过去几个月，阿里(lǐ)旗下国际(jì)电商、盒马、菜鸟等(děng)业务，屡屡传出单独(dú)融(róng)资、上市的消息。这次(cì)不再(zài)有(yǒu)悬念——阿里主动宣告(gào)了(le)这一决定。

　　5月18日(rì)，阿里公布(bù)了2023财年第四季度及2023财年(nián)年度业绩（截(jié)至2023年3月31日）。除了财务数据外，阿里还宣布了旗下六大业务板(bǎn)块的董事会名单和部分业务(wù)的融资计划。

　　阿里表示，集团(tuán)董事(shì)会已批准阿里国际(jì)数字(zì)商业寻(xún)求对(duì)外融资，以及菜鸟和盒马的上(shàng)市计划。同时，阿(ā)里计划(huà)为云智能(néng)集团引进战略(lüè)投资(zī)，并以股(gǔ)东派息(xī)的方式对其分拆，实现其独立上市。盒马、云(yún)智能集团、菜鸟(niǎo)可能先后(hòu)实(shí)现上市，时(shí)间约12个月左右。

　　消(xiāo)息公布后，次日阿里美(měi)股收跌(diē)5％、港股下跌6％。按(àn)照港股计算，目前阿(ā)里总市值为1.75万亿港(gǎng)元，过去(qù)三个月累计下跌30％，只有(yǒu)2020年10月高点时的四分之一。

　　两个月前(qián)，阿里进(jìn)行了(le)公司(sī)24年历史以来最大幅(fú)度的变(biàn)革，即「1+6+N」。阿里(lǐ)巴巴集团作为(wèi)控股公(gōng)司，持有六大业(yè)务集团（阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生(shēng)活、菜鸟(niǎo)、国际数字商业(yè)、大文娱(yú)）和其他业(yè)务公(gōng)司(sī)。

　　阿里称此(cǐ)举是为了让各项(xiàng)业务决(jué)策链路变短(duǎn)、更(gèng)加敏捷，从而更好地抓(zhuā)住各(gè)自(zì)市场和行业机遇，进一步释放股东价(jià)值。在这一架构下，六大业务集团的CEO在各自董事会的领导下，对各(gè)自的(de)经营结果和(hé)合规性负(fù)责。除淘天集(jí)团(tuán)仍将继续(xù)由阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)集团全资控股外，另五家业务集团均可灵活地筹集外(wài)部资金，并可能寻求单(dān)独上市。

　　电话(huà)会上(shàng)，阿里(lǐ)率(lǜ)先(xiān)公布(bù)了(le)阿里云(yún)、国际电(diàn)商、菜鸟(niǎo)、盒马(mǎ)四块业务(wù)接(jiē)下来的(de)调整计划(huà)，其他业务尚未提及。阿(ā)里(lǐ)巴巴集(jí)团董事长兼(jiān)首(shǒu)席执(zhí)行官张(zhāng)勇(yǒng)表示，阿(ā)里的三(sān)个核(hé)心(xīn)战略是(shì)消费、云和(hé)全球化。这(zhè)或许是观察接下来阿里组织变革的一个重要(yào)方(fāng)向(xiàng)。

　　阿里六大集团董事(shì)会成员丨来源：阿(ā)里财(cái)报

　　以下是对这三(sān)大(dà)战略方向(xiàng)的梳理。

　　01

　　阿里云(yún)：张勇亲自

　　带队云智能集团

　　值得注(zhù)意的是(shì)，在六大业务中(zhōng)，只有云智能集团是(shì)由阿(ā)里巴巴集团董事长兼首席执行官张勇(yǒng)亲自带队。财报显(xiǎn)示，张勇任云智能集(jí)团的(de)董事长兼首席执行官，这也是张勇在(zài)六大集团(tuán)中担任的唯一一个职务。

　　除了张勇之(zhī)外，云智(zhì)能集团的其他董事(shì)会(huì)成员还有备(bèi)受关注、最近重归阿里(lǐ)云的王坚博士（阿里巴(bā)巴集团技术(shù)委员会主席）、郑俊芳（云智能集团首(shǒu)席风险官）、蒋芳（阿(ā)里巴巴(bā)集团首(shǒu)席人力(lì)官）、吴泽(zé)明（阿里巴(bā)巴集团(tuán)首席技术官）。

　　在阿里(lǐ)集团(tuán)对各子集团「放手」的大背景下，张勇选(xuǎn)择亲手来「抓」云智(zhì)能集团，可(kě)以看(kàn)出对后者(zhě)的重视(shì)。

