民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年境内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(sh中考考几科,总分多少分，中考一般各科考多少分ì)一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化(huà)工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　中考考几科,总分多少分，中考一般各科考多少分rong>第三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群像》

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