财联社5月5日讯（记者(zhě)封其(qí)娟）五一(yī)劳动节后(hòu)的首个交易日(rì)，A股(gǔ)银行板块大象起舞。在银(yín)行板块火热(rè)行情(qíng)的催化下，“中字头”众(zhòng)多(duō)个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市(shì)银(yín)行一季报披(pī)露(lù)拉下(xià)帷幕，经营(yíng)数据和基金重(zhòng)仓已经悉数披露。当行情出现异(yì)动，明星基(jī)金经理的(de)重仓情况(kuàng)更(gèng)为(wèi)引人关注(zhù)。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重(zhòng)仓(cāng)持(chí)有(yǒu)了工商(shāng)银行、建(jiàn)设银行、农业银(yín)行3家(jiā)国(guó)有上市大(dà)行以及(jí)招商银(yín)行(xíng)。这一阶段，重仓工(gōng)商银行最(zuì)多的机(jī)构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只(zhǐ)产品重(zhòng)仓持有，旗下(xià)中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的(de)单只产(chǎn)品。工商银行之(zhī)外，姜诚(chéng)在管产品还重仓了(le)建设银行(xíng)、农业银(yín)行。同时，建信基金周智硕去(qù)年(nián)四季度新(xīn)发产品在今(jīn)年一季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重仓股(gǔ)中，工(gōng)商银(yín)行、招商银行赫然在列。被誉(yù)为(wèi)“零(líng)售(shòu)之王”的(de)招(zhāo)商银(yín)行(xíng)，也得(dé)张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝(lán)筹(chóu)精选持有招商(shāng)银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多(duō)的(de)单只产品(pǐn)；此外，还(hái)有(yǒu)张清华旗下多只产品也(yě)重仓了招商(shāng)银行(xíng)。

　　此(cǐ)前偏爱(ài)苏南地区农商(shāng)行的丘栋(dòng)荣，一季度(dù)减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十(shí)大流通(tōng)股动(dòng)中，丘栋(dòng)荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值品质一年3只产品(pǐn)均有(yǒu)减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的(de)基金产品中已无(wú)中庚基金的(de)身影(yǐng)。而此(cǐ)前多(duō)个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量在一众重仓该股的(de)基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁波银行也在(zài)一季度(dù)被朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈(chén)一峰在管(guǎn)的(de)安信(xìn)价(jià)值精选以及工银(yín)瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成(chéng)工行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金(jīn)及券商资(zī)管旗下共计(jì)138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据(jù)而言(yán)，较去年(nián)四季(jì)度，机(jī)构共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家(jiā)机构中，有55家公募基金以及中泰资管(guǎn)、光(guāng)证资管、银河金(jīn)汇(huì)3家券商(shāng)资管(guǎn)。这其中，重仓工商(shāng)银(yín)行最多的要数中泰资管。

　　一季度(dù)末数(shù)据(jù)显示，中泰(tài)资管姜诚旗下4只产品均(jūn)重(zhòng)仓工(gōng)商银行，共计(jì)持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价值(zhí)优选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有(yǒu)工商银行最(zuì)多的单只基金产品。去年年(nián)末，在持仓(cāng)工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工(gōng)商银行最多(duō)的主(zhǔ)动管理产品。2022年三(sān)季(jì)度、四季(jì)度，该(gāi)产品(pǐn)十大重仓股中(zhōng)均有工商银行。

　　天(tiān)天基金网最新数据显示(shì)，中泰(tài)星元价值优选A今(jīn)年(nián)以来(lái)的收(shōu)益率为1.18％，在(zài)2256只同(tóng)类产品(pǐn)排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据(jù)一季报，工商银行、招商银行分别为(wèi)在姜诚(chéng)在管产品(pǐn)第三(sān)、第(dì)八十大重仓股。过(guò)去的一季度，工(gōng)商银行股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行股价累(lèi)计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚(chéng)还重仓了中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及农药化(huà)工(gōng)企(qǐ)业(yè)华鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总(zǒng)体(tǐ)而言，姜诚在管产品(pǐn)前三大重仓行业依次为(wèi)制造业、金融业以及批发(fā)和零售业，持仓占净(jìng)值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A一(yī)季度增持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工(gōng)商银(yín)行成为该产(chǎn)品的第二大重仓(cāng)股。