　　云智能集团包括(kuò)阿里云、AI、钉钉等业务。张勇说，从商业模式、客(kè)户特征和发展(zhǎn)阶(jiē)段来看，云(yún)智能集团与(yǔ)阿里巴巴生态(tài)系(xì)统中其他以消费者(zhě)为中(zhōng)心(xīn)的业务(wù)有(yǒu)着根本(běn)不(bù)同。可以说，它更(gèng)适合成为一家与阿(ā)里集团完全独立(lì)的新公司，而这个过程也更复杂。因此，它更需要倾注精力来做。

　　而更关键的是，面对大模型代表的人工智能(néng)时(shí)代，阿里云(yún)即将迎来全(quán)新(xīn)的历(lì)史(shǐ)机遇。在业绩电话会上，张勇表(biǎo)示(shì)，由于(yú)人工智能(néng)应用对算力(lì)需求的指数(shù)级增长，这是阿里云(yún)的巨(jù)大机(jī)会。除此(cǐ)之外，还包括(kuò)基于大模型(xíng)开(kāi)发(fā)新产品(pǐn)的机会。

　　4月，阿里(lǐ)发布了(le)大型语言(yán)预训练模(mó)型(xíng)「通义千(qiān)问」，目前已有超过(guò)20万客户申请试用。在2023春季钉峰会上，钉钉(dīng)推出基(jī)于「通(tōng)义(yì)千问」的智能功能产品集成。而未来，「通义千问(wèn)」会(huì)接入阿(ā)里的全栈产品。

　　据财报(bào)，云(yún)业务的(de)本季度收入（抵消跨分部交易的影响后）同比下降2％，达到约186亿元。背后原因(yīn)主要是(shì)部(bù)门项目受到疫情影响而延迟交付等等(děng)。不过，该集团(tuán)还苹果x多重是(shì)很有(yǒu)信心。在(zài)财报发布后，张勇向阿里云员工发(fā)布了全员信。「我(wǒ)们有机会打造一家世界级的科技(jì)公司。」他(tā)写道。

　　02

　　消费：盒马只是开始(shǐ)，

　　淘天、本(běn)地生活仍是重中之重

　　此次列在(zài)上(shàng)市(shì)计划的盒(hé)马(mǎ)，隶属于「1+6+N」的「N」。但在(zài)财报中(zhōng)，其业绩仍算(suàn)在阿里中(zhōng)国(guó)商业分部。阿里中国(guó)商业分部主(zhǔ)要包括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜、盒马、天(tiān)猫超市、阿里健(jiàn)康(kāng)等零售业务，以及1688在内(nèi)的批(pī)发业务(wù)。

　　中国商业分部的(de)本(běn)季度收入约为1360亿(yì)元，本季度经调整EBITA（一项非公(gōng)认(rèn)会计准则(zé)财务指标）约为人民币385亿(yì)元，相较2022年(nián)同期增长19％。该增长(zhǎng)主(zhǔ)要(yào)是由于淘特、淘菜(cài)菜(cài)和盒马亏损收窄。本季度(dù)，盒(hé)马增强(qiáng)了销售能(néng)力并提高(gāo)运营效率(lǜ)，经营业(yè)绩因而录得正数。

　　阿(ā)里表示，盒马已经建立了稳定且明确的(de)商(shāng)业模式以及清(qīng)晰的盈利路(lù)径。

　　而中(zhōng)国商业分(fēn)部也(yě)主要组成了阿(ā)里六(liù)大业(yè)务之(zhī)一淘天集团（包(bāo)括淘(táo)宝、天(tiān)猫等业务）。财报显示，淘天集(jí)团的董事长是吴泳铭——这位阿(ā)里巴巴合伙人自上世纪(jì)90年(nián)代就跟随马(mǎ)云(yún)，是阿里的元老(lǎo)之一。而淘天集(jí)团的(de)董(dǒng)事兼CEO则(zé)是戴珊。该集团其它董事还包括蔡(cài)崇(chóng)信（阿里巴巴集团执行副主席）、蒋凡（阿里(lǐ)国际数字商(shāng)业集(jí)团CEO）、吴泽明（阿里巴(bā)巴(bā)集团首席技(jì)术官）。

　　在消费方向，阿里的另一重点是本地生活集团(tuán)，后者包括(kuò)「到家」业(yè)务饿了么、「到目的地」业务高(gāo)德、飞猪等。本季度，由于消费复(fù)苏、人们(men)出行增加(jiā)等(děng)因素，本(běn)地生活服务分部收入同比(bǐ)增(zēng)长17％至约125亿(yì)元(yuán)，订单增长也超过20％。

