近期(qī)市(shì)场风向变动，北(běi)向资金(jīn)调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷行动。记者(zhě)梳理发(fā)现，欧洲巨头(tóu)施罗德(dé)旗下(xià)三只旗舰基金同时大(dà)手笔(bǐ)加仓“宁王(wáng)”。3月(yuè)底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但部(bù)分资金开始行动。透(tòu)露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金(jīn)中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底(dǐ)，基(jī)金前(qián)十大重仓股(gǔ)为中国平安、招商(shāng)银(yín)行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施(shī)罗德(dé)旗舰(jiàn)基金(jīn)“施罗德国际精选(xuǎn)基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河娱(yú)乐、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰基金也加仓宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙(méng)牛(niú)乳业、银(yín)河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯控(kòng)股2％、减持阿里(lǐ)巴(bā)巴3.89％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业链

　　同一家(jiā)机构(gòu)旗下三大旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)同(tóng)时加仓80％，究竟(jìng)怎(zěn)么回事？

　　资料显(xiǎn)示(shì)，这三只基金中，施(shī)罗(luó)德(dé)国(guó)际精(jīng)选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大(dà)中华和(hé)施(shī)罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材(cái)料(liào)中并未(wèi)解释为何(hé)基金在4月大手笔加仓宁德时(shí)代。不过，记(jì)者梳理(lǐ)发现，施罗(luó)德对中国新能源车产业链(liàn)的(de)看重(zhòng)是一(yī)以(yǐ)贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日(rì)志中(zhōng)解(jiě)释道(dào)：长期来看，关注三大主题(tí)。一是电动车供应链；二(èr)是(shì)技术(shù)自(zì)主可控(kòng)；三是医疗(liáo)健康基础设施。

　　为何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随着气候变化的(de)影响日益(yì)显现，全球(qiú)各国的(de)脱(tuō)碳行动变得越(yuè)来越重(zhòng)要。转(zhuǎn)向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的(de)一个方面。中国(guó)在这方面为投资者提供(gōng)了重要(yào)的机会。中国在电动汽(qì)车价值(zhí)链的供应方面是(shì)全球的领导者，同时中国对成品(pǐn)车辆的需求方(fāng)面(miàn)也占据重(zhòng)要地位。可能很多(duō)人不知道(dào)的(de)是，全(quán)球2022年销(xiāo)售的(de)所有电(diàn)动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整车制造之(zhī)外(wài)，中国也是全球电动车(chē)基础(chǔ)设施最完善的国(guó)家之一。以充电桩为例，中(zhōng)国(guó)平均一个(gè)公共(gòng)充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供(gōng)应链中，有许(xǔ)多公司正在(zài)在各自的领域(yù)中(zhōng)建立主导地位，以某(mǒu)智能组件为例，它是电(diàn)动(dòng)汽车(chē)中(zhōng)用于(yú)电池和电机温控的(de)关键(jiàn)组件的生产商。该公司(sī)在(zài)空(kōng)调阀行业全(quán)球市场占(zhàn)有(yǒu)约60％的份额，并(bìng)在电(diàn)动汽车阀门行(xíng)业拥(yōng)有超过90％的市(shì)场(chǎng)份额。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福特、宝(bǎo)马等原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在(zài)全球(qiú)范围内继续占据市场份额——在法规的支(zhī)持下，该(gāi)公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤(gū)例(lì)。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗舰(jiàn)基金安联(lián)神州A股基(jī)金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美(měi)元，截至(zhì)3月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医(yī)疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月(yuè)，基金(jīn)对前十大重仓股逐(zhú)一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的(de)就是宁德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国(guó)中免加仓21.10％，基(jī)金加仓(cāng)贵(guì)州(zhōu)茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公司均(jūn)加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业协(xié)会）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国(guó)动力(lì)电池(chí)产量47.0GWh，同比(bǐ)增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共(gòng)充(chōng)电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集(jí)中度方(fāng)面，今年4月，尽管(guǎn)我国新(xīn)能源汽车市(shì)场共计36家动力电(diàn)池企(qǐ)业(yè)实现(xiàn)装(zhuāng)车配套，较去(qù)年同期增加2家。但是排(pái)名前3家、前5家、前(qián)10家动力(lì)电池企业动力(lì)电池装(zhuāng)车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比(bǐ)分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年4月(yuè)，宁德时代以(yǐ)40.83％的(de)占(zhàn)比(bǐ)持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新(xīn)航、亿(yì)纬(wěi)锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名(míng)则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力电(diàn)池行业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于(yú)2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受(shòu)青睐

　　或(huò)许(xǔ)是(shì)基于优异(yì)的业绩，来自Wind的数(shù)据(jù)显示，截至5月14日，最近(jìn)7天北向资金净流(liú)入宁德时(shí)代(dài)15.75亿元(yuán)，位居北(běi)向净流入榜首。北向资金净流入较(jiào)多的其它(tā)个股还包括宁德(dé)时代、工业富联(lián)、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫(zǐ)金(jīn)矿业、建(jiàn)设银(yín)行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北(běi)向(xiàng)资金净(jìng)流出较多的(de)个股包括格(gé)力电器、中国(guó)建筑(zhù)、东(dōng)方财(cái)富、中国中(zhōng)免、阳光电源、中兴通讯、科大(dà)讯飞(fēi)、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还(hái)包括“柏(bǎi)基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德时代所处(chù)的位(wèi)置是令人羡(xiàn)慕的。它(tā)背后有(yǒu)两大增长机遇(yù)一(yī)是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面它(tā)的市场份额(é)是领先的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因为安(ān)全性、生命(mìng)周期和不含(hán)钴等(děng)特(tè)征而(ér)受到欢迎；动力电池的企业(yè)发展与(yǔ)政府的(de)脱碳计划(huà)是(shì)一致的(de)。CATL的领导者也(yě)非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同(tóng)时也解(jiě)释(shì)了(le)：他(tā)们如(rú)何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所有的投(tóu)资(zī)者，他(tā)们的判断也可能是(shì)错的。例如，若未来新(xīn)的电池技(jì)术出现，宁德时代的竞争优势不复。随着电池成本(běn)下(xià)降，宁(níng)德时代若不(bù)能保持利润率。宁德时代和电动车(chē)厂商(shāng)的关系(xì)若不能维系。这(zhè)些因素都会(huì)影响柏基(jī)对(duì)于宁(níng)德时代(dài)的(de)判(pàn)断(duàn)。

　　但并非所有的外(wài)资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗(qí)舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续_D是什么意思，_3是什么意思股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德(dé)时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为贵州茅台(tái)、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、迈(mài)瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华(huá)测检(jiǎn)测、招商银行、美(měi)的集团、广(guǎng)联达、宁波银(yín)行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州(zhōu)老窖

　　宁(níng)德时代(dài)之外，互(hù)联(lián)网或者食(shí)品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根(gēn)基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿(yì)元人民币，截(jié)至2023年一季度末，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安(ān)、招商银行、万(wàn)华化学、恒生金融、泸州(zhōu)老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方(fāng)。3月基(jī)金加仓幅度最大(dà)的(de)为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下瑞(ruì)银（卢森堡）股票(piào)基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国平安(ān)、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平(píng)安(ān)银(yín)行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 _D是什么意思，_3是什么意思