近期市场风向变(biàn)动，北向(xiàng)资(zī)金(jīn)调仓(cāng)换股(gǔ)，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳理发(fā)现，欧(ōu)洲巨头施罗(luó)德(dé)旗下三(sān)只旗(qí)舰基金同(tóng)时大手笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁(níng)王股(gǔ)价(jià)震荡(dàng)上(shàng)行，虽(suī)较高点仍有距(jù)离，但(dàn)部分资金开(kāi)始行(xíng)动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动(dòng)

　　施罗德旗(qí)下(xià)“施罗德国际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为中国平安、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施(shī)罗德旗舰基金(jīn)“施罗德国际精选(xuǎn)基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模27亿美(měi)元(yuán)。

　　截(jié)至2023年(nián)4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐(lè)、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施(shī)罗德(dé)旗下另一只旗舰基(jī)金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗(luó)德(dé)国际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州茅(máo)台、深圳(zhèn)国(guó)际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新能(néng)源车产业链

　　同一家(jiā)机构旗(qí)下三(sān)大旗舰基金(jīn)同(tóng)时加(jiā)仓(cāng)80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国(guó)际(jì)精选基金大中(zhōng)华和施(shī)罗德国际精(jīng)选中(zhōng)国(guó)机遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新的基金材料中并未(wèi)解释(shì)为何(hé)基(jī)金(jīn)在4月大(dà)手笔加仓(cāng)宁(níng)德时代。不过，记者梳理(lǐ)发现(xiàn)，施罗德对(duì)中(zhōng)国新能源车产业链的看重是(shì)一以贯(guàn)之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究(jiū)日志中解释道(dào)：长期来(lái)看，关注三大主题。一是电(diàn)动车供应链；二(èr)是技(jì)术自主可控；三是(shì)医疗健康基础设施(shī)。

　　为何看好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着(zhe)气候(hòu)变化的影(yǐng)响(xiǎng)日益显现，全球各国的脱碳行(xíng)动变得越来越重要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱(tuō)碳(tàn)”行动的一个方面。中国(guó)在这方面为(wèi)投资者(zhě)提供了重要的(de)机会(huì)。中国在(zài)电(diàn)动汽车(chē)价值链的供应方(fāng)面是全球的领导者，同时中国(guó)对成品车辆的需求方面(miàn)也占据(jù)重(zhòng)要地(dì)位(wèi)。可能很多人不知道的是，全球2022年销(xiāo)售的(de)所有电动汽(qì)车(chē)中(zhōng)，57％是在(zài)中国销售的。

　　整(zhěng)车(chē)制造之外，中国(guó)也(yě)是全球电动车基础设施最(zuì)完善的国家之(zhī)一(yī)。以充电桩(zhuāng)为例(lì)，中国平均一个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车供应(yīng)链(liàn)中，有许(xǔ)多公司正在在(zài)各自的领域中建立主导(dǎo)地(dì)位，以某(mǒu)智能组件为(wèi)例，它是电动汽车中(zhōng)用于电池和电机温(wēn)控的(de)关键组件的生产商。该公司(sī)在(zài)空(kōng)调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电(diàn)动汽(qì)车阀门行业(yè)拥有超过90％的(de)市(shì)场(chǎng)份额。客(kè)户包括特斯拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福特(tè)、宝马等(děng)原(yuán)始设备(bèi)制(zhì)造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球(qiú)范(fàn)围(wéi)内继续占据市场份额——在法规的支持下，该公司(sī)的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗(luó)德(dé)也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投(tóu)资旗舰基金安(ān)联神(shén)州A股(gǔ)基金也在3月大(dà)手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前十大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中国(guó)中免、东方(fāng)财富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦(jǐn)江(jiāng)集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就(jiù)是宁德(dé)时代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金(jīn)对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十(shí)大重仓(cāng)股中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会）近日发布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力(lì)电池产量(liàng)47.0GWh，同(tóng)比(bǐ)增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩(zhuāng)，同比增(zēng)长52.0％，桩(zhuāng)车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动(dòng)力(lì)电池行业集中(zhōng)度(dù)方面，今年(nián)4月，尽管(guǎn)我国新能源(yuán)汽车市场(chǎng)共计36家(jiā)动力电池企业实现装车(chē)配套(tào)，较去(qù)年同期增加2家。但是排名(míng)前(qián)3家、前5家、前(qián)10家动力电池企业动力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度(dù)依(yī)旧较高。

　　企业排名来(lái)看，根据(jù)中国汽车动力(lì)电池产业创新(xīn)联盟(méng)数(shù)据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿纬锂能、国轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业(yè)的(de)龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一季度(dù)实现营业收入(rù)890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)557.97％，单季(jì)利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或(huò)许是(shì)基(jī)于(yú)优(yōu)异的(de)业绩(jì)，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月14日，最(zuì)近7天北向资(zī)金(jīn)净流入宁(níng)德时代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首。北向资金(jīn)净流入(rù)较多(duō)的其它个股还包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北(běi)方华(huá)创、兴(xīng)业银行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石化(huà)。北(běi)向资金(jīn)净流(liú)出(chū)较(jiào)多的个股包括(kuò)格(gé)力电器(qì)、中国建(jiàn)筑、东(dōng)方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯(xùn)飞、隆(lóng)基绿(lǜ)能、长江电力、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看好的“宁(níng)王”的外资(zī)还包括(kuò)“柏(bǎi)基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在(zài)谈及为何持有宁(níng)德一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元时代(dài)时，写道：宁德时(shí)代所处的位置(zhì)是令(lìng)人(rén)羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电(diàn)动(dòng)车二是储能；CATL聪明(míng)地(dì)选择(zé)聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面(miàn)它的市场(chǎng)份额是(shì)领先的。此外，磷酸铁锂电池因(yīn)为安全(quán)性、生命周期和(hé)不含钴等特征而(ér)受到欢迎；动力(lì)电池(chí)的企业发(fā)展与政府的(de)脱碳计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非(fēi)常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来(lái)考察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表(biǎo)示，如同所有的投资者，他们的判断也可能是错(cuò)的。例如，若未来新的电池(chí)技术(shù)出现，宁(níng)德时代的竞争优势(shì)不(bù)复。随着(zhe)电池成本下降(jiàng)，宁(níng)德时代(dài)若不(bù)能(néng)保持利润(rùn)率。宁德时代和电动车厂(chǎng)商的(de)关系(xì)若(ruò)不(bù)能维(wéi)系。这(zhè)些因素都(dōu)会(huì)影响柏(bǎi)基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有(yǒu)的外(wài)资(zī)都在(zài)加仓宁德(dé)时代。4月另(lìng)一(yī)欧(ōu)洲(zhōu)巨头安本(běn)投(tóu)资旗舰中国基金(jīn)“安本(běn)标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持(chí)续(xù)股(gǔ)票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金(jīn)持(chí)有的前十大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、迈(mài)瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔眼科、华测检测(cè)、招商银(yín)行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老窖

　　宁(níng)德时代之外，互(hù)联网(wǎng)或(huò)者食品饮(yǐn)料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗(qí)舰基金“摩根(gēn)基金-中(zhōng)国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元(yuán)人民(mín)币(bì)，截至(zhì)2023年一(yī)季(jì)度末，基金前(qián)十大(dà)重仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件(jiàn)、中国平(píng)安(ān)、招商银行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月(yuè)基金加仓幅(fú)度最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基(jī)金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)腾讯控股(gǔ)、贵州茅台(tái)、网易、阿里巴巴、中国平安、招(zhāo)商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元