今年AI波(bō)澜壮阔的(de)大行情之下，引(yǐn)发了全行业所有基金(jīn)经理关(guān)注，而公募基(jī)金(jīn)2023年一季(jì)报揭(jiē广西属于哪个省份，广西属于哪个省哪个市哪个区)开(kāi)了(le)基(jī)金经(jīng)理的观点和真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安积极(jí)回(huí)报基(jī)金，一季度主要(yào)投资在人工(gōng)智能、算法、应用、算力端等领域，因(yīn)抓住(zhù)了(le)市场(chǎng)机遇实现了超62％的收益(yì)，成为今年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益(yì)基(jī)金。同时(shí)，较好(hǎo)的业绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军(jūn)基金一季(jì)度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩(sōng)松(sōng)，AI板块(kuài)在一(yī)季度也吸引(yǐn)了多位(wèi)明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示，一季度在人(rén)工智能相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和(hé)软件公司进行精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业在人工智能板块的带动下(xià)，走出了波(bō)澜壮阔的行情(qíng)。因抓(zhuā)住市场机(jī)遇，业(yè)绩一路领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩(sōng)松(sōng)的知(zhī)名度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥(yōng)抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回报成为(wèi)2023年(nián)表现(xiàn)最强的主(zhǔ)动权益基金，最新观点备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能(néng)出现了突(tū)飞猛进的(de)发展，将影响几乎(hū)我(wǒ)们所有(yǒu)的(de)行业(yè)，或将成(chéng)为未(wèi)来最强的产业趋势(shì)。

　　他还提(tí)到，海外引领，从算法大模型(xíng)持续迭代，到各种(zhǒng)应用接(jiē)入(rù)AI，再到算力芯(xīn)片(piàn)的(de)突(tū)飞猛进，产业(yè)进展迅(xùn)速。国内厂商也纷纷(fēn)开展结合自(zì)身(shēn)业务的人工智能(néng)领域的研究，在(zài)股价飞涨的背后，是相关(guān)公司在(zài)产(chǎn)业端的积(jī)极布局(jú)，人工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积极回报基(jī)金一季度主要投资在人工智能(néng)领域(yù)，算法、应用、算力端都(dōu)有相应布局(jú)。

　　从诺安(ān)积极回报(bào)的持仓看，前十大重仓股进行了较大(dà)幅度的调(diào)整。相较(jiào)去年底，除了中(zhōng)微公司、沪硅产业仍出(chū)现在其前(qián)十大重仓(cāng)股之列外，其他重仓股(gǔ)全部换(huàn)，新进了(le)长(zhǎng)川科(kē)技(jì)、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮(cháo)信息(xī)、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现(xiàn)神勇(yǒng)，如诺安(ān)积(jī)极回报的头号重仓(cāng)股中微公司(sī)，截至(zhì)4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信(xìn)息(xī)更(gèng)是年(nián)内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技、江(jiāng)波龙等年内涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较好(hǎo)的重仓(cāng)股推(tuī)动基金净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并没有保持(chí)去年底的高(gāo)仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去(qù)年三、四季度(dù)基本保持在90％以上(shàng)的仓位(wèi)水平，去年三季(jì)末、四季末分(fēn)别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓(cāng)位一度低至(zhì)0.12％的(de)水平(píng)。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的(de)另外一只基金(jīn)诺安成长并没有太大变化，前十大(dà)重仓股相较去年(nián)底变化很(hěn)小，仍重点布局卓胜(shèng)微、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的(de)一季(jì)报中(zhōng)写道，主要布(bù)局芯(xīn)片板块(kuài)，在当前的市(shì)场位(wèi)置，迎接即将到来的(de)科技大行情。

　　他还(hái)谈(tán)及(jí)芯片板块的两大(dà)细分领域，在一季度都到(dào)了临近拐点的阶(jiē)段。

　　首先(xiān)是芯片设计板块，从2021年(nián)四季(jì)度开启的(de)芯片产业下行周期，随着(zhe)疫情(qíng)落下帷幕，在今年一(yī)季度拐点将至。产业(yè)端(duān)一季(jì)度库存(cún)水(shuǐ)平接近正常，各厂(chǎng)商二季度毛(máo)利率(lǜ)水平见底。伴随着疫后(hòu)经济恢(huī)复，未来需求(qiú)端(duān)将对(duì)设(shè)计板块持续拉(lā)动。

