今年AI波澜壮阔的(de)大(dà)行情(qíng)之下，引发了全(quán)行业所有基金(jīn)经理关注，而公(gōng)募基金(jīn)2023年一季报揭开了基金经理的观点和真实持仓。

　　一季(jì)报(bào)显示，蔡嵩松所管理的诺安(ān)积极回报(bào)基金(jīn)，一季(jì)度主(zhǔ)要投资(zī)在人工(gōng)智能、算法、应用(yòng)、算力端等(děng)领域，因抓住(zhù)了市场(chǎng)机遇实现了超62％的收益，成为今年以来业绩最(zuì)领先(xiān)的主动权益(yì)基(jī)金。同时，较好的业(yè)绩也让这只冠军基金一季(jì)度规(guī)模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板(bǎn)块在(zài)一季度也吸引了多位明星(xīng)基金经理的关注目光。

　　兴证全(quán)球谢治宇就(jiù)在一季报表示，一(yī)季度在人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和(hé)软件(jiàn)公司(sī)进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能(néng)

　　开年以(yǐ)来，计算机行业(yè)在人工智能板块的带动下，走出了波澜壮阔的行情(qíng)。因抓(zhuā)住(zhù)市场机(jī)遇，业绩一路领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩松的知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一季(jì)度积极拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安积极回报成为2023年表现最(zuì)强的主动权益基金，最新(xīn)观点备受市(shì)场(chǎng)关注。

　　蔡嵩(sōng)松写(xiě)道：随(suí)着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突飞猛进的(de)发(fā)展，将影响几乎(hū)我(wǒ)们(men)所有的行业，或将成(chéng)为未(wèi)来最强(qiáng)的(de)产业趋势。

　　他还(hái)提(tí)到，海(hǎi)外引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各(gè)种应用接(jiē)入AI，再(zài)到算力芯(xīn)片(piàn)的(de)突飞猛(měng)进，产(chǎn)业(yè)进展迅速。国(guó)内厂商也(yě)纷(fēn)纷开展结合自身业务的(de)人工(gōng)智(zhì)能(néng)领域的研究，在股(gǔ)价(jià)飞(fēi)涨的背后(hòu)，是相关公司在产业端的(de)积极布(bù)局，人(rén)工(gōng)智能浪(làng)潮不(bù)可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一(yī)季(jì)度主要(yào)投资在人工智能领域，算法(fǎ)、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺(nuò)安(ān)积极回报的持仓(cāng)看，前十大重(zhòng)仓股进行了(le)较大幅度的(de)调整。相(xiāng)较去年底(dǐ)，除了中微公司(sī)、沪(hù)硅产业仍出现在其前十大重仓股之列外，其他重仓股全(quán)部换，新进了长川科(kē)技、华海(hǎi)清科、盛(shèng)美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮信息、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现神勇(yǒng)，如(rú)诺安积极回报的头号重仓股中微(wēi)公司，截至4月21日(rì)，今(jīn)年以来涨幅达(dá)到87.74％。浪(làng)潮信息更是年内(nèi)拥(yōng)有(yǒu)超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技(jì)、江波龙等(děng)年内涨幅(fú)也超60％，这些(xiē)表现较好的重仓股推动基(jī)金净值大涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股票仓位来看，诺安积极回报并(bìng)没有保持去(qù)年底(dǐ)的高仓位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中(zhōng)性水(shuǐ)平。去年(nián)三、四季度基本保(bǎo)持在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股(gǔ)票(piào)仓位一度(dù)低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基金(jīn)诺安(ān)成长并没有太大(dà)变(biàn)化，前十大重(zhòng)仓股相较去年底变化很(hěn)小(xiǎo)，仍(réng)重点(diǎn)布局卓(zhuó)胜微(wēi)、中微公司、圣邦股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安成长的(de)一季报中写道，主(zhǔ)要布局(jú)芯片板块，在当前的市场位置，迎(yíng)接(jiē)即将到来的科(kē)技(jì)大行情。

　　他(tā)还谈(tán)及芯(xīn)片板块的两大细分领域，在(zài)一季度都(dōu)到了临(lín)近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周期，随着疫(yì)情落下帷(wéi)幕，在今(jīn)年一(yī)季度拐点将至。产业端(duān)一季(jì)度库存水(shuǐ)平接(jiē)近正常(cháng)，各厂商二季度毛(máo)利率(lǜ)水平见底。伴随(suí)着疫后经济恢复，未来(lái)需求端将(jiāng)对设计板块持续拉动(dòng)。

