因市场需求减少，正在持(chí)续(xù)发力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至(zhì)2023年一(yī)季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基金，已累(lèi)计(jì)减持(chí)该公司股票(piào)约(yuē)603万股，混(hùn)沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股。不过，实际控制人朱一明的一致行动人香(xiāng)港赢(yíng)富得(dé)有限公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股价为(wèi)112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利(lì)突降78％

　　兆易创(chuàng)新4月(yuè)27日披露的2023年一(yī)季报(bào)显示，公司一(yī)季度归母净利(lì)润1.5亿元(yuán)一方水等于多少升，一方水等于多少升水，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市(shì)场需求减少(shǎo)，公司营业收入同比下降(jiàng)，毛利率下降，导致(zhì)毛利润同比减少。

　　当日同时发布(bù)的2022年年(nián)报显示，公司2022年营业收入(rù)81.3亿元，同比减(jiǎn)少(shǎo)4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务收入减(jiǎn)少约6.25亿(yì)元，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器业务收入减少约(yuē)1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制(zhì)器业务(wù)增加(jiā)约3.73亿(yì)元，较2021年(nián)度增加约15.19％。

　　存(cún)储(chǔ)器业务(wù)、传(chuán)感器业(yè)务收入减少主要是(shì)受消(xiāo)费(fèi)市场需求(qiú)疲软影响，而微控制器业务收入(rù)增加得益于公司多元化产(chǎn)品布局，其来自工业、网通领域(yù)的(de)收入增加弥补了(le)消费(fèi)领域的收入下(xià)滑(huá)，并带(dài)动微控(kòng)制(zhì)器业务收入(rù)增长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如下方面的影响(xiǎng)，一方面，财务(wù)费用(yòng)减少约2.22亿(yì)元，主要是美元兑人民币汇(huì)率上升，汇(huì)兑收益增加。另一方面，收入减(jiǎn)少，毛(máo)利同比减(jiǎn)少(shǎo)约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发费用同比增(zēng)加约1.73亿元，主(zhǔ)要是人工(gōng)、折旧摊销等费用的增加；资(zī)产减值损失同比(bǐ)增(zēng)加(jiā)约2.18亿元，其中存货计(jì)提减值同比(bǐ)增加(jiā)1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级(jí)市场上，从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺(nuò)安成长混合基金，已累计减持约603万(wàn)股，混沌(dùn)投资老板葛卫(wèi)东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控人的(de)一(yī)致行动人

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同日还公告，实际控制人朱一明的一(yī)一方水等于多少升，一方水等于多少升水致行动人香(xiāng)港(gǎng)赢富得(dé)有(yǒu)限公司，拟自披露该减(jiǎn)持计划(huà)公告日(rì)起15个交易(yì)日(rì)后的6个月内，采取集(jí)中竞价交易方式，减持不超过1190.5万股(gǔ)股份，约(yuē)占公司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的(de)业(yè)务主(zhǔ)要有三(sān)块，分别是存储芯片、MCU（微(wēi)控制(zhì)器）、传(chuán)感器，其中，存(cún)储芯(xīn)片(piàn)占比约为59％。

　　在存储器(qì)方(fāng)面，兆易创新的(de一方水等于多少升，一方水等于多少升水)产(chǎn)品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创(chuàng)新目前市占率排名全球第三，竞争(zhēng)对(duì)手主要有旺宏(hóng)、华邦(bāng)等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内(nèi)供应商包括铠(kǎi)侠、华邦电子、旺宏(hóng)电(diàn)子(zi)等企业占(zhàn)据了较高的市场份(fèn)额(é)。兆易(yì)创新(xīn)通过(guò)差异化产品(pǐn)需求切入该细(xì)分领域市场(chǎng)，以实(shí)现(xiàn)局部应(yīng)用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广(guǎng)泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网通产品、通讯设(shè)备等(děng)消(xiāo)费类产品，公司在技术、产品以及(jí)市场应用方(fāng)面都处于领先地位(wèi)。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步拓(tuò)展应(yīng)用(yòng)领域至汽车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目(mù)前全球(qiú)存储(chǔ)器产业(yè)处于高度垄断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国的三星电(diàn)子、SK海力士和美国的美光科技，占据全(quán)球90％以上的市场份(fèn)额，排名其后的(de)多为(wèi)中(zhōng)国台湾地区的(de)企(qǐ)业。兆易(yì)创新主要通过其兄弟(dì)公司长鑫存储(chǔ)参(cān)与(yǔ)竞争，从趋势来看(kàn)，其产业技术开始(shǐ)起步发展，但占比(bǐ)依旧很(hěn)低。

　　根据世界半导体贸易统计(jì)组织(zhī)（WSTS）的数(shù)据，2022年全(quán)球半导体(tǐ)市场(chǎng)规(guī)模(mó)为(wèi)5735亿美元，比(bǐ)2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而2023年全(quán)球(qiú)半导体市场的销售额预计(jì)则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存(cún)储(chǔ)市场规(guī)模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌15％，结(jié)束连续两年的双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿(yì)美元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减(jiǎn)仓

　　兆(zhào)易创(chuàng)新是基金(jīn)重仓(cāng)股，截至一(yī)季末，多(duō)家基金公司旗(qí)下被动(dòng)和(hé)主动型基金持(chí)有该股。

　　从前十大流通(tōng)股东变化看(kàn)，一季度银(yín)河创新成长和(hé)蔡嵩松管理的诺(nuò)安(ān)成长是持有该(gāi)股最(zuì)多(duō)的主动偏股基(jī)金，不过，两只基金(jīn)均在一季度减(jiǎn)持了兆易创新(xīn)，其中诺安成(chéng)长减持近272万股，减持比例超25％。

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