　　据财报，本地生活集团(tuán)的董事长(zhǎng)兼CEO为俞永福，其它董事包(bāo)括彭蕾（阿里巴巴合伙人）、吴泽明、朱顺(shùn)炎（阿里健康(kāng)董(dǒng)事(shì)长兼首席执(zhí)行官）等(děng)。

　　阿(ā)里靠消(xiāo)费起家，淘天集团(tuán)和本(běn)地生活集(jí)团都(dōu)算是阿里(lǐ)的核(hé)心业务。而在(zài)这(zhè)一方(fāng)向的盒(hé)马启(qǐ)动上市，还(hái)只是一(yī)个开始(shǐ)。

　　03

　　国际(jì)化：从(cóng)国(guó)际电商

　　集(jí)团到菜鸟物流

　　张勇在(zài)电(diàn)话(huà)会(huì)上(shàng)表示(shì)，当谈论全球化时(shí)，那就是阿里(lǐ)的数字商务(wù)、物流和云。

　　阿里国际数字商业集团(tuán)主要(yào)包括L苹果x多重azada（东南亚电商(shāng)平(píng)台）、速卖通(tōng)、Trendyol（土耳其(qí)电商(shāng)平(píng)台）、Daraz（南亚电商平(píng)台）、Alibaba.com等业务。本季度，阿里国(guó)际商业(yè)分部收入同比增长29％，达(dá)到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入增长主要来自补贴效率的提升，Lazada的收(shōu)入增长主要源自提供(gōng)更多增值服务来提高变现率(lǜ)，而速卖通则(zé)是本季度推出了主打高(gāo)性价(jià)比(bǐ)的电商平台Choice，带来了订单的双(shuāng)位数增长。

　　据财报，阿里国际(jì)数字商业集(jí)团的董事(shì)长(zhǎng)为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里巴巴(bā)集团(tuán)董事兼(jiān)总裁）、董事兼CEO为蒋凡、其(qí)他董事为彭蕾、戴珊、吴泳铭。而此次该集(jí)团单独融资，将用(yòng)于拓展新的地域市场、投资新技(jì)术、扩(kuò)大消费者(zhě)和(hé)供(gōng)应商技术、加强管理团队等等(děng)。

　　在物流方(fāng)面，菜鸟集(jí)团本季度收入（抵消跨分部(bù)交(jiāo)易(yì)的影响后）同比(bǐ)增长18％，达到约136亿(yì)元(yuán)。这背(bèi)后主要是(shì)国际物流履约解决方案(àn)服(fú)务(wù)的收入增加、以及消费者物流服务需求的增加导(dǎo)致。

　　据(jù)财报，菜鸟(niǎo)集团的董(dǒng)事长为(wèi)蔡(cài)崇信（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团执行副主席），董(dǒng)事兼CEO为万霖，其他董(dǒng)事为(wèi)戴珊、蒋凡、蒋芳。在财报发布之后(hòu)，万霖也对菜鸟(niǎo)员工发布了全员信，「十年内菜鸟会(huì)成为全(quán)球领先的综合(hé)数质物流集团。」他写道。

　　谈完以(yǐ)上五个集团(tuán)，最(zuì)后一(yī)个集团阿里(lǐ)大文娱在独立融资上尚(shàng)未有最新进展。在(zài)财报中(zhōng)，关于其业(yè)务只有(yǒu)短短一段话带(dài)过。据财报，大文娱的董(dǒng)事长兼CEO都是由樊路远担任，而(ér)其(qí)他董事为武卫(wèi)（阿里(lǐ)巴巴集团董事）、童文红（阿里(lǐ)巴巴合伙(huǒ)人）、俞思(sī)瀛（阿里巴巴集团首(shǒu)席法务官）、闻佳(jiā)（阿里巴巴集团公共事(shì)务总裁）。

　　阿里在财报中强调(diào)，上述(shù)各项交易(yì)的完成取决于多种(zhǒng)因素，而其中很多因(yīn)素是其无法控制的，包(bāo)括资产、负债和合同的成功重(zhòng)组、股(gǔ)权激励计划(huà)、市场条件和(hé)监管审批等。可见，尽管决心强大(dà)、战略方向清晰、执行果(guǒ)断，但阿里的分(fēn)拆之路仍充满变数。

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