　　同时我(wǒ)们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突(tū)飞猛(měng)进(jìn)的发展(zhǎn)，将影响几乎我(wǒ)们(men)所(suǒ)有(yǒu)的行业(yè)，或(huò)将成为未来(lái)最强的产业趋(qū)势(shì)。海外引领，从(cóng)算法大模型(xíng)持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛(měng)进，产(chǎn)业进展迅速。而算(suàn)力几何(hé)级的(de)增长和(hé)边(biān)缘侧硬(yìng)件的拉(lā)动，都是未来芯片需求的重要增(zēng)长。新需(xū)求(qiú)将让芯片周(zhōu)期(qī)拐点提前到(dào)来(lái)。

　　另外一个重(zhòng)要板(bǎn)块是芯片(piàn)设备(bèi)材料(liào)EDA，美国(guó)对中国(guó)半导体的制裁已经到(dào)了穷途末路的(de)地(dì)步，暨2022年10月7日(rì)美国(guó)半导体出口新法案对我国晶(jīng)圆厂极限施压之后，进一步(bù)的制裁已经(jīng)乏善可陈。国内晶圆(yuán)代工厂一方面加速扩(kuò)产成(chéng)熟制程，另(lìng)一(yī)方面在国内设备厂商(shāng)的配(pèi)合下(xià)，继续研发(fā)攻克先进(jìn)制程。虽然美国的制裁对我国先进制程的扩产(chǎn)造成了一(yī)定(dìng)的影(yǐng)响，但(dàn)是另外一个角(jiǎo)度看(kàn)，芯片设备的国产(chǎn)化率却取得(dé)了突飞猛进的(de)增(zēng)长(zhǎng)。在全球晶圆扩产(chǎn)处于(yú)下(xià)行(xíng)周期的(de)大背景(jǐng)下(xià)，国产替代进程加速对设备材料EDA板块的(de)拉动(dòng)，很(hěn)可能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领跑，冠军基金的(de)规模也出(chū)现迅猛(měng)增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日(rì)，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)诺安积极回报(bào)A以62.04％的收益，成为(wèi)2023年以(yǐ)来(lái)业(yè)绩最(zuì)强的主动权益基金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体(tǐ)等领域大跌影(yǐng)响，若截(jié)至4月20日，该基(jī)金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也(yě)让这只冠军基金一季度(dù)规(guī)模暴增超900％。数据显(xiǎn)示(shì)，诺安积极(jí)回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度(dù)末规模(mó)已(yǐ)达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值(zhí)涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多来自于投资者申购。相关蔡嵩(sōng)松以及诺安(ān)积(jī)极回报基金的话题也屡见报端，成(chéng)为基民热议(yì)的话(huà)题。夷洲今是何地，夷洲是哪里

　　同(tóng)样，受益于(yú)净值大(dà)涨以及投资者(zhě)申购，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的5只基金在(zài)一季度规模(mó)均(jūn)出现(xiàn)上(shàng)涨，除了诺(nuò)安(ān)积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去年底(dǐ)的(de)0.77亿(yì)元增(zēng)加到(dào)1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理(lǐ)基(jī)金的总规模也从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿(yì)元，幅度(dù)为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金经理(lǐ)俱乐部(bù)”中的一员。夷洲今是何地，夷洲是哪里

　　谢(xiè)治宇(yǔ)：对人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘

　　作为兴证全球基金分管投研的副总，市场上管理规模超过700亿的基金(jīn)经(jīng)理，谢治(zhì)宇一季度(dù)调仓换股方向也受到(dào)市场(chǎng)关注。

　　从(cóng)最新一季报披露情况看，谢治宇主要加仓半导体及光模块相(xiāng)关板块，他也(yě)坦言在一季度(dù)主要对(duì)对人(rén)工智能相关产业(yè)链进行(xíng)了(le)挖掘。

　　他管理的兴全合润基金(jīn)一季度(dù)新进了海康(kāng)威视、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份四只(zhǐ)个股(gǔ)，几乎全部是与(yǔ)AI、半导(dǎo)体、光模块(kuài)方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康(kāng)威(wēi)视在(zài)2022年已将AI技术应用于设备(bèi)检测、产品盘(pán)点、安(ān)检等(děng)多类(lèi)产品(pǐn)。在4月(yuè)15日发(fā)布的《投资者关系活动记(jì)录表》中，海康(kāng)威视表示，AI技术(shù)对海康威视的营收增长起了(le)很大(dà)的作用。

