财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节(jié)后的首个交易日，A股银行板块大(dà)象起舞(wǔ)。在银(yín)行板块火热行情的(de)催化下(xià)，“中字头”众多(duō)个(gè)股亦被点燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报(bào)披(pī)露拉下帷幕，经(jīng)营数据和(hé)基金重仓已经悉(xī)数披露。当行情出现异动，明星基(jī)金经(jīng)理(lǐ)的重(zhòng)仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重仓持有了(le)工商银(yín)行、建设银行、农业银行3家国有上(shàng)市大行以及招(zhāo)商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股数(shù)量，成为重仓工(gōng)商(shāng)银行最多的单(dān)只产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓了建设(shè)银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度新发产品在(zài)今(jīn)年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商银行(xíng)、招(zhāo)商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售(shòu)之王”的招商(shāng)银行，也得张(zhāng)坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下(xià)多只产品也(yě)重仓(cāng)了招(zhāo)商银(yín)行。

　　此(cǐ)前偏(piān)爱苏(sū)南地区农商(shāng)行的(de)丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏(sū)农银行前十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下(xià)中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一(yī)年(nián)3只产品均(jūn)有减持(chí)苏(sū)农银(yín)行，共计(jì)减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的基金(jīn)产品中已无(wú)中庚基金的(de)身影。而此前多个季(jì)度，中庚基(jī)金持股数(shù)量在一众(zhòng)重(zhòng)仓(cāng)该(gāi)股的(de)基金公司中，排(pái)在首(shǒu)位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波银行(xíng)也(yě)在一季度被朱(zhū)少醒旗下富(fù)国天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价(jià)值(zhí)精(jīng)选以(yǐ)及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉丝(sī)，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截至(zhì)一季度末，58家公募基金及券商资管旗(qí)下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股，持(chí)股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去(qù)年(nián)四(sì)季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机(jī)构中，有55家公(gōng)募基金以及中泰资管(guǎn)、光(guāng)证资管、银(yín)河(hé)金汇3家(jiā)券商资管(guǎn)。这(zhè)其中，重仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示(shì)，中泰资(zī)管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工(gō只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了ng)商(shāng)银行，共(gòng)计持股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最多(duō)的单只基(jī)金产品。去年年(nián)末，在(zài)持(chí)仓工商银行483只(zhǐ)产(chǎn)品中(zhōng)，中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年(nián)三季度、四季(jì)度(dù)，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年(nián)以来(lái)的(de)收益(yì)率为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类(lèi)产品排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招(zhāo)商银(yín)行分(fēn)别为在姜(jiāng)诚(chéng)在管产(chǎn)品(pǐn)第三、第八十大重仓股(gǔ)。过(guò)去的(de)一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚(chéng)还重仓了(le)中国建筑(zhù)、建发股份、海螺水泥(ní)等地(dì)产(chǎn)产业链企业以(yǐ)及农药化工企(qǐ)业华(huá)鲁恒升、扬农化工(gōng)等(děng)。

　　总体(tǐ)而言(yán)，姜诚在管产品前三(sān)大重(zhòng)仓行业(yè)依次为制(zhì)造业、金融业以及(jí)批发和(hé)零(líng)售(shòu)业，持仓(cāng)占净值(zhí)比分(fēn)别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为中(zhōng)生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智(zhì)远先锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行成为该(gāi)产(chǎn)品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持有(yǒu)工商银行。今年以(yǐ)来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产品中，排(pái)在第2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一季(jì)报中(zhōng)，周智硕指出，建(jiàn)信(xìn)智(zhì)远先锋A将自(zì)下而上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比(bǐ)较高、有望(wàng只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了)穿越周期的(de)公司这条主线(xiàn)进行投资，重点(diǎn)投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及新能源等行业的(de)企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来(lái)看，截至(zhì)一季度末，周智硕在管基金前(qián)十大重仓(cāng)股中(zhōng)并无(wú)银(yín)行个股(gǔ)，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司(sī)、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体材料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环(huán)等(děng)新(xīn)能源产业链公司。

　　工商(shāng)银(yín)行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红(hóng)利优选一年均(jūn)重仓了(le)建设(shè)银行、农业银行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产品(pǐn)分(fēn)别持有(yǒu)建设银行、农业银行(xíng)1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国(guó)有(yǒu)大行中，易方达张清华执(zhí)掌(zhǎng)的(de)易(yì)方达悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一众重仓该股的(de)基金产品(pǐn)中(zhōng)排名(míng)第五。