　　同(tóng)时我们应(yīng)该觉(jué)察到，随(suí)着chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智能出现了突飞猛(měng)进(jìn)的发展(zhǎn)，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业(yè)，或将成为未(wèi)来最强(qiáng)的产业(yè)趋势。海外(wài)引领，从算法大模型持续迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再(zài)到算(suàn)力(lì)芯片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅(xùn)速。而(ér)算力几何级的增长和(hé)边缘侧硬件的拉(lā)动，都是(shì)未来芯片需求的重(zhòng)要(yào)增长。新需求将让芯片(piàn)周期(qī)拐点提前(qián)到来(lái)。

　　另外一个重要板块是(shì)芯片(piàn)设(shè)备材料EDA，美国对中国半导体的(de)制(zhì)裁已经到(dào)了穷(qióng)途(tú)末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日美国半(bàn)导体出口新法案对我国(guó)晶圆厂(chǎng)极限施(shī)压之(zhī)后，进一步(bù)的制裁已经乏(fá)善可陈(chén)。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面加速扩产(chǎn)成(chéng)熟制程，另一方面在(zài)国内设备厂商的配合下，继续研发(fā)攻克(kè)先进制程。虽然(rán)美(měi)国(guó)的(de)制(zhì)裁(cái)对我国(guó)先进(jìn)制程的扩产造(zào)成了一定的影响，但是(shì)另外一(yī)个角度(dù)看，芯片设(shè)备的国产化率却取得了突(tū)飞(fēi)猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产替代进(jìn)程加速对设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预期(qī)。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一(yī)路领跑，冠军(jūn)基金的(de)规模也出(chū)现(xiàn)迅猛(měng)增长。

　　数据(jù)显示，截(jié)至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的(de)诺安积(jī)极回报A以62.04％的收(shōu)益(yì)，成为2023年以来(lái)业绩最强的主动权益基金。这(zhè)一业绩还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业(yè)绩超过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较好的(de)业(yè)绩也让(ràng)这只冠军基金一(yī)季度规(guī)模(mó)暴增(zēng)超(chāo)900％。数据显示(shì)，诺安积极回(huí)报去年底的(de)规(guī)模(mó)仅0.7亿元，而一季度(dù)末规模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季(jì)度(dù)的(de)净值(zhí)涨幅，这一规模(mó)暴(bào)涨更多来(lái)自于投(tóu)资者申购(gòu)。相关蔡嵩(sōng)松以及诺(nuò)安积极回报基金的话题也(yě)屡见报端，成为(wèi)基民热议的话题(tí)。

　　同(tóng)样，受益于(yú)净值大(dà)涨以及(jí)投资(zī)者申购，蔡嵩(sōng)松管理的5只基金在一季度规(guī)模均出现上涨，除(chú)了(le)诺安积极回(huí)报之外，2023年(nián)业绩超40％的诺安优化配(pèi)置(zhì)同(tóng)样规模(mó)暴增(zēng)，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总(zǒng)规模也从(cóng)去年(nián)底的293.25亿元增长到一(yī)季度末(mò)的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末(mò)“300亿基金经理俱乐(lè)部”中的(de)一员。

　　谢治宇：对人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘(jué)

　　作为兴证全球(qiú)基金分(fēn)管投研(yán)的副总，市场上(shàng)管(guǎn)理规模(mó)超过700亿的基金经理，谢治宇一季度(dù)调仓换(huàn)股(gǔ)方向(xiàng)也受到市场关(guān)注。

　　从最新一季报披露情况(kuàng)看，谢(xiè)治宇主(zhǔ)要加仓半导体(tǐ)及光(guāng)模块相关板块，他也坦言在一季度主(zhǔ)要(yào)对对人工智能相关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一季度(dù)新(xīn)进了(le)海康威视、澜起科技、中际(jì)旭(xù)创、晶(jīng)晨股(gǔ)份四只(zhǐ)个股，几(jǐ)乎全部是与(yǔ)AI、半(bàn)导体、光模块方(fāng)向相关。

