金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将(jiāng)正式(shì)启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作。北向互(hù)换通下(xià)的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外(wài)投资(zī)者通过北向互换通开展利(lì)率互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额(é)度。

　　全文(wén)如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍生品市场的(de)协同(tóng)发展，构建高水平(píng)金融开放格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中(zhōng)国人民(mín)银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委(wěi)员会（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港(gǎng)金管局(jú)）发布联合公告，同意中国外汇交易(yì)中(zhōng)心（全国(guó)银行(xíng)间同业(yè)拆借中心）（以下(xià)简称外汇交易中心）、银行间市场清算(suàn)所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算(suàn)所）和(hé)香港场外(wài)结算(suàn)有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)场外结(jié)算公司）开展(zhǎn)香港(gǎng)与(yǔ)内地利率(lǜ)互(hù)换市(shì)场(chǎng)互联互通合作（以下简称(chēng)“互换通(tōng)”），初(chū)期先行开通(tōng)“北(běi)向互换通”，香(xiāng)港及其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础(chǔ)设施互联互(hù)通参与内(nèi)地银行间(jiān)金融衍(yǎn)生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各(gè)项准(zhǔn)备工作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关(guān)交易(yì)及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通”初期可(kě)交易品种(zhǒng)为利(lì)率互换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的(de)境内投资者（即互换通报(bào)价商(shāng)）需与外汇交(jiāo)易中心(xīn)签署报价(jià)商协议，并为上海清算(suàn)所利(lì)率互换集中(zhōng)清算业务的清算会员(yuán)或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境外投(tóu)资者为符合(hé)人民银行要求并完(wán)成内(nèi)地(dì)银行间债(zhài)券(quàn)市场准入备案的境外机(jī)构(gòu)投资者，并(bìng)经外汇交(jiāo)易中心开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”交(jiāo)易权限(全都是泡沫下一句套路是什么，全都是泡沫的下一句套路答案xiàn)。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时(shí)申请成为场外结算公司(sī)的清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认(rèn)可的境外(wài)电(diàn)子(zi)交易(yì)平台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司建立中央对手方清算机构互(hù)联(lián)互通，共同向境内外(wài)投资者提(tí)供(gōng)清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期(qī)，全(quán)部境(jìng)外投资者通(tōng)过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在(zài)轧(yà)差后的(de)名义本金净额每日(rì)不超过(guò)人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适(shì)时调整额(é)度。

　　2.清算额(é)度：上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)与场外(wài)结算(suàn)公司针(zhēn)对双方清算(suàn)所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池(chí)。初期，上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司之间净头寸对应的(de)“互换通(tōng)”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞口设定上限不超过(guò)人民币40亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人民(mín)银(yín)行(xíng)、香港证监会和(hé)香港金管局(jú)已就“互换(huàn)通”涉(shè)及的跨(kuà)境(jìng)监(jiān)管合作原则和具(jù)体(tǐ)安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关(guān)事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘(wàng)录健全(quán)了(le)两地(dì)监管机构在债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)方面(miàn)的监管(guǎn)合作安排(pái)和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所和场外(wài)结算(suàn)公司应当依法(fǎ)履行“互换通”下(xià)的各项职责(zé)，组织(zhī)市场各方有序(xù)开展“北(běi)向互换通(tōng)”业务。清(qīng)算会(huì)员应当遵守相关监管(guǎn)规定及业务规则，加强内部控制，防范(fàn)和控制(zh全都是泡沫下一句套路是什么，全都是泡沫的下一句套路答案ì)风险，做(zuò)好投资者教育和服务，切实维护(hù)投资者(zhě)合法(fǎ)权益。投(tóu)资者应当充分了解两地(dì)市场法律法规、业(yè)务(wù)规(guī)则和(hé)实践操作的差异，评估(gū)和控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进一步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的投资者可联(lián)系外汇交(jiāo)易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做准备。

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