金(jīn)融界5月(yuè)5日消息 央(yāng)行、香港(gǎng)证券及(jí)期(qī)货事务监察委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互(hù)联互(hù)通合作。北(běi)向(xiàng)互换通下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资者通过北向互换通(tōng)开展利率互(hù)换(huàn)交(jiāo)易在轧差(chà)后的名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即(jí)将(jiāng)正(zhèng)式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互(hù)换(huàn)市场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合作

　　为促进(jìn)内地与(yǔ)香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发(fā)展，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及期货事务监察(chá)委员会（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下简称香港(gǎng)金管局）发布(bù)联(lián)合公(gōng)告(gào)，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间同业拆借中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间(jiān)市场(chǎng)清算所股份(fèn)有限公(gōng)司（以下(xià)简称上海清算所）和香港场(chǎng)外结(jié)算(suàn)有限公司（以下简(jiǎn)称场外结(jié)算公司(sī)）开展香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市场互联(lián)互通(tōng)合(hé)作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基础设(shè)施(shī)互联互通参与内地银行间金融衍生品市(shì)场。自(zì)联(lián)合公告发(fā)布(bù)以来，“互换通”的各项(xiàng)准备(bèi)工作进(jìn)展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通(tōng)”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换(huàn)通”初期(qī)可交易品种为利(lì)率互(hù)换产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)境内投资者(zhě)（即互换通(tōng)报价(jià)商）需与部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些外汇交(jiāo)易(yì)中心签署(shǔ)报价商协(xié)议(yì)，并为(wèi)上(shàng)海清算所利率互换集中清(qīng)算部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些业务的(de)清算会员(yuán)或该(gāi)类会(huì)员的清算客(kè)户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境外投资者(zhě)为符合人民银行要求并完成内地银行间(jiān)债券市场准入(rù)备案(àn)的(de)境外机(jī)构投资者，并(bìng)经外(wài)汇交(jiāo)易中心开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易权限的境外(wài)投资(zī)者需同时申请成为(wèi)场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司的(de)清算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与(yǔ)人民(mín)银行认可的境外电(diàn)子交(jiāo)易平台互联(lián)提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清算(suàn)机构互联互通(tōng)，共同(tóng)向境(jìng)内外投资(zī)者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初(chū)期(qī)，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通(tōng)”开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在轧差(chà)后的(de)名(míng)义本金净(jìng)额每日不(bù)超过(guò)人民币200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场外结(jié)算公司针对双方清算所(suǒ)之(zhī)间(jiān)的风险敞口(kǒu)建立(lì)“互(hù)换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场外结(jié)算公司之(zhī)间净头寸对(duì)应的“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及(jí)的跨境监管合作原(yuán)则和(hé)具体安排达成共识，并(bìng)签署了《关(guān)于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘录健全(quán)了两(liǎng)地监管机(jī)构在债券及衍生品市场方面的监(jiān)管合作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护“互(hù)换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清算所和场外结算公司(sī)应当依(yī)法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组织市场各方有(yǒu)序开(kāi)展“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”业(yè)务。清算(suàn)会员应当(dāng)遵守相关监管(guǎn)规定及业(yè)务规则，加强内部控制，防范和(hé)控制风险，做好投资者教育和服(fú)务(wù)，切实维护投资者合(hé)法(fǎ)权益。投资者(zhě)应当充分了(le)解两地市场法律法(fǎ)规、业(yè)务(wù)规(guī)则和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进(jìn)一步做好(hǎo)准(zhǔn)备工作(zuò)，确保“北(běi)向(xiàng)互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通”的投资者(zhě)可(kě)联系外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算所、场外(wài)结算公司为参(cān)与做准备(bèi)。

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