　　建信(xìn)智远先(xiān)锋A成立于(yú)2022年10月，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该产品尚未持(chí)有工商(shāng)银行。今(jīn)年(nián)以来(lái)，该产(chǎn)品(pǐn)已亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品(pǐn)中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自下(xià)而上，寻(xún)找竞争(zhēng)力突出、风险收益比较高、有(yǒu)望(wàng)穿越周期的公司这条主线进(jìn)行(xíng)投资，重点投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力(lì)设(shè)备及新能源等行业的(de)企(qǐ)业。

　　整体来(lái)看，截至(zhì)一(yī)季度(dù)末，周智硕在管基金(jīn)前十大重仓股中并无(wú)银行个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广(guǎng)汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体(tǐ)材料(liào)公司以及(jí)南都电源、TCL中环等新能源产业链公(gōng)司(sī)。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰红利优(yōu)选(xuǎn)一年均重仓了建设(shè)银行、农业银行(xíng)，截至(zhì)一(yī)季度末，这(zhè)2只产(chǎn)品分别持有建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易(yì)方(fāng)达张清华执掌的易(yì)方达悦兴一年持有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓(cāng)该股的基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减(jiǎn)持(chí)苏南农商(shāng)行、张坤、张清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚(gēng)基(j定向直招士官到底是不是坑，定向直招士官是个坑亲身经历ī)金(jīn)至今(jīn)已连续(xù)4个季度减持苏农银行(xíng)，共计减(jiǎn)超1.41亿(yì)股(gǔ)。今年(nián)一(yī)季度(dù)末，中(zhōng)庚基(jī)金共(gòng)计(jì)持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓苏农银行(xíng)的4家基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较(jiào)上一(yī)季(jì)度，苏(sū)农银行前十(shí)大流通(tōng)股东一(yī)季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一季度(dù)，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品(pǐn)质一年(nián)持有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持(chí)，这3只(zhǐ)产品(pǐn)分别为苏农银(yín)行第(dì)三、第七、第十大流通股(gǔ)东；持股保(bǎo)持不变的中庚(gēng)价值灵动灵活配置，则为苏农(nóng)银行的第(dì)八大流(liú)通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻(jī)身苏农银行(xíng)十大流通股东行列后，便(biàn)不曾减持(chí)过。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度分别增持(chí)苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余(yú)季度保持不(bù)变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流通(tōng)股东以来，中庚(gēng)价值领航、中庚价(jià)值品质(zhì)一年于今(jīn)年一(yī)季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同(tóng)在(zài)一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持(chí)外，中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓常熟银行(xíng)的(de)基金产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的身影。而(ér)此前(qián)多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在(zài)一众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金(jīn)公司(sī)中，排在首位。仅从重仓数据(jù)看，自2022年四季度末(mò)起(qǐ)，中庚基金便开(kāi)始减持(chí)常(cháng)熟银行。去年四季度，该(gāi)基金公司首度减持(chí)了8520.98万股；今年一季度，中庚(gēng)基金更是大(dà)手笔减持(chí)常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公(gōng)司第(dì)八(bā)大流通股东。同期，中庚(gēng)价值品质一年(nián)持有退出常熟银行十(shí)大流通(tōng)股东(dōng)行列；在去年四(sì)季度，这2只产品已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前(qián)，丘栋(dòng)荣(róng)旗下(xià)产(chǎn)品(pǐn)也曾(céng)连续多个(gè)季度增持过常熟银行、苏(sū)农银行这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也得到了诸多(duō)明星基金经理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一众(zhòng)重(zhòng)仓宁(níng)波银行的基金(jīn)产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量(liàng)，排名第(dì)一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还包(bāo)括陈一峰(fēng)在(zài)管的(de)安(ān)信价值(zhí)精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在(zài)管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零售之(zhī)王”招商银行最(zuì)多的是易方达基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重(zhòng)仓招(zhāo)商银(yín)行最多的(de)单只产品，季末(mò)持(chí)有(yǒu)1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银行较(jiào)多的(de)产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下易方达(dá)优质企(qǐ)业三年持(chí)有、以及张清华在管的易方(fāng)达裕丰回报A、易方达丰和(hé)A、易方达(d定向直招士官到底是不是坑，定向直招士官是个坑亲身经历á)安心(xīn)回(huí)报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品(pǐn)、

　　卖(mài)方建议关注优(yōu)质城商(shāng)行，辅(fǔ)以(yǐ)优质农(nóng)商行(xíng)

　　据海通国际林加(jiā)力(lì)团队5月4日最新研报，银行业一季度(dù)收(shōu)入增速略(lüè)高于2022年。由(yóu)于2022年(nián)增速是逐(zhú)季下(xià)降(jiàng)的，相比2022四(sì)季度(dù)的低(dī)点，一季度的收(shōu)入(rù)增速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际认为城商行业绩最好，其(qí)次(cì)是(shì)农商行，然后是大(dà)行，最后是股份行(xíng)。国有(yǒu)大行利润增速(sù)大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略(lüè)高于预期。收(shōu)入增速(sù)中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均(jūn)为(wèi)正增长，其中中(zhōng)行收入增(zēng)速达(dá)到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其(qí)中工行(xíng)、农行和建行不良率(lǜ)持平，中行、交行和(hé)邮储(chǔ)下降(jiàng)，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都(dōu)有提高，其中(zhōng)中(zhōng)行增幅最大。需要注意的是，一(yī)季度(dù)保费收入对营收(shōu)贡献较大，持续性存疑；此(cǐ)外，银行和保险公司的会计规(guī)则(zé)有差别，需要注(zhù)意口径差(chà)异对利润(rùn)的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长(zhǎng)。收入压力主要是由于(yú)1月1号(hào)贷款重定(dìng)价导致贷款(kuǎn)利率(lǜ)很低(dī)，还有年初一(yī)些大(dà)银行以极低利率(lǜ)去抢(qiǎng)大(dà)额对公客户的(de)贷款，所(suǒ)以(yǐ)一季度(dù)息差压力最大。三(sān)四月份极低利率(lǜ)消失(shī)后，该团队认为(wèi)息差压力后面会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基于城商(shāng)行(xíng)在上(shàng)述4类银行中利(lì)润增速和收入增速韧性最强，海通国(guó)际(jì)建议关(guān)注优质(zhì)的(de)城商行，辅(fǔ)以比较优(yōu)质的(de)农(nóng)商行。城商行是行业里最(zuì)强的子版(bǎn)块，建(jiàn)议持续关注。农商(shāng)行中，常熟银(yín)行财报表(biǎo)现(xiàn)最(zuì)好。

　　林(lín)加力(lì)团队认为(wèi)，大行贴近中特估概念，团队首选利润增速最好的(de)交通(tōng)银(yín)行，其(qí)次是收定向直招士官到底是不是坑，定向直招士官是个坑亲身经历入增速最(zuì)超预期的中国银行，再(zài)次是结构(gòu)数据（手(shǒu)续费收入）超预期的邮(yóu)储(chǔ)银行，拨备覆盖率(lǜ)较高(gāo)的农业银行也值得关注。股(gǔ)份行中，该(gāi)团队(duì)建议关(guān)注(zhù)一季(jì)报不错的低估(gū)值(zhí)黑马股，比(bǐ)如利润和收入(rù)增速(sù)较(jiào)好的浙商银(yín)行；机构(gòu)热门(mén)股中，估值可(kě)能(néng)修(xiū)复的招(zhāo)商银行和平安(ān)银行可以(yǐ)在业绩(jì)真(zhēn)空期进行博弈和(hé)交易。

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