在锂价初现企(qǐ)稳态势的微妙时点(diǎn)，头部锂电厂(chǎng)商如何看待？行(xíng)业去库存进展又如何？

　　披露年(nián)报和一季报后，市值近500亿元的锂电巨头(tóu)国轩高科4月28日举办媒体(tǐ)开(kāi)放日(rì)上作出一系(xì)列判断(duàn)。在交流(liú)中，公(gōng)司管理层(céng)对中国基金报记者表示(shì)，近期“跌(diē)跌不休”的碳酸锂价格，或将(jiāng)在15-20万元/吨之间形(xíng)成震荡。

　　同时，该公司一季报(bào)显示，库存“水位”已经显著(zhù)降低，压力已并不明显。这也在(zài)一定(dìng)程度上(shàng)反映了电池厂(chǎng)商们近(jìn)期去(qù)库存(cún)动作的“一致(zhì)性”。

　　而且需(xū)要注意的是，在国轩高(gāo)科方面看来，储能行业今(jīn)年(nián)上升空间预计将高于动力(lì)电(diàn)池。换言之，从增速方面看，储能(néng)有望接棒动力电(diàn)池，带动电池厂(chǎng)商出货持续增长。

　　锂价料维持在(zài)15-20万之间

　　作为锂电(diàn)池核心(xīn)原材(cái)料，碳酸锂价格大起大落(luò)在市场上引起巨大(dà)争议。“就为了(le)买100吨(dūn)碳酸锂，我们曾经(jīng)开(kāi)车16个(gè)小时(shí)经过(guò)1600公里(lǐ)路程(chéng)，” 国轩高科高级副总裁、中(zhōng)国业(yè)务板(bǎn)块总裁(cái)王启岁笑称。这(zhè)也(yě)在一定程度上反(fǎn)映(yìng)了(le)锂价迅速上涨给下(xià)游带来的(de)阵痛。

　　不过，今年以(yǐ)来锂价又迅速击(jī)穿20万(wàn)元关口，在(zài)近期(qī)才有(yǒu)明显(xiǎn)企稳趋势。毕竟，在4月12日(rì)之(zhī)前，电池级碳酸锂(lǐ)价格已经(jīng)连(lián)跌(diē)52天(tiān)。而且(qiě)在此前30天(tiān)内，价格共计跌去(qù)19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最新显示，在4月27日-28日两天内，电池级碳酸锂价(jià)格已(yǐ)经连续两(liǎng)日上涨，两日内分别上涨4000元(yuán)/吨和5000元/吨，从(cóng)18万元/吨涨至18.9万(wàn)元/吨，反弹趋(qū)势明显。

　　锂价在什么(me)区间较为合理(lǐ)，国(guó)轩(xuān)高科方面也(yě)给出自己研判。王启(qǐ)岁在(zài)会上表(biǎo)示，碳酸锂在15-20万/吨的(de)区间可能(néng)形成振荡期。“我(wǒ)们通过(guò)一季度(dù)观察来看，新能源行业处于稳(wěn)定(dìng)增长阶(jiē)段，储能行业在一季度(dù)是处于投标、招标的阶(jiē)段，第三季度(dù)将迎来(lái)大(dà)规(guī)模(mó)交付，而储能大(dà)规模交付(fù)会带来产(chǎn)能(néng)复苏，碳酸(suān)锂(lǐ)价(jià)格预(yù)计会维持在这个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价(jià)格(gé)下降，对于电池厂(chǎng)商的毛利(lì)率提(tí)升已经有(yǒu)了立竿见影效果。

　　从毛(máo)利率方面来看，国轩高科在一季(jì)度达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百分点。实(shí)际上，同样的情况也发生在宁德(dé)时代与亿纬锂能身上，其(qí)中宁德时代一季度(dù)毛利率(lǜ)为21.27％，较去年全(quán)年水平(píng)提升1.02个(gè)百分点(diǎn)。而亿(yì)纬锂能则不如(rú)前(qián)两者(zhě)明(míng)显，但也提(tí)升了(le)0.4％个百分点(diǎn)。

　　王启岁也认为，在碳酸锂回(huí)归(guī)理性价(jià)格之后，新能源(yuán)汽车市场会趋于(yú)较为合理增(zēng)长。“去年是600万辆，经过一(yī)季度之后，我(wǒ)们依然判断今年新能源汽车应该在900-950万辆区间(jiān)，”他预计(jì)。

　　据悉，国轩高科也正在加(jiā)速产能(néng)扩(kuò)张。其南京基(jī)地智能制(zhì)造20GWh动力电池项(xiàng)目、宜(yí)春基地10GWh动力(lì)电池项目、庐江基地(dì)年产20万吨高(gāo)端正极材料项目、桐城基地年产40GWh动力电池项目一期(qī)、柳州基地年产10GWh电(diàn)池项目等多个项目相继(jì)投产。据规(guī)划，国轩高科2025年(nián)产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高(gāo)科的一(yī)季报显示，其(qí)截至(zhì)报告期末其存货余额为65.98亿元，较(jiào)去年底(dǐ)的75.84亿(yì)元下降13％。而(ér)其一季度末，存(cún)货(huò)占(zhàn)总资产比(bǐ)例为8.38％。在去(qù)年(nián)底，这一比例为(wèi)10.44％。