　　其中，安防(fáng)龙(lóng)头——海(hǎi)康威(wēi)视在(zài)2022年已将AI技术应用(yòng)于设备检测、产(chǎn)品盘点、安检(jiǎn)等多类(lèi)产品。在4月15日发布的《投资者关系(xì)活动记录表(biǎo)》中(zhōng)，海康威视表示，AI技(jì)术对海康威视(shì)的营(yíng)收增长起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业(yè)务(wù)是为云(yún)计算(suàn)和(hé)人工智能领域(yù)提(tí)提供以芯片(piàn)为基础的解决方案(àn)，目(mù)前主要产品包括内(nèi)存接口等。晶晨股份(fèn)也是(shì)全(quán)球布局、国内领先的无晶圆半导体系(xì)统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心光(guāng)模块供应商(shāng)。截止4月21日，中际(jì)旭创今(jīn)年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极(jí)加(jiā)仓，仅一个(gè)季度的(de)时间就狂(kuáng)买8个多亿，直(zhí)接(jiē)买(mǎi)进第七大(dà)重仓(cāng)股。

　　而(ér)包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业在内(nèi)的四只个股在一季度退(tuì)出兴全合(hé)润前十大(dà)重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇(yǔ)管理的另外(wài)一(yī)只可投港股的兴(xīng)全合宜基金在一季度(dù)除了加(jiā)仓半(bàn)导体(tǐ)等板块之外，互联(lián)网板块中的腾讯控股(gǔ)也是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一季(jì)报中表示，随着各种风险因(yīn)素减弱，一季度A股市场上(shàng)证(zhèng)指(zhǐ)数(shù)上涨(zhǎng)5.94％，创业(yè)板指上(shàng)涨2.25％，恒(héng)生(shēng)指数(shù)上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源板块指数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等子版块(kuài)带动的人工智能、中字头(tóu)的“中特(tè)估”、半导体等(děng)板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大，在(zài)GPT应用(yòng)端中(zhōng)游戏(xì)、影视等板块(kuài)也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金报(bào)告期(qī)内维(wéi)持了较高仓位(wèi)，对人工智(zhì)能相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公(gōng)司(sī)进(jìn)行精选和布局(jú)。未来仍(réng)将坚持挖掘(jué)公(gōng)司长期成长价(jià)值，不断寻找具有良(liáng)好(hǎo)投资性(xìng)价比的优秀(xiù)公司。

　　朱(zhū)红(hóng)欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱(ruò)市环境下斩获超47％的收益，让(ràng)招商基金朱红裕(yù)成为市场备(bèi)受关注的基金(jīn)经(jīng)理。

　　招商核(hé)心(xīn)竞争力一季报的披(pī)露揭开了朱(zhū)红裕的投资(zī)思路(lù)和(hé)路径(jìng)。从股(gǔ)票持仓来看，一季度(dù)末(mò)该基金股票(piào)市(shì)值(zhí)占基金总资产比例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以(yǐ)来的(de)最高值，显(xiǎn)示(shì)出一(yī)种(zhǒng)积极的态度(dù)。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其(qí)仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度(dù)朱红裕配(pèi)置(zhì)A股比例有所降低(dī)，配置港股比例有所提升(shēng)。数据显(xiǎn)示，招商核(hé)心竞争力配置中(zhōng)国大陆(lù)、中国(guó)香港股票市值占基(jī)金净值比例(lì)分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两(liǎng)个(gè)数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点布局了信息技术、可选消(xiāo)费等。前十大重仓股来看，重仓(cāng)卫宁健康、振(zhèn)华(huá)科技(jì)、美的集团、金蝶国际(jì)等。其中卫宁健康持有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红裕整体做了(le)一些持仓调整(zhěng)，绿城服务(wù)、中国民航信息网络、安琪酵母新(xīn)进前十大(dà)重仓(cāng)股之列，通威(wēi)股份、希望(wàng)教育、中航光电则(zé)退出前十大。

　　朱红裕也在季报(bào)中写道，一季(jì)度(dù)初期，我(wǒ)们基于对(duì)经济复苏预期大概率(lǜ)偏弱(ruò)的(de)判断，主要减持(chí)了经济复苏敏感度相对较(jiào)高(gāo)的部分制造业，增持了计算机、大众消费品(pǐn)等行业，同时(shí)，我们亦在一季度末(mò)期逐步逢低增持(chí)了港(gǎng)股中可(kě)能面临业绩(jì)拐点的(de)物业(yè)及计(jì)算机等(děng)公司。

　　他也坦言，虽(suī)然(rán)创造了一定的超额收益，但市场的博弈程(chéng)度超出了(le)我们(men)的(de)预期，导致对(duì)部分行业(yè)的定价出(chū)现了较为显著(zhù)的偏离。我们将基于(yú)中长(zhǎng)期的行业(yè)研究视野，逆势而行。

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