今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今年(nián)以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中(zhōng)小型独立(lì)基(jī)金销售机构居多，此外，也(yě)有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于(yú)经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或(huò)被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高(gāo)质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基(jī)金的(de)相(xiāng)关销售业务(wù)。值得(dé)注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海(hǎi)富通基(jī)金停止了与(yǔ)浦领基金的(de)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富基金销售有_D是什么意思，_3是什么意思(yǒu)限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理销售(shòu)公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)也发(fā)布公(gōng)告称，与方德(dé)保险代(dài)理(lǐ)有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。自公(gōng)告(gào)之日起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入(rù)的相关(guān)业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而(ér)在(zài)今年4月，西(xī)部(bù)利(lì)得基金、上银基金也(yě)终止了与民(mín)商基金的(de)基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了(le)合计(jì)17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计(jì)6家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终_D是什么意思，_3是什么意思(zhōng)止了合计12家基金(jīn)代销机构的(de)合(hé)作，这其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金解除(chú)合作关(guān)系(xì)的基金公司最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关(guān)系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构(gòu)解除合(hé)作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分(fēn)别解除5家(jiā)合作关系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被(bèi)解(jiě)约的(de)基金销售机(jī)构(gòu)多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及监管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机(jī)构的选择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的合(hé)作，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是(shì)基(jī)金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司(sī)整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年(nián)以来权(quán)益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾(wěi)部销售(shòu)机构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒(tú)增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金代销机(jī)构的合作是(shì)市场化的，要考虑维护(hù)成本与合(hé)作的潜力，基(jī)金公司(sī)会(huì)依据自身的发展(zhǎn)状况有选择(zé)的与基金代(dài)销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公(gōng)募公司渠道负责(zé)人透露，其所在公(gōng)司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评(píng)估(gū)办法，比如(rú)基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立时间(jiān)、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是考核的(de)要(yào)素，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构合(hé)作后，需要对接系(xì)统，每(měi)年(nián)要(yào)付出系统维护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一(yī)部分达(dá)不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构的(de)合作是双向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会对基金(jīn)公(gōng)司的投研能力，管理规(guī)模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基(jī)金研究(jiū)人士称，目前基金代销的(de)机构主要分为银行(xíng)、第三方基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠道(dào)方面基础较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服务，第三方销(xiāo)售渠(qú)道(dào)线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权益(yì)类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还是(shì)在(zài)银行渠(qú)道和头部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后(hòu)起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面临(lín)的重要(yào)趋势。_D是什么意思，_3是什么意思

　　中(zhōng)国基金(jīn)业(yè)协(xié)会最新(xīn)公布的公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有量数据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机构销售增长最为明(míng)显，互(hù)联网(wǎng)流量优势(shì)继续发(fā)力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代(dài)销(xiāo)占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。截(jié)至(zhì)今年一季(jì)度末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公募基(jī)金(jīn)保有(yǒu)规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明显，未上榜的(de)独立基(jī)金销售(shòu)机构保有规(guī)模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构(gòu)中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不足(zú)白(bái)只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基(jī)金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司向中国证券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委员(yuán)会提交了注销公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国(guó)证券监督(dū)管理(lǐ)委员会决(jué)定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务(wù)许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是目前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南(nán)安存(cún)基金、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等(děng)多(duō)家(jiā)机构(gòu)都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基金等第三方代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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