　　澜起科(kē)技主营业务是(shì)为云计算和人工智能领域提提(tí)供以芯片为基础的解(jiě)决方案(àn)，目前主要产品包(bāo)括内存接口等。晶晨股份也是全球布局、国内领(lǐng)先的无晶圆半导(dǎo)体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为(wèi)数据中心光(guāng)模块(kuài)供应商。截止4月21日，中际(jì)旭创(chuàng)今(jīn)年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季度(dù)的时(shí)间就狂(kuáng)买8个多亿，直接买(mǎi)进(jìn)第七大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药业在(zài)内的四(sì)只个股在一季度(dù)退出兴全合(hé)润前(qián)十大(dà)重仓股。

　　除(chú)了兴全合润，谢治宇(yǔ)管理的另(lìng)外(wài)一(yī)只(zhǐ)可(kě)投港股的兴全合宜基金在(zài)一季度除了(le)加仓半导体(tǐ)等板块之(zhī)外，互联网(wǎng)板(bǎn)块(kuài)中的腾讯控股(gǔ)也是其主要加仓方向。

　　谢治(zhì)宇在一季(jì)报中(zhōng)表(biǎo)示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股市场(chǎng)上证指数(shù)上(shàng)涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板块指数上(shàng)涨(zhǎng)较多，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了(le)突破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服务器(qì)、光(guāng)模块等子版块带动的人工(gōng)智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　基金报告期内维持(chí)了较高仓(cāng)位，对人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件公(gōng)司(sī)进行(xíng)精选和布(bù)局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公(gōng)司长期成长(zhǎng)价值，不断寻找(zhǎo)具有良好投(tóu)资性价比的优秀公(gōng)司。

　　朱红欲(yù)：增持了计算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日(rì)成立，招(zhāo)商核(hé)心竞争力在当年(nián)弱(ruò)市环境下斩获超47％的收(shōu)益，让招商(shāng)基(jī)金朱红裕成为市(shì)场备受关注的基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开了朱(zhū)红裕的投资思(sī)路和路(lù)径。从股票持仓来看，一季度(dù)末该基金股票(piào)市(shì)值占基金总资产比例(lì)为93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示出(chū)一种积极的(de)态度。从(cóng)该基金2022年中报、三(sān)季报(bào)、年报来看，其仓位(wèi)分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一季(jì)度朱红裕配置A股比例有所降(jiàng)低，配置港股比例有所提(tí)升。数(shù)据显示，招商核心竞争力配置(zhì)中国大陆、中国香港(gǎng)股票市值占基金净值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商(shāng)核心(xīn)竞争(zhēng)力配(pèi)置(zhì)来看，重点布局了信(xìn)息(xī)技(jì)术、可选消费等(děng)。前十大重仓(cāng)股来看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科(kē)技、美的集团、金蝶国际(jì)等。其(qí)中卫宁健(jiàn)康(kāng)持有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕整体做了(le)一些持仓调整，绿城服务(wù)、中国民航信息网络、安琪(qí)酵母新(xīn)进前十大(dà)重仓股之列，通威股份、希望教育、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕(yù)也(yě)在季报中写道，一季度初期，我们基于对(duì)经济复苏预(yù)期大概率(lǜ)偏弱(ruò)的判断，主要减持了经济复苏敏(mǐn)感度相对较高的部分制造业(yè)，增(zēng)持了计算(suàn)机、大众消费品等(děng)行(xíng)业，同时，我(wǒ)们(men)亦在一(yī)季度末期逐步逢低增持了港股(gǔ)中可能(néng)面临业绩拐(guǎi)点(diǎn)的物(wù)业及(jí)计算机等(děng)公司。

　　他也(yě)坦言(yán)，虽(suī)然创造了(le)一(yī)定的超额收益，但市场(chǎng)的博弈程度(dù)超出了我(wǒ)们的预期，导(dǎo)致对部分(fēn)行业的定价出(chū)现了(le)较为显著的偏(piān)离(lí)。我们将基于中(zhōng)长期(qī)的行业(yè)研(yán)究视野(yě)，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 夷洲今是何地，夷洲是哪里