　　丘栋荣(róng)减持(chí)苏(sū)南农(nóng)商行(xíng)、张坤、张清(qīng)华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季(jì)度起，中庚基金至今已连(lián)续4个季度减持(chí)苏(sū)农银行，共计(jì)减超1.41亿股(gǔ)。今年(nián)一季度末，中(zhōng)庚(gēng)基金共(gòng)计持有该(gāi)股2907.76万股，即使(shǐ)较(jiào)上一(yī)季度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通(tōng)股(gǔ)东一季度(dù)累(lèi)计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗(qí)下3只产品。这一季度，中庚(gēng)价(jià)值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价值品质一年持有分别减持(chí)了(le)519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分别为苏农银行第三、第七、第(dì)十大流(liú)通股东；持股保(bǎo)持不变的中庚价值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八(bā)大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度(dù)，中(zhōng)庚价值灵(líng)动(dòng)灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大流通股东(dōng)行列后，便不(bù)曾减持过。该(gāi)产品曾在(zài)2021年四季度(dù)、2022年三季度分别(bié)增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大流通(tōng)股(gǔ)东以来(lái)，中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质(zhì)一年于今年一季度(dù)首度减(jiǎn)持(chí)苏农(nóng)银(yín)行；同(tóng)在(zài)一季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连(lián)续减持苏(sū)宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓常熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基金公司中，排(pái)在首位。仅从(cóng)重仓数(shù)据(jù)看，自(zì)2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金便(biàn)开(kāi)始减持(chí)常熟银行。去年四季度，该基金公司首(shǒu)度减持(chí)了8520.98万股；今年一(yī)季(jì)度，中庚(gēng)基金(jīn)更是大手(shǒu)笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该(gāi)公司第(dì)八(bā)大流通股东。同(tóng)期，中庚价值品质(zhì)一年持(chí)有退出(chū)常熟银行(xíng)十(shí)大流通股东行列；在(zài)去(qù)年(nián)四(sì)季度，这2只产品(pǐn)已分别减持(chí)了常(cháng)熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续(xù)多个季度增(zēng)持过常熟银行、苏农银行这2家苏(sū)南(nán)地区的(de)农商行(xíng)。

　　身(shēn)为(wèi)“城(chéng)商(shāng)行之王”，宁波银(yín)行(xíng)也得到了诸(zhū)多明星基金经理的青睐。截至一(yī)季度末，在一(yī)众重仓(cāng)宁波银(yín)行的基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万股持(chí)股数量，排(pái)名第一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁波银行的(de)，还包括(kuò)陈一峰(fēng)在管的安信(xìn)价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之王”招商银行最(zuì)多(duō)的是易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗(qí)下易方达蓝(lán)筹精选是(shì)重仓招商银(yín)行最多的单(dān)只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外(wài)，重(zhòng)仓招(zhāo)商银行较多的产品，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下易方达优质企业(yè)三年持有、以及张(zhāng)清华在管的易方达(dá)裕(yù)丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持(chí)有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商行，辅以(yǐ)优质农商行

　　据(jù)海通国际林加力团(tuán)队5月(yuè)4日最(zuì)新研(yán)报，银行业一季度收入增速略(lüè)高于2022年。由于2022年增速是逐季下降(jiàng)的(de)，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的收入(rù)增速(sù)有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行(xíng)业绩最好(hǎo)，其次是(shì)农商行，然后(hòu)是大行，最(zuì)后是股(gǔ)份(fèn)行。国(guó)有(yǒu)大行利(lì)润增(zēng)速大致符合预期。其(qí)中(zhōng)农行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合(hé)预期(qī)；交行和邮储银行(xíng)分别(bié)为5.6％和(hé)5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均为正增长(zhǎng)，其中(zhōng)中(zhōng)行收入(rù)增(zēng)速(sù)达到11.6％，整体表现(xiàn)不(bù)错(cuò)。

　　林加力团队(duì)指出，大行资产质(zhì)量平稳，其中工行、农行和建行(xíng)不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖(gài)率(lǜ)都有提高，其中中行增幅最大。需(xū)要注(zhù)意的(de)是(shì)，一季度保费收入对(duì)营收贡献较大(dà)，持续性(xìng)存疑；此外，银行和保险公司的(de)会计规则有差别，需要注意口径(jìng)差(chà)异对利润的影响。

　　股份行总体收入(rù)增(zēng)速负增长(zhǎng)。收入压力主要是由于1月1号贷款重定价导致(zhì)贷款利率(lǜ)很低，还有年(nián)初一些大银行以极低(dī)利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息(xī)差(chà)压力(lì)最大。三四月(yuè)份极低利(lì)率消(xiāo)失后，该(gāi)团(tuán)队认为息差压力后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城(chéng)商行(xíng)在上(shàng)述4类银行(xíng)中利润增速(sù)和收入(rù)增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关注优(yōu)质的城商行，辅以(yǐ)比较优质的农商(shāng)行。城商行是行业里最强的子版块，建(jiàn)议持续关注。农商行(xíng)中，常熟银行(xíng)财报表现(xiàn)最(zuì)好。

　　林加(jiā)力团队(duì)认为，大行贴近(jìn)中特估概念，团队首选利润增(zēng)速最好的交通(tōng)银行，其次是收(shōu)入增(zēng)速最超预期的中国银行，再(zài)次是结(jié)构数(shù)据（手续费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较高的农(nóng)业(yè)银行(xíng)也值(zhí)得(dé)关注。股份行中，该团队(duì)建议关注一季报不错的低估值(zhí)黑马股，比(bǐ)如利润(rùn)和收入增速较好的浙商银行(xíng)；机构热(rè)门股中，估(gū)值可能修复的招商银行(xíng)和平安银(yín)行可以在(zài)业绩真空期(qī)进行(xíng)博弈和交(jiāo)易(yì)。

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