金融界(jiè)5月15日消息(xī) 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上证(zhèng)报发布一则(zé)重磅消息，再次点(diǎn)燃了(le)“中特估”概念股(gǔ)的情绪。

　　据(jù)上证报(bào)表示，由(yóu)上海(hǎi)证券交易(yì)所主(zhǔ)办、工(gōng)商银行(xíng)承办的“沪市金(jīn)融业专题(tí)座谈22寸是多少厘米会”将在本(běn)周三召(zhào)开。此次(cì)会议讨论的重要内(nèi)容为“在服务中国式现代化中促进(jìn)金融业(yè)估(gū)值提升(shēng)和高(gāo)质(zhì)量发(fā)展”。参会机构(gòu)包括(kuò)银行、保险、基金和(hé)券商人士。

　　消息发布后，市(shì)场纷纷认为这是“中特估”概念的(de)升级版本，资金疯抢(qiǎng)金融股，大(dà)金融板块开启加速键，券商、保险、银(yín)行(xíng)股(gǔ)等都有出色表现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一度及涨(zhǎng)停，收盘大涨(zhǎng)超(chāo)过8%，华(huá)林证券(quàn)、哈投股份等(děng)涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中(zhōng)国人寿一度冲击涨停(tíng)板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中(zhōng)国平安涨(zhǎng)近(jìn)5%。

　　银行股方(fāng)面(miàn)，国有四大行(xíng)午后集体翻红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块(kuài)的集体(tǐ)发威下(xià)，上证综(zōng)指午后迅速(sù)翻红(hóng)，深成指和创业板一(yī)路(lù)高(gāo)奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点(diǎn)，深成(chéng)指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中(zhōng)信(xìn)证券(quàn)：主(zhǔ)题交易(yì)顶峰已过

　　对(duì)于中特估的(de)后续(xù)走势，机构之间的看法并不相同(tóng)，

　　对此中金策略(lüè)指出，部分高分红国企标的近期显著盘(pán)整是对短期交(jiāo)易扩散过快过多，股息(xī)支付能(néng)力相对较弱板块(kuài)（如部分金融）做出(chū)的正常反应，而并(bìng)非意(yì)味着(zhe)整体(tǐ)高分红国企投资主题的结束。

　　光(guāng)大证券也(yě)指出(chū)，当前“中特估”主(zhǔ)题(tí)的(de)安全边际(jì)和性价比仍相对较(jiào)高(gāo)，未来(lái)随着经济(jì)的逐步(bù)复苏，“中(zhōng)特估”主题行情或(huò)仍具有较强的持续性。从估值和交易拥挤(jǐ)度来看(kàn)，当前“中(zhōng)特估”主题的(de)安全(quán)边际和性价比(bǐ)仍相对较(jiào)高。

　　但是中(zhōng)信证券(quàn)则看法相(xiāng)对偏(piān)空。中信证券研(yán)报表示，AI主题和“中特估(gū)”主题在(zài)4月中旬以来先(xiān)后(hòu)步入了热度很高、波动(dòng)很大(dà)但是区间回报不明显的阶段(duàn)，表(biǎo)现出典型的(de)板块内(nèi)部博弈和消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公(gōng)募基金(jīn)新(xīn)发继续(xù)低(dī)迷(mí)，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相较于(yú)3月下(xià)降43.7%，5月截至12日(rì)新发规模仅为100.8亿元，未见好转。配(pèi)置型外(wài)资在(zài)4月净(jìng)流出24.4亿元，是继(jì)去年(nián)10月以来首次单(dān)月净流出，5月截(jié)至(zhì)12日恢复净流(liú)入75.8亿元，但较前3个月(yuè)的平均水平仍有较大差距。在缺乏持续增量(liàng)机构资金的(de)情况下，A股存量(liàng)博弈(yì)特征已演绎到极(jí)致，涨幅仅与机(jī)构持(chí)仓有关。

　　中信证券(quàn)研报表(biǎo)示，疫后(hòu)经济全(quán)面系(xì)统性恢(huī)复是渐进和渐(jiàn)次的过程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题(tí)交(jiāo)易是过高的经济预(yù)期(qī)下修过程中的(de)阶(jiē)段(duàn)性(xìng)产物，过度博弈降低(dī)了市场定价的有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜(qián)在回报，主(zhǔ)题交易(yì)的顶峰(fēng)已过，重回低(dī)位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一(yī)股也不想要！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买方更加激进。据券(quàn)商(shāng)中国报(bào)道，有基金经(jīng)理直言，中特估龙头在连续涨停后已(yǐ)出现短期泡沫(mò)化，他(tā)一股也不想要(yào)。

　　该(gāi)基金(jīn)经理(lǐ)表(biǎo)示(shì)许多中特估的(de)龙(lóng)头(tóu)股在当前位置对(duì)他而言没有配置的吸引力，尽管从(cóng)估(gū)值的角度(dù)而言许多市场参(cān)与者可以给出许多个继续买入(rù)中(zhōng)特估的理由，但当一只中特估龙头股在(zài)两(liǎng)三个交易日内涨幅就(jiù)达(dá)20%甚(shèn)至30%，意味着资金已(yǐ)迫不及(jí)待在进行抢(qiǎng)筹(chóu)码。从股(gǔ)票(piào)市场交易的直观判(pàn)断，这代表着资金参与(yǔ)方的短期泡沫化，过高的交易拥(yōng)挤度意味(wèi)着风(fēng)险。

　　央企(qǐ)ETF基金密(mì)集发售

　　不过在资金面，“中(zhōng)特估(gū)”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短短7个交(jiāo)易日，5月13日(rì)华泰(tài)柏(bǎi)瑞中证央(yāng)企红利ETF发布(bù)公告称，该基金(jīn)累计(jì)有效(xiào)认购申请份额总额(é)超过20亿份发行上限(xiàn)，基金(jīn)管理人将启动比例(lì)配(pèi)售。

　　此(cǐ)外3只中证国新央企股(gǔ)东回报ETF——广发(fā)中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回报ETF、招商中证国新央企(qǐ)股东回报ETF和(hé)汇(huì)添富(fù)中证(zhèng)国新央企股东回(huí)报ETF于(yú)今(jīn)日开售，每只产品的首募规模上限均为(wèi)20亿元(yuán)人民币。

　　事实上，不(bù)止新(xīn)发基(jī)金，今年以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍。南方中国(guó)国企ETF年内资金(jīn)净流(liú)入也(yě)逼(bī)近(jìn)10亿元，规模增幅更是高达(dá)24.75倍，成(chéng)为(wèi)今年全市场规模增(zēng)长倍数最(zuì)高的ETF。

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