　　实际上，从(cóng)行业整体(tǐ)状况看，国轩(xuān)高科(kē)存货水平保持了(le)较低位置。国轩(xuān)高科高级副总裁蔡毅也表示，由(yóu)于公司在江西(xī)宜春碳酸锂原材料有自(zì)产能力(lì)，因(yīn)此其外购仅补充自产不足，“外购只是缺(quē)多少(shǎo)，补(bǔ)多少(shǎo)，”他(tā)表示。

　　国轩高(gāo)科存货水(shuǐ)位(wèi)下(xià)降，也反(fǎn)映了行业整(zhěng)体(tǐ)状(zhuà改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁ng)况，不(bù)少电池厂商存(cún)货余额均在(zài)下降。其中宁德时(shí)代(dài)一季度(dù)报告显示，其(qí)库存金额已从年(nián)初(chū)的766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁元，环比(bǐ)下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬(wěi)锂能一季报(bào)也显(xiǎn)示，其存货金额(é)从去(qù)年底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元，环比(bǐ)下滑8.48％。据记者(zhě)了解，已经有库存较低(dī)的电池(chí)厂商提到，库存已(yǐ)恢复至健康水平(píng)，后(hòu)续(xù)将根据规划，逐步进行补(bǔ)货。

　　东吴证券近期在一份(fèn)研报中(zhōng)指出，在(zài)电池环节(jié)，厂商从22Q4开始(shǐ)去库存，生(shēng)产(chǎn)材料(liào)均维持极低库存，电池本(běn)身(shēn)库存不(bù)足1个月；另(lìng)外在中游材料方面，正极和(hé)电解液库(kù)存(cún)周期大幅下降至7天左右(yòu)，负极因石墨化(huà)需要一个月时间(jiān)，库存周期较长(zhǎng)，而隔膜约(yuē)为一个月正(zhèng)常库存。

　　该机构认为(wèi)，目前库存多(duō)集中于上游锂盐厂，中游材料库(kù)存极低，基(jī)本保持7天的最低安全库存(cún)。若下游(yóu)需(xū)求恢(huī)复，将带来强烈补库(kù)需求。

　　值得注意的是，在去库存的过程中，国轩高科也在积极尝(cháng)试“出海(hǎi)”。该公司(sī)在2022年加速全球(qiú)化步伐，收(shōu)购博世(shì)集团的德国(guó)哥廷根工厂，于2022年6月(yuè)开(kāi)始改(gǎi)造并已(yǐ)顺利(lì)投产，开始欧洲本地化运营。其年报显示，2022年该公司海(hǎi)外销售(shòu)收入达到29.8亿元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储(chǔ)能(néng)相(xiāng)关(guān)产品供(gōng)不应求(qiú)

　　此前市(shì)场普遍预(yù)计(jì)，储能有(yǒu)望接(jiē)棒(bàng)动力电池，带动电池厂商出货增长。近(jìn)日，宁德时代也作出判断认(rèn)为(wèi)，储能方面今年预计(jì)增速(sù)将会比动力电池更高。

　　王(wáng)启岁在(zài)交流中也认同这(zhè)一观点。他预(yù)计，储能行业今年上(shàng)升空(kōng)间预计会高(gāo)于动力电池，其中(zhōng)国外家储市场需求预(yù)计会在(zài)下半年放量，而国内(nèi)大(dà)储(chǔ)市场方(fāng)面(miàn)，今年一季度处于(yú)招标阶段，自二季度开(kāi)始将进(jìn)入(rù)交付阶段(duàn)，目前相关产品供不(bù)应求。

　　从(cóng)国轩高科(kē)披露的年(nián)报数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，其(qí)储能业务在2022年实现(xiàn)了35.08亿元的营收(shōu)，同(tóng)比增长幅度达到186.49％，已经(jīng)高于其动力电池(chí)业务116.4％的(de)增(zēng)速(sù)。按照这(zhè)一数(shù)据计算，储能业务已经占到其总营(yíng)收的15.22％，而(ér)在(zài)2021年，这一比例(lì)为11.82％。

　　王启(qǐ)岁(suì)直言(yán)，储能行业的空间比(bǐ)动(dòng)力电池上升空间更大，“这是一个需求量大于供应量的(de)领域，不存在需求(qiú)疲软或者是产能过剩。”

　　他指(zhǐ)出，首先(xiān)在家储(chǔ)环节，因为涉(shè)及到用电需求，每年到了第二季度开始(shǐ)后(hòu)才爆发(fā)。而在大储环节，国内下游招(zhāo)标、立项(xiàng)都(dōu)在一季(jì)度(dù)，真正出(chū)货是在二季度以后，目(mù)前订单状况看来是供不应求。此外(wài)，海外的客户也(yě)正逐渐接受中国的标准化(huà)集装箱产品(pǐn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