财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动(dòng)节(jié)后(hòu)的(de)首个(gè)交(jiāo)易日，A股(gǔ)银(yín)行(xíng)板在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动(bǎn)块大象(xiàng)起舞(wǔ)。在银行板块(kuài)火热行情的催化下，“中(zhōng)字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下(xià)帷幕，经营数据和(hé)基金重仓已经悉数披露(lù)。当行情(qíng)出现异动，明星基金(jīn)经(jīng)理的重仓(cāng)情况更为引人关(guān)注(zhù)。

　　据一季报披露(lù)，姜诚(chéng)重仓持有了工(gōng)商(shāng)银(yín)行、建设银行、农业(yè)银行3家(jiā)国有上市大(dà)行(xíng)以及招商银行。这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的机构为(wèi)中泰资(zī)管，由姜(jiāng)诚在管的(de)4只产(chǎn)品重仓(cāng)持有，旗下中泰星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持(chí)股(gǔ)数量，成为重仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)最多的单只产品。工商银(yín)行之外，姜诚在管产品还重(zhòng)仓了建设银行、农(nóng)业银(yín)行。同时(shí)，建信基金周智硕(shuò)去年四季度新发产品在今年(nián)一季度也(yě)重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季(jì)度(dù)末，姜(jiāng)诚在管(guǎn)基金(jīn)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)，工商银行、招商银(yín)行赫然在列。被誉(yù)为(wèi)“零售(shòu)之王”的招商(shāng)银行，也得张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最(zuì)多的单(dān)只产品；此外(wài)，还有张清华旗下多只(zhǐ)产品也重仓(cāng)了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区农商行的(de)丘栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行、常熟银行(xíng)。一(yī)季度(dù)末数据显示，苏农(nóng)银行前十(shí)大流通股动中，丘栋荣(róng)在管产(chǎn)品占据4席(xí)，旗下(xià)中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚(gēng)价值品质一年3只产品均有减持苏农银行(xíng)，共(gòng)计减(jiǎn)持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前(qián)多个(gè)季度，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)在一(yī)众重仓(cāng)该股的(de)基金公司中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商行之王(wáng)”宁波银行也在一(yī)季度被朱少醒旗下富(fù)国天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价值(zhí)精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚(chéng)已成(chéng)工行(xíng)头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据显示(shì)，截(jié)至一(yī)季度末(mò)，58家(jiā)公募基(jī)金及券商(shāng)资管旗下共(gòng)计(jì)138只产品重(zhòng)仓了工商银行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数据(jù)而言，较去年四(sì)季(jì)度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股(gǔ)的58家机(jī)构中，有55家公募(mù)基金以及中泰(tài)资管、光证资管、银(yín)河金汇3家券商资管(guǎn)。这其(qí)中，重仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)最(zuì)多的要数中泰(tài)资管。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品(pǐn)均(jūn)重(zhòng)仓工商银行，共计(jì)持(chí)股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A共计(jì)持(chí)有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最多的(de)单只基金产品。去(qù)年年末(mò)，在持仓工(gōng)商银行483只(zhǐ)产品中，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓工商银行最(zuì)多的主(zhǔ)动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来(lái)的收益率为(wèi)1.18％，在2256只(zhǐ)同类(lèi)产品排在(zài)1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招(zhāo)商银(yín)行分别为在姜诚在(zài)管(guǎn)产品第三、第八十大重仓股。过去(qù)的一季度，工商银行(xíng)股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发(fā)股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业(yè)链企业以(yǐ)及农药化工企(qǐ)业华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重仓行业(yè)依次为制造业、金融业以及批发和零售业，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中生代“黑(hēi)马”的周智(zhì)硕(shuò)建信智远先锋(fēng)A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万(wàn)股。与此同时，工(gōng)商银行(xíng)成(chéng)为(wèi)该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总(zǒng)规(guī)模为(wèi)5.19亿(yì)元。去年年报显示(shì)，该(gāi)产品尚(shàng)未持有工商银行。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只(zhǐ)产(chǎn)品中，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋A将(jiāng)自下(xià)而上，寻找竞(jìng)争力突出(chū)、风险收益比(bǐ)较高、有(yǒu)望穿越周期的(de)公(gōng)司这(zhè)条主线进行(xíng)投(tóu)资(zī)，重点投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽车、电力设备及(jí)新能(néng)源(yuán)等行业的(de)企业。

　　整体来看，截(jié)至一季(jì)度末，周智硕在管基金前十大(dà)重仓(cāng)股中并无银行个股(gǔ)，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源(yuán)等(děng)煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三安光(guāng)电等半导体材料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银行之在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中(zhōng)泰红利优选一年均重仓了建设银行、农(nóng)业银行，截至一季度末(mò)，这2只产品分别持(chí)有建设银(yín)行、农(nóng)业银(yín)行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大(dà)国有(yǒu)大行中，易方达张清华执(zhí)掌的易方达悦兴一(yī)年持有(yǒu)A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数(shù)量，在一众重仓该股的基金(jīn)产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农(nóng)商行(xíng)、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至今已连(lián)续4个季度减持苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今(jīn)年一季度末，中庚(gēng)基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使(shǐ)较(jiào)上一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上一季度，苏(sū)农(nóng)银行(xíng)前十大(dà)流(liú)通股东(dōng)一季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来自(zì)丘(qiū)栋(dòng)荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度(dù)，中庚价值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一(yī)年持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏(sū)农银行第三、第七(qī)、第十(shí)大流通股东；持股保(bǎo)持不(bù)变的中庚价值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八大(dà)流(liú)通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值灵(líng)动灵活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大流通股东行列后(hòu)，便不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三(sān)季度(dù)分别(bié)增持(chí)苏(sū)农银行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年(nián)一季度(dù)首度减持苏农银行；同在(zài)一季度(dù)减持外(wài)，中庚小盘(pán)价值已在2022年一(yī)至三季度连续减(jiǎn)持(chí)苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓常熟银行的基(jī)金产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数量在一众重仓(cāng)该股的基(jī)金公司(sī)中(zhōng)，排(pái)在(zài)首(shǒu)位(wèi)。仅(jǐn)从重仓数据看，自(zì)2022年四季(jì)度(dù)末起(qǐ)，中庚基金便开始减持(chí)常熟银行(xíng)。去年四季度，该(gāi)基金公司首(shǒu)度(dù)减持了8520.98万股；今年(nián)一季(jì)度，中庚基(jī)金更是(shì)大手(shǒu)笔减持常熟银(yín)行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚(gēng)价值领航(háng)一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一年持有(yǒu)退出常熟银行(xíng)十大流(liú)通股东(dōng)行列；在去年(nián)四(sì)季度，这2只(zhǐ)产品(pǐn)已分别减持了常(cháng)熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾连续多个季度(dù)增持过常(cháng)熟(shú)银行、苏农银行这2家苏南(nán)地(dì)区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行也得(dé)到(dào)了(le)诸多明星基(jī)金经理的青睐。截(jié)至(zhì)一季度(dù)末(mò)，在一(yī)众重仓宁波银行(xíng)的基(jī)金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富(fù)价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行的(de)，还包括陈一峰在管的(de)安信价(jià)值精选以及(jí)工银(yín)瑞信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜(dù)洋(yáng)、胡志利等老将在管产品。

　　在一季(jì)度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银行最多的(de)是易方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商银行最多的单(dān)只产(chǎn)品(pǐn)，季末持有(yǒu)1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商(shāng)银行较(jiào)多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰星元价值优选A、张坤(kūn)旗下易方达优质企业(yè)三年持有(yǒu)、以及(jí)张清华(huá)在(zài)管的易方达裕丰回报A、易(yì)方达丰和A、易(yì)方达安心回报A、易(yì)方达(dá)悦(yuè)兴(xīng)一(yī)年持(chí)有A等产品、

　　卖(mài)方建议(yì)关(guān)注(zhù)优质(zhì)城商行，辅以优(yōu)质农商(shāng)行

　　据(jù)海通国际林(lín)加(jiā)力团队5月4日(rì)最(zuì)新研报，银行业一(yī)季度收入增速略高于2022年(nián)。由(yóu)于2022年增速是(shì)逐(zhú)季下降的，相比2022四季度的低点，一季度的(de)收入(rù)增速(sù)有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为(wèi)城商行业绩最好(hǎo)，其次是农商行(xíng)，然后是(shì)大行(xíng)，最后是(shì)股份行。国(guó)有大行利润增速大致符合预期。其中(zhōng)农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预期；交行和邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收(shōu)入增速(sù)中行(xíng)、农(nóng)行(xíng)、建行、交(jiāo)行、邮(yóu)储银行(xíng)均为正(zhèng)增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团(tuán)队指出(chū)，大(dà)行(xíng)资产(chǎn)质量平(píng)稳，其中工行、农行和建行不(bù)良率(lǜ)持平，中行(xíng)、交行和(hé)邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有(yǒu)提(tí)高，其中中行增幅最大。需要(yào)注意的是，一季度保费收入对(duì)营收贡献(xiàn)较(jiào)大，持续(xù)性存疑；此外，银行(xíng)和保险公司的会计规则有差别(bié)，需要注意口径差异(yì)对利润(rùn)的(de)影响。

　　股份(fèn)行(xíng)总体(tǐ)收入增速负增长。收(shōu)入压力主(zhǔ)要是由(yóu)于1月1号(hào)贷款重定价导致贷(dài)款利(lì)率很低，还有年初一些大(dà)银行以极(jí)低利率去抢大(dà)额(é)对公客户的贷(dài)款，所以(yǐ)一(yī)季度息差压力最大。三四月份极低(dī)利率消(xiāo)失(shī)后，该团队认为息(xī)差压力后面(miàn)会逐步缓(huǎn)解。

　　基于(yú)城商行在上述4类银行中(zhōng)利润(rùn)增速(sù)和收入增速(sù)韧性最强，海通国(guó)际建议关注优质的城商行，辅(fǔ)以(yǐ)比较优质(zhì)的农商行。城商行(xíng)是行业里最强(qiáng)的(de)子版块，建议持续关注。农商(shāng)行中，常熟(shú)银行(xíng)财报表(biǎo)现最好。

　　林(lín)加(jiā)力团队(duì)认(rèn)为，大行(xíng)贴近中特估概念，团队首选利(lì)润增速最好的交通银行，其次是收入增(zēng)速最超(chāo)预期的中国银行，再次是(shì)结构数据（手续费收入）超预期的邮储(chǔ)银行，拨(bō)备覆(fù)盖率较(jiào)高的农业银行也值得关注。股份行中(zhōng)，该团队建议关注一季报不错的(de)低估值黑马股，比(bǐ)如利(lì)润和(hé)收入增速较好的浙商银行；机(jī)构热门股(gǔ)中(zhōng)，估(gū)值(zhí)可能修复的(de)招商(shāng)银行和平安银行可以在(zài)业绩真空期进行博弈和交易。

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