并(bìng)预测其今(jīn)年全年营(yíng)业(yè)收入(rù)将突破100亿元。

　　毛(máo)利(lì)率(lǜ)方面，随着大豆、棕榈油、包(bāo)材等大宗原材(cái)料(liào)价(jià)格自2022年下半年高位(wèi)回落，且叠加提价效应逐渐(jiàn)显现，部分公(gōng)司(sī)毛利率迎来较(jiào)明显(xiǎn)改善(shàn)。

　　对于行(xíng)业发展格局与趋势(shì)，道道全认为，2023年，从目前掌(zhǎng)握(wò)的信息来看，原材料供给预计将(jiāng)趋向(xiàng)于宽松(sōng)，但天气、能(néng)源及国际政(zhèng)治经济形势等因素的影响，又给油脂、油料市场带来(lái)不确定性。包装食(shí)用植物油是生活必需消费品，市场空间广(guǎng)阔(kuò)。随(suí)着消(xiāo)费者健康意识的提(tí)高，对(duì)健康(kāng)、安(ān)全(quán)、营养(yǎng)的食用油需求(qiú)也将(jiāng)持续增加，未来(lái)品(pǐn)牌化、高(gāo)端化(huà)将是行业(yè)发(fā)展(zhǎn)的趋势，品牌差异化现象也(yě)将日益凸(tū)显。

　　中信(xìn)建投油脂(zhī)分(fēn)析师石丽(lì)红告诉记者，在原料供(gōng)应端，大宗(zōng)农产品(pǐn)价格已“退烧”，进(jìn)入下行周期，而(ér)且我(wǒ)国菜油原料供(gōng)应出现了从(cóng)未有过的多元及(jí)宽松局(jú)面，包装油(yóu)的成本(běn)端压力(lì)缓解趋势(shì)明显(xiǎn)。

　　今年以(yǐ)来，菜(cài)油的(de)消费需求端则是喜忧(yōu)参(cān)半。

　　“今(jīn)年1—2月油脂(zhī)油(yóu)料市场(chǎng)整体运行(xíng)平稳，缺乏突出矛盾且供需端均有不(bù)确定性，盘(pán)面整体呈(chéng)现振荡走势。然(rán)而，进入3月(yuè)后市场风(fēng)云突变，硅(guī)谷(gǔ)银行(xíng)倒(dào)闭引发市场恐慌(huāng)及连(lián)锁反(fǎn)应，为(wèi)全球(qiú)金(jīn)融市场的稳定性(xìng)带(dài)来了挑战(zhàn)，对整个商品(pǐn)乃至金(jīn)融(róng)市(shì)场造(zào)成了较大冲击。此外，巴西(xī)大豆及欧洲菜油供给(gěi)压(yā)力从进(jìn)口成本端为油(yóu)脂油料市(shì)场形(xíng)成(chéng)了较大拖累。宏观与(yǔ)基(jī)本面利(lì)空出现(xiàn)共振，不论是油还是粕均(jūn)显著跌(diē)破(pò)此前振荡区(qū)间(jiān)。虽然市场并不看好油粕走势，但如此凌厉的跌势仍(réng)在节奏上超出了(le)市场预期。”石丽红说。

　　也(yě)有(yǒu)行业(yè)人士认为，今(jīn)年一季(jì)度油(yóu)脂的走势(shì)也受到宏观面影响。另外，在(zài)大量乌克兰及澳洲(zhōu)廉价菜(cài)籽的冲击下，今年欧洲菜籽进(jìn)口同(tóng)比(bǐ)增加(j认真地还是认真的写作业，认真的与认真地iā)200多万吨，原油(yóu)价格不景(jǐng)气带(dài)来(lái)生柴投(tóu)料需(xū)求(qiú)减少，这令欧洲菜油的出口潜力大大(dà)增(zēng)加。此外，继续增产的俄(é)罗斯菜油大部分依赖对中国出(chū)口(kǒu)，在加拿大旧作菜籽采购近500万吨的背景下，国(guó)内后期(qī)面临的菜油供给压(yā)力十分明显。

　　但今年以来，行业普遍反映，油脂消费复苏不及(jí)预期，包装油需求乏力，国内食用(yòng)油需求整体增量空间不(bù)大。要(yào)想拿到(dào)更多市场(chǎng)份额，不(bù)同油种之间、大小企业之间(jiān)的(de)竞争十分激烈。

　　“当(dāng)前(qián)需求仍处于(yú)弱势(shì)，因提(tí)货(huò)较好(hǎo)，菜油表(biǎo)观(guān)库存处于(yú)低(dī)位，终端(duān)库存处于高位。随(suí)供应逐步增(zēng)加，表观库存(cún)或逐步起量，二季度菜(cài)油(yóu)价格与相关油脂价(jià)差缩小(xiǎo)格局背景下，菜油需求或起量，但中短期仍处于(yú)累(lèi)库态势。”石丽